一般男人 2008-7-5 11:36
今天大雨滂沱,且来听雨论股
首发于海风权区
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今天,全国不少地方出现大暴雨，这是距南方大雨之后北方的一场大雨。窗外雨声哗啦、犹如瀑布倒悬。此时此刻，我们不妨在家安坐，一起听雨论股。
中国股市自6124点下跌以来，终于开始寻底之旅。6月10日的大跌和史无前例的十连阴使股市经历了一场暴风雨，至今大盘仍在在2500——3000之间艰难寻底。
期间，“十连阴”、“防止暴涨暴跌”、、“新能源”、“基金围殴”平安、新华社16年后的“同一首歌”、“学习三一好榜样”、“一切为了奥运”、“节能减排”、“农业根本”、轮砸大盘蓝筹股的“（三个）俯卧撑”等等成为流行词，就和地产商中的潘石屹一样，现在的股市好像也成了演艺圈。
以下是今天打算写的目录
一、 听雨论股一、且说大盘
二、 听雨论股二、且说石化
三、 听雨论股三、且说煤炭股
四、 听雨论股四、且说奥运行情
五、 听雨论股五、且说未来的龙头
六、 听雨论股六、且说创业板
七、 听雨论股七、且说期指
一、听雨论股一、且说大盘
本周大盘下跌到2566点了，市场在绝望中酝酿着反击。很多人都在思考：“2566是不是底？”、“如果不是，那底部在哪里？”
我觉得，这个思考一定很难得出答案。除非出现能掐能算的神仙，否则具体的点位根本是无法判断的,这在目前外部大量资金仓位很低、建仓不足时更是如此。而且我也认为，判断那个具体低点数字并没有多大的实质意义。
我认为3000点以下一定是A股的大底部区域，这才是最重要的。判断3000点以下是底部区域的理由有很多，我注重以下几点：
1、政策面已经针对目前的暴涨暴跌进行了多次分析论述、提出了一些技术上的规避方式（比如证监会的秩序重建），虽然没有实质性利好，但政府各部门发言人的表态和社会各界的救市呼吁已经给底部做了一个非常明显的标识，其中分量最足的就是新华社的通讯，16年后出现《同一首歌》，这其中的分量是非常重的；未来我们回头看看，可能会惊异于自己现在的麻木。
2、沪深300指数平均市盈率跌到15.8倍，这个数字也应该体现了很多的内涵。
3、自上次探底2695点以来，已经出现了奥运板块、农业板块、新能源、创投、传媒等板块的异动，个别股已经走出翻倍行情（比如北旅）。这是一个可喜的变化，证明战略相持阶段中，部分板块已经开始反击，且战果辉煌。
4、。。。。。。
我还是认为，判断最低点是2400、2500还是2566，还是2000、或者是998是没有太大意义的。有意义的是：“3000点以下A股是底部，具有很强的投资价值。”
既然如此，我们何妨主动“买套”，静等大盘价值回归呢？
在这方面，我们最需要做的是：“选择好强势股，持有待涨”。
二、听雨论股二、且说石化
自国际原油价格一路飙升以来、自中石油以48元天价上市并开始狂跌以来，中石化和中石油无疑是这轮熊市的罪魁祸首之一。有数据显示，沪市约20个大盘蓝筹股在本轮熊市中的下跌就给大盘造成1500点的下跌空间；而其中，中石油就“贡献”了500点跌幅。“石化双熊”名副其实。
除了上市初价格过度高估（我非常同情在48元附近买入中石油的投资者，也为他们当时的狂热表示极其的不理解〕以外，国家原油价格不断上涨和中国的成品油管制政策、石油暴利税、原油进口增值税等等诸多方面是石化股一蹶不振的主因。如果上述因素没有发生改变，我相信石化股仍将维持长期低迷。
但是，我们可喜地发现了近期的一些好征兆：
