飘花如梦 2008-10-13 21:13
倍新首席策略牛股内参（1014）
[倍新首席策略]
迎接“周年转折”
在港股暴涨的带动下，深沪股市出现先抑后扬，成交量出现明显放大迹象，市场恐慌情绪得到一定程度的缓解。以银行板块为代表的权重板块成为挽救大盘的主要力量，使得上证指数重新收复2000点整数大关。本周四也就是10月16日，一年前的当天上证指数创下了6124点，弹指一挥间，现在看来6124点已经遥不可及，上证指数一年时间跌幅超过70%。但从周期的角度看，一年是很重要的时间窗口，涨跌时间对称又符合周期原理，因此，本周四是否能迎来周年转折值得高度期待。
本周末的消息面的确可圈可点，美国主导的20国集团会议终于以同仇敌忾的态度发出了不惜一切代价救市的声音，亚洲主要市场纷纷传出救市政策，今天亚洲股市（除日本因公众假期停市外）全线大涨，这是一个非常好的信号。亚洲大多为发展中国家，本身受危机影响就相对较小，率先反弹对今晚的欧美股市会有很好的提振作用。本栏认为，只要各国齐心协力、众志成城挽救市场，应该可以渡过难关。
对世界宏观经济理论产生重要影响的凯恩斯理论，其中最重要的思想是总需求不足引发危机，而危机如果干预是可以避免的。现在很多人把此次危机同29年的金融危机相比，导致了投资情绪前所未有的恐慌，这是不恰当的，也是不理智的。29年的危机是实体经济的衰退衰退所引发，当时各主要经济大国也没有联合对抗危机，这才造成了美国股市的大崩盘，进而对世界经济产生了长达几十年的负面影响。
此次危机则完全不同，并不是由实体经济衰退所引发，也就是说金融领域的基础没有遭到破坏，只是局部出了问题造成了资金流动性短缺。之所以本栏认为此次危机不单单属于美国的原因，就在于对美国经济地位的认识，它是世界经济的火车头，也是世界最主要流通货币的制造国，因此美国危机对于其他国的心理影响当然是巨大的。由于世界经济这棵大树的树根和树干都没有太大问题，在基础没有被破坏的前提下，各国联合救市抵抗危机成功的概率自然大增。
结合中国的情况看，形势更要好得多，1.8万美元亿的外汇储备以及超过16万亿的居民存款，加上资本项目下金融管制，几乎没有发生危机的可能，持有现金就是持有机会，美国危机很可能就是世界经济重新洗牌的过程，对中国来说反而是借机崛起的重大机遇，因此本栏对中国经济和中国股市并不悲观。更何况A股市场已经跌了70%，局部出现的问题已经在市场反映过了，更没有理由那么悲观，我们共同期待着周年转折的出现。
[专家团13日视点]
大盘触底反弹疑似将出台重大利好
午后市场一开盘即出现重大转机，随着以银行股为首的金融板块放量反弹，大盘指数快速回升并很快翻红，此后随着更多权重股如石化、钢铁、煤炭等加入到触底反弹行列中来，指数也进一步向上冲高。最终，上证指数成功反弹73点，涨幅达到了3.65％，全天振幅超过7％，两市个股经过大面积反弹后成功翻红的个股超过7成。
技术上，从上证指数的情况看，今天大盘最突出的特点是补掉了两个缺口，上午大盘回落将9.19行情形成的向上跳空缺口补完，下午大盘经过快速拉升又将上周五留下的向下跳空缺口补完。这两个缺口补掉后，大盘如今是如释重负，为大盘后市再度展开新一轮反弹行情奠定了不错的技术基础。
大盘今天上午和下午出现截然相反的走势，而且下午银行股启动的步调又如此惊人的一致，相信政策面上应该是将会有变故发生，或许今天晚间又会有利好政策发出，因此才会有下午先知先觉的资金抢先入市抄底的情况发生，否则仅仅依靠技术面还是很难解释今天的盘面变化的。当然，对于投资者来说，大盘反弹总是好事，如果还能得到政策面的支持，那更是好上加好。
现在唯一的疑问还是成交量。尽管下午成交量较上午明显放大，但是全天的成交量相比上周五的水平却只是温和放大，这说明市场对反弹仍然存有很大的疑虑，场外资金在对待是否进场的问题仍然显得谨慎。如果市场始终无法得到跟指数反弹程度相匹配的成交量支持的话，那么今天大盘的反弹就极有可能会流于技术反弹的范畴。
[牛股前瞻]
科力远：混合动力汽车电池材料的行业龙头
公司是镍氢镍镉电池材料行业龙头企业，是国内唯一一家能为镍氢动力电池提供配套原材料的企业。研究及使用结果表明在HEV所用动力电池中，镍氢动力电池综合性能最佳，每辆HEV的泡沫镍用量在8至10平方米，受益于混合动力汽车(HEV)今后10年的广阔前景，公司将面临历史性的发展契机。
公司主要客户为深圳比亚迪、香港时晖(超霸)、台湾德达捷能、法国SAFT、日本三洋、松下、天津和平海湾、江门三捷等，均是全球知名电池商家。拥有显著的市场优势。
公司拥有连续化带状泡沫镍技术的自主知识产权和高强度超强结合力型泡沫镍生产技术，被国家科技部认定为国家863计划成果产业化基地，为湖南省重点高新技术企业。技术优势明显。公司完成非公开发行股票后，在目前主要生产销售镍系列电池的关键原材料的基础上，增加了镍系列高温、大功率动力以及其他镍系列电池的生产与销售业务，从而在原有产业的基础上顺利实现向下游产业的延伸。这有利于充分发挥产业协同效应，增强公司的核心竞争力。
二级市场上，混合动力汽车是目前的市场热点，该股经过短期回调，再次迎来买入良机。
[倍新藏宝图]
天威保变：行业龙头 反弹在即
公司是国内最大的电力设备变压器生产基地之一，大型发电机组主变压器约占国内产量的45%左右；还是国内惟一独立掌握全部变压器制造核心技术的企业，已成功进入直流输电市场。
公司是国内唯一具备完整产业链结构的光伏企业，06年光伏产业产值将突破10亿元，06年4月底启动天威英利三期工程建设，总投资30亿元，预计08年竣工，投产后天威英利的硅片、电池片和组件年产将达到500兆瓦，预计年销售收入160亿元、利润35亿元；06年该项目已形成100兆瓦太阳能电池的生产能力(每兆瓦需要17吨多晶硅)；还持有国内最大的太阳能级多晶硅原材料基地新光硅业35.66%股权；06年12月出资4516万元收购西藏华冠56.52%股权。
天威英利的外方股东开曼公司于07年6月8日正式在美纽交所挂牌上市，首次公开发行共计发行2900万股美国存托凭证，每股存托凭证发行价为11美元，总融资额为3.19亿美元，募资将投入到天威英利进行三期建设；07年12月，公司决定通过"跨境换股"方式行使对YGE的购股选择权，行使购股选择权的比例为25.99%，行使购股选择权后YGE持有天威英利100%的股权，天威保变持有YGE股份为25.99%，由于实施程序较为复杂，尚无法预计准确的完成时间。
二级市场上，该股近期底部放量整理，主力资金介入明显，业绩增长明确，后市有望迎来一波探底回升行情，投资者可密切关注。
