小羊 2006-7-20 10:55
战略介入未来大牛股：招商银行(三年三倍、十年十倍)
招商银行转型正在初显成功：
从招总行的信息：今天零售业务的中间业务收入已经激增134%，占中间业务收入比已经从18.5%上升至23.5%，足足提高了5%，而其中，得益于银证通、银基通、信用卡的中间业务收入大增是主要的原因。
说实话，能有此成绩，唯 招行一家而已，能有此战略眼光，唯招行而已。
重申：基金大量涌入招行，招行从各基金公司的策略交流会中，都认为招行是未来几年大牛股，
但上涨尚缺时机，但中长线投资者(2年以上)将获利非常丰厚。
另外，有心的投资者可以去招商银行各网点转转，进行实地调查。
1、信用卡已经由年初的500万增至700万，这将是招行的重要零售利润点。
2、零售银行布点加剧！
小羊 2006-7-20 10:57
从时间角度看：招商银行发行H股将是重大利好刺激点…
而这一天似乎已经悄然而至！
w1min38 2006-7-20 11:29
慢牛俺还信，但一下子涨上去不太现实，这么大市值＋前期大涨需要时间来消化
小羊 2006-7-20 22:45
同意你的看法，目前仍在坚持招商银行的仅为QFII了，易方达今天的二季报显示，已经出的差不多了！
---重新修正一下刺激点：
信用卡的利润趋势得到确立，已经PB回到合理价位！
子非鱼 2006-7-20 22:59
招行前期的涨幅大吗？
发行H股算利好？！
不明白请楼主说一下好吗
谢谢
[[i] 本帖最后由 子非鱼 于 2006-7-20 23:05 编辑 [/i]]
子非鱼 2006-7-20 23:06
国内基金退出
PFII的持股哪里可以看到
徐农民 2006-7-21 11:50
回复 #6 子非鱼 的帖子
我很奇怪，易方达为什么会退出招商，民生也没有
小羊 2006-7-22 00:08
今日终于出了高管的股权激励方案了，从时间点刺激来看，时机已经成熟。
1、各位可千万不敢小看信用卡的利润增长情况，POS分润是信用卡极大的一块蛋糕，而招商银行的战略大联盟商家正在增多，前期有国美、永乐，百安居，听说接下来要做汽车的消费贷款……
2、节假日的增多，使得POS的刷卡消费量大增。
3、从身边看，信用卡的广告是越来越多，你手边又有多少张信用卡呢？习惯用信用卡买单还是现金呢？
----什么叫消费升级，消费大牛股，这就是。如果把招商银行的信用卡单独上市的话，你就知道什么是大牛股了。(信用卡的具体收入、利润数据不方便透露，但有一点，这一块的成长速度是100%／年，且将持续5年以上)
----什么叫消费升级，中国的中产阶级大量产生，理财的需求正在兴起，而这一块恰好是招商银行的伏笔---转型零售银行，转型中间业务的重要利润来源。
---再谈中间业务，今年随着各项收费业务的兴起，这一块的费用也是很可观的。
大智慧造就大牛股。
各位如果有心的话，可以请教银行界的朋友，具体咨询招商银行的情况。
(小记：兴总行和毕马威的朋友有提过一点：招商银行的年报表是非常BEAUTIFUL的，非常之国际化和标准化)
小羊 2006-7-22 00:15
欢迎有原创性见解的同仁继续加入讨论！尽量地理性和逻辑性
谢谢！…
枫宁 2006-7-28 14:22
我认为还应斟酌啊。
celiashell 2006-7-28 14:25
600036长线持有应该会有不错的收益
笑看人生 2006-7-28 18:04
关注一下！！！
123456qa 2006-7-28 22:54
可以侃侃啊！
gllsh 2006-7-29 16:59
我的股票全是600036，成本只有4元多。哈哈。
waitug 2006-7-29 21:51
谢谢
谢谢，可以值得关注
richardzhao 2006-7-30 00:40
关键是加息的预期。
123456qa 2006-7-30 20:16
长线牛股
waitug 2006-8-2 21:12
有专门研究银行行业的吗？
有专门研究银行业的吗，能否帮我们分析一下？二季度基金确实对其增持了很多，可以密切关注
scott 2006-8-2 22:24
大家都看好的票很难跑过大盘
天恸 2006-8-3 00:05
信用卡多并不代表收益高，以前招行是不浮夸的，可是现在也学了狂发信用卡那一套，不过惟一好的就是可以收年费了
laoganbu 2006-8-3 15:55
谢谢分享。银行股需要长期持有
小羊 2006-8-3 20:40
风物长宜放眼量！
从目前来看、民生银行已经收回了支行的放贷权限，集中于分行做中小企业的融资业务！
招商银行则是走零售银行业务，重申大零售和原创金融，虽然招商银行的不少行长也承认其公司、零售业务相对工行、中行等确实逊色不少，但也对招商银行每次都能超额完成招总行的各项任务而感到不断的吃惊！
何在？
文化的麋力以及拼搏的精神，
另外：想强调的一点是：产品也要人来推动、工行有好产品可有人推动吗？大家都知道工行的网银强吗？可大家对招商银行的网上银行却是青咧有加！
而其中，最重要的一点是：体制激发了人的积极性！
另：信用卡业务现在已经在各大城市已经如雨后春笋地开展，而招行却凭借其一贯猛烈的营销攻势不断攻城掠池！当然x
逍遥理财 2006-8-3 21:57
好好拿着，慢慢等收钱吧，哈。。。
小羊 2006-8-4 23:50
招商银行最近走势很坚挺，个人认为在前期基金大幅减仓过程中有大量的QFII进仓
很明显
中国又一个中兴通讯的故事又要重演，即中国的故事到国外更精彩，大部分的钱都被QFII赚走了！
悲或大幸！
yglp 2006-8-6 11:38
楼主分析得有道理,600036确实是中国银行业的龙头企业,长线来说应该远远跑赢大盘!