1、目前市场可能已经消化了国际油价在150美元以下可能带来的冲击、短期内国际油价只要不大幅上攻破150美元价格，就对A股的石化板块不具备再次打压的外部环境。而如果国际石油价格在150美元启稳或者下跌，则可能给A股中的石化板块带来转机。
2、国内成品油价管制目前已经开始放开，第一次提价已经执行，第二次提价或许在国际石油价格抵达150美元或者中国奥运后开始。
3、中国政府已经正视目前的国内石油政策，石油暴利税、原油进口增值税、成品油价改革等方面正在进行一揽子的考虑，这个考虑的结果虽然将难免波折，但其带来的利好将是根本性的。我认为，这或许是中国A股蓝筹股2008年内最大的机会之一。
4、作为权重极大的大盘蓝筹股，政府或者多方主力如果想挽救A股大局，势必将以此为重点（之一），我不认为目前的石化板块还有多少下跌空间，相反，如果石化板块在2008年下半年走出价格翻倍行情我却一点也不意外。这也是我坚决将一半以上仓位建于石化板块的最根本原因。
5、我相信，未来石化板块真正启动时，或许将有以下几个契机或者征兆：
1）大盘放量上涨，确认底部；
2）国际油价确定见顶
3）成品油价进一步放开
4）石油暴利税征收基点大幅提高，同时取消原油进口增值税。
6、我认为，中石化由于成品油管制放开的单股收益将是中石油的3倍，所以涨幅应更可观，我也因此选择了更具杠杆价值的580019——不论它跌到多少我的信心也不会改变。我已做好中长期准备。
三、听雨论股三、且说煤炭股
最近大盘在十连阴后的暴涨暴跌中，做了三次“俯卧撑”，分别打压了招行、平安和煤炭股。这是距中国联通、石化双熊见光死以后A股承受的又一次重大打击。人们都在怀疑，“煤炭股是否会像前面这些个股或者板块一样，结束强势、走出一轮较大的下跌”。
我个人认为，煤炭股的中长期走势仍然是有保证的。理由如下：
1、目前国际煤价高企，国内煤价仍处于低价倒挂阶段，提价势在必然；
2、即使在国内，煤炭目前也仍处于供不应求阶段；
3、由于国际原油价格高企、新能源和水电短期内无法解决能源缺口，火电仍是主流的中国，煤炭行业仍处于战略性的走强阶段；
4、煤炭行业的技术改革（包括煤炼油、煤炼气等）对煤炭行业是一个很大的利好支撑；
5、煤炭行业景气度仍在不断上升，利润逐年增加，目前还没有利润增长幅度缩小或者转折的征兆；
6、国内的巨大电力缺口，其主因并不是油，而是煤的采掘生产和运输；
7、煤炭行业的“关小”将意味着“强者恒强、大者更大”，而目前A股煤炭业上市公司是“强者”和“大者”的代表。
8、技术上，煤炭股走势并不会因为近期空方的打压而改变。
9、影响周五煤炭股大幅下挫的利空消息是“煤炭资源税改革”，但实质上，这一利空并不会对煤炭业造成根本的影响。
10、短期内，煤炭股由于空方的集中打压可能出现较大震动，但下挫反而将给煤炭股带来很好的买入点。
四、听雨论股四、且说奥运行情
奥运是中国展现自己的良好时机，奥运也是全国人民目光聚集的焦点，虽然今年中国承受了多次自然灾害和各种不良事件，但我们仍然期望奥运能够顺利进行，中国体育健儿能在奥运赛场上取得优异成绩，我们甚至期望奥运能成为中国走强于世界的一个里程碑。相对应的，在A股市场上，形成了以预期业绩为支撑旅游、服务、建设、传媒行业的走强，这是可以理解的。
但我必须说明我的观点：
1、奥运对中国经济的提升幅度有多大？
我认为奥运所代表的并不是整体经济的提高，一个体育赛事的顺利与否不会对一个大国产生根本性的影响；
2、我也认为，炒作与奥运相关的行业和企业可能将是短期的、也将是过度的；
3、奥运行情可能只会在某些板块的某些个股内发生，而不是对A股整体有抬升。
4、奥运的成功与否，绝对不在股市表现上，而是社会安定、经济繁荣、体育成绩优秀、宣传有力等。
所以，我建议不要轻易参与奥运行情的炒作；但我们要关注由于奥运契机而发生重大变革的行业和个股，这方面我注重传媒板块的长期表现——中国的传媒行业亟需进行深入的改革和提高，这里面商机无限。
五、听雨论股五、且说未来的龙头板块
熊市走到尾声，意味着新牛市即将开始。在这个重要关头，我们最重要的是要挑选出龙头行业和龙头股。
A股交易系统将所有的上市企业划分为51个行业和“其它行业”，共计52个行业选项。在这里我尽量完整地分析其中可能出现的强势板块和行业。
1、首 先，我 将 从 我 的 选 择 项 中 去 除 由 于 国 际 期 货 市 场 和大 宗 商 品 市 场 大 幅上 扬 而 可 能 受 到 重 大 影 响 的 行 业、以 及 受 其 影 响 的 下 游 行 业，它们是：钢 铁、有 色 金 属、汽车、公 路 桥 梁、交 通 运 输、化 工 行 业、机 械 行 业、船 舶 制 造、纺 织 机 械、摩 托 车、塑 料 制 品 等 等，共11个行业。
2、其次，我们要去除近期没有或者不大可能出现重大转变的行业，它们是：首饰加工、家具行业、医疗器械、商业百货、物资外贸、纺织行业、家电行业、综合行业、化纤行业、电器行业、自行车、陶瓷行业、服装鞋帽、制笔行业、酿酒行业等15个行业，以及去除“其它行业”选项，合计16项。
3、第三，我们去除受益于人民币汇率上升的行业，(因为我认为人民币可能中期顶部将在近期出现),如：造纸行业。
4、第四，我去除由于房地产业萧条和宏 观 调 控下固定资产投资规模可能收缩导致行业景气度下降的一些行业，它们是：酒店旅游、房地产业、建筑建材、水泥行业、开发区、供水供气、金融行业、玻璃行业等，共8个行业。
5、我认为还需要排除受地产萧条、人民币汇率变化、加息影响等之下的金融行业。但这个排除有较大争议。
6、上述我们已经排除了37个行业，必须说明的是，或许在这些行业里仍会有黄金，我们的划分过于草率和粗旷，可能发生一些优良个股的遗漏。
7、剩余的15个行业中，我认为可能产生未来的龙头，我建议关注其中几类：
1）由于价格体制改革或者管理体制改革将引起行业重大变化的一些行业，它们是：石油行业、电力行业、煤炭行业、发电设备、飞机制造、感光材料、仪器仪表等7个行业。
2）由于国家战略扶持将有较大发展的行业，如：农林牧渔、环保行业、食品行业等3个行业。
3）在网络泡沫破灭、大浪之后沉淀的优秀企业，以及科技进步和行业面临大幅进步的传媒娱乐、电子信息、电子器件、印刷包装等4个行业。
4）生物制药这个投资长、见效慢、但预期收益无限的行业。
8、我个人比较倾向第“7”里较有群众（人气）基础和炒作历史的石油行业、电力行业、煤炭行业、农林牧渔、环保行业、传媒娱乐、电子信息等7个行业。
9、其中，稳健者我建议在电力行业、煤炭行业、农林牧渔、环保行业中选择合适的投资对象。
10、激进者可以选择石油行业、传媒娱乐、电子信息等。我个人在3000点以下属于坚决的看多者，激进者。
六、听雨论股六、且说创业板
1、无论何时推出，中国A股市场势必会建立创业板市场和股指期货市场的，这一点毋庸置疑。
2、目前创业板的推出已经基本具备了政策条件和交易技术条件，这一点网络上有很多资料，不再多说。
3、目前等待上市创业板的企业已经排队了300余家，初具规模；现在有个论调，认为“只有具备1000家以上的公司，创业板才是成熟推出的时候，否则容易引发暴涨暴跌”，我认为这是愚昧的说法——中国A股主板和中小板、B股同样经历过由少到多的阶段。