小羊 2006-8-7 14:22
二季度基金确实对其增持了很多，可以密切关注？？
不同意，是基金在二季度减仓不少，QFFI加仓不少！
具体的研究报告是死的，多听听行业人士的正、反观点更有益…
小羊 2006-8-8 16:49
据传：今年招商银行信用卡发卡量力保10月份完成任务，以充分分享春节等假日的消费狂潮！同时提振香港市场投资者的热情
届时，信用卡业务可能会引爆招商银行的上涨
123456qa 2006-8-8 21:46
快要发h 股了吧，谁知道发行价大约多少
叶子 2006-8-8 21:48
好像招行在二季度被基金大幅减仓了啊。
gllsh 2006-8-9 10:22
G招行中期净利润27.99亿
2006-08-09
G招行(600036)今天公布的半年报显示,该行上半年实现净利润27.99亿元,同比增长31.11%。为实现H股的发行上市,招行还作出了2006年度盈利预测,预计今年净利润将不低于52.5亿元,较去年境外审计的净利润增长40%。
在宏观调控的背景下,G招行今年上半年贷款平稳均衡投入,新增人民币贷款585.2亿元,同比少增64.8亿元。同时,进一步加大了资产结构调整力:优先保证个人消费贷款增长,适度放缓对公贷款投放；对公贷款中,优先保证重点客户、重点行业资金需求,适当控制一般客户、一般行业贷款,对产能过剩行业、房地产开发贷款则严格管理；对公贷款期限结构上,优先保证短期贷款,适当控制中长期贷款增速。
零售业务是G招行上半年的亮点。截至6月末,全行储蓄存款增幅12.05%,高于全国平均增幅3.45个百分点；个人资产新增120.22亿元,余额860.58亿元,在全部商业银行中分别排第三位和第五位,市场占比3.75%；一卡通新增发卡241万张,累计发卡近4000万张,卡均存款5653元；金葵花客户超过12万户,新增储蓄存款占比近50%；信用卡上半年发卡近170万张,累计交易额同比增长了1.07倍。
另外,G招行上半年中间业务也取得良好发展,累计实现非利息净收入15.05亿元,同比增幅为80.24％,非利息净收入占总收入比例为13.76％,同比提高4.45个百分点；手续费及佣金收入为13.22亿元,同比增长89.36％。
G招行昨天召开的董事会还讨论了在香港上市后的股息政策。董事会建议,2006年、2007年及2008年各年度,将分配的股息总金额介于公司年度净利润25%至35%之间。
小羊 2006-8-9 22:31
今日的十字星，估计吓坏不少坛友了吧！
仍然坚持二个观点：
1、消费升级也包括金融消费，目前1000美元以上的人均GDP，已经处于爆发点
2、年底的银行开放，显示着银行的重估机遇…这不是一般的机构能有的战略眼光…
徐农民 2006-8-10 14:05
回复 #32 小羊 的帖子
看好的人很多，不太会涨
小羊 2006-8-10 17:54
下半年机构的热点话题--金融概念，大象股，挺好的，
积少成多，长线牛股而已，并非短线
pp889988 2006-8-11 18:02
主力要几翻倍.要把握机会了!!