4、只有建立了创业板，才能更好地推进中国高科技企业和中小企业的发展，这是必然规律，我们所需要探讨的更多的是时间，而不是“该否”。
5、近期有诸多8月份公布创业板推出时间表的说法，考虑到奥运前社会稳定的需要，我认为奥运过后很短时间内，中国创业板可能就将推出。而在8月份公布时间表之前（这一点已有发言），合理炒作创投概念应该没有什么问题。
6、分析创投板块中的个股，我认为不仅仅要从“是否参与创投”入手，还要考虑“所创投企业的控股（参股）比例”、“创投资金占企业总资产的比例”、“预期创投受益”等方面考虑。这方面，网络上有很多资料，我认为600624完全可以作为主流品种。
7、创投板块的龙头是谁，目前还不好判断，但龙头股份、深圳机场、复旦复华等参与资金较多的企业值得关注（详见相关企业名单）。
沪深股市28只创投概念股一览(附参股公司名单)
[url]http://finance.sina.com.cn/y/20040518/1826766031.shtml[/url]
[[i] 本帖最后由 一般男人 于 2008-7-5 11:44 编辑 [/i]]
一般男人 2008-7-5 11:36
七、听雨论股七、且说期指
1、就像前文所说，中国A股市场势必会建立创业板市场和股指期货市场的，这一点毋庸置疑。
2、由于热钱涌入中国造成了一些金融动荡，中国不可能在有稳妥的解决热钱问题的办法前推出股指期货，甚至可能在解决完石油体制、煤炭体制、粮食体制问题之后才推出。
3、也就是说，股指期货在2008年内推出的可能性很小。
4、股指期货的推出将有利于中国A股的稳定，但在推出之前，中国政府一定会考虑股市的进一步增容——尤其是一些大企业的A股IPO，以避免未来极少数股票决定期指的怪状。
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作为文章的结尾，我有几句忠告送给大家：
1、不要幻想抄到绝对底部，在最低价买到的永远都只是极少数人，而且他们买到时或许心里更多的是忐忑不安；市场出现最低价时，或许你继续看空的心态反而最大。
2、不要去参与行业基本面不佳的板块，也不要轻易参与短期热点板块，我们应寻找真正可以支持长期向好的行业。
3、已经到底部区域了，就不要轻易更换已经经过理智分析和慎重选择的个股，小心下了快马，骑上乌龟。
4、底部区域不是一天建成的，凡事都有过程，期间应保持稳定的心态，短期小额受损并不可怕，主动买套是底部可以选择并采用的重要战略。
5、我们谁也不知道大盘何时将正式启动向上，所以近期最好还是持股过夜、过周末。
仅供参考！希望大家投资顺利！
庐陵人 2008-7-5 13:10
写的不错,但有一点疑问.
你说"[color=Red]我还是认为，判断最低点是2400、2500还是2566，还是2000、或者是998是没有太大意义的。有意义的是：“3000点以下A股是底部，具有很强的投资价值。”[/color]
那是否我说"[color=Blue]5000点或4000点以下A股是底部，具有很强的投资价值。也是对的呢[/color]?:lol
冬天里的一把火 2008-7-5 13:26
看形态,中石化我认为会到7元,
580019要溢价多少啊,比废纸还废纸，
不过１９我也炒，投机是王道．(:0006:)
舍.得.心.道 2008-7-5 16:49
男人怎么跑到这里来了.
能看到您的意见
很荣幸!:handshake