牛气冲天 2006-8-11 23:30
招商银行公司质地非常优良，但是作为一个大盘股来说，指望它大涨是不太现实的，我觉得招商银行比较适合稳健的投资者，可以提供稳定长期的回报，它不会给你暴利，三年三倍不太可能吧
大小虾 2006-8-12 01:31
民生、兴业、招商 三家商业股份制银行风控都比 传统四大家 好，下半年 兴业 登陆A股更可看高一线
小羊 2006-8-12 17:20
[quote]原帖由 [i]牛气冲天[/i] 于 2006-8-11 23:30 发表
招商银行公司质地非常优良，但是作为一个大盘股来说，指望它大涨是不太现实的，我觉得招商银行比较适合稳健的投资者，可以提供稳定长期的回报，它不会给你暴利，三年三倍不太可能吧 [/quote]
三年三倍，坚持原观点…
yuzq1969 2006-8-14 13:28
银行的风险控制是第一位的，业务发展太快未必是好事。而且招行的先发优势很脆弱，大行有规模和客户资源的绝对优势，转眼就赶上了。
信用卡业务，年费收的到吗？刷六次免年费，这样招徕客户的吧！建行现在也这样做了。还款方便吗？网点不够、企业用户（工资卡）不够吧！国内有多少人愿意循环信用最终沦为卡奴呢？还款不方便，还不是等着退卡？我就刚退了张招行卡，N年前办的一卡通也休眠多年了。
招行是有创新精神，前几年经营也算比较稳健，这几年有点赶速度了，这不是好事。投资银行，也应该以稳健为出发点，先幻想着几年几倍就不是好想法！
小羊 2006-8-14 22:04
回复：
1、大行有规模和客户资源的绝对优势，转眼就赶上了。？？？---招商银行强就强在机制和管理层上，而国有银行有资源不是一天二天，这么多年都未能将优势转为胜势，值得反思。----这也许是文化和战略上导致的差异，且最终将决定企业长远价值。
2信用卡业务，年费收的到吗？---呵呵，POS分润才是主要的利润来源，年费根本就不是利润的来源，请不要混淆。何谓POS分润：就是到商场中刷卡，发卡行约占你刷卡金额的1%，厉害吧，超市，苏宁电器、大商股份的刷卡都要付费给发卡行的。即大力分享中国卡环境好转的N多利润，这看一下广州友谊的利润报表即看出。
3、投资银行，也应该以稳健为出发点，先幻想着几年几倍就不是好想法！ ---好的企业不能带来高回报，那炒股干什么
信用卡的利润来源希望对有心研究银行股的朋友有帮助
小羊 2006-8-14 22:05
继续欢迎朋友交流基本面…
另外，据投资界朋友介绍，目前香港基金对于招商银行的到来持N期望…
总上当 2006-8-14 23:23
坚决看淡此股。QFII也同本人看法完全一致。大陆的银行，没有一个好的，全是TMD藏垢纳污之地。
小羊 2006-8-15 14:43
坚决看淡此股。QFII也同本人看法完全一致。大陆的银行，没有一个好的，全是TMD藏垢纳污之地。
？？？
基本面理由？
yuzq1969 2006-8-15 16:48
[quote]原帖由 [i]小羊[/i] 于 2006-8-14 22:04 发表
回复：
1、大行有规模和客户资源的绝对优势，转眼就赶上了。？？？---招商银行强就强在机制和管理层上，而国有银行有资源不是一天二天，这么多年都未能将优势转为胜势，值得反思。----这也许是文化和战略上导致 ... [/quote]
看看招行曾引以为傲的一网通吧，现在大行都有网银了，招行还有什么优势？
信用卡也会一样的后果——网点、客户规模就是软肋！还款不方便，怎么刺激办卡、消费？何谈刷卡分利？说年费只是反驳楼上那年费说事罢了。看着吧，大行的信用卡业务很快会占据优势的。
还有中间业务，招行最喜欢吹嘘的，其实最终作用可能也就是为银行业做探路的——看看基金托管、理财产品，这些逐渐度过导入期的业务，招行哪个还占优势？
招行这几年在拼命上规模，不过这个战略的前景并不乐观，如果在大行改制上市完成前没有做到大行的规模，现在的扩张效果就很不美妙！我看，还是摆准位置，选择某个细分市场做专业银行比较好！
最后，如果只是想“炒股票”，那只要把那些宣传当作题材用就可以了，只是那就不是投资了。
小羊 2006-8-15 23:19
通用电气的一段佳话：董事会都极力向董事长推荐A，说他除了管理有方外，还特别能救火救急。董事长就问了一句：请问，那为什么老是他碰上这样的麻烦事呢？
为什么其他银行都看到网银的巨大潜力，为什么要让小小的招商银行先带动它再起来。
信用卡更是了，想想工行97年就有，招商银行压根就没有，还托人托关系弄了一张，可结果都压箱底了，到了2006忽然发现又是香饽饽了，行长说：咱们要总不能比招商银行差吧…于是信用卡纷纷推出…
----吴老在分析中国企业时，说了一句话很认同：中国最贵的是什么，是制度！最便宜的是什么，是企业家！
世上无难事，就怕认真二字，踏实地做事！
小羊 2006-8-15 23:21
另外加一句：承认招商银行有很多不如国有银行的地方，如网点少，如爆发力不如…
但我想，投资企业首先选的应该是管理层，再有就是制度…
浅见，欢迎交流…
gllsh 2006-8-16 08:59
让事实说话吧!!!
yuzq1969 2006-8-16 10:53
我想说，现在很多的舆论，高估了股份制银行的制度管理优势，低估了大行的规模优势。特别是在中国这样一个还没有形成成熟完备的商业文化的经济体中，对企业经理层的作用还需要打个很大的问号，不要太迷信了。说投资管理层，那是西方社会传统投资文化下的观点，投资新兴市场有很多其他因素要考虑的——试问巴菲特投资中石油，是看中管理层什么了？
另外，我不想否认招行的创新精神，这是它强于其他股份制商业银行的地方，如果没有这种创新，就更没有前途了。不过创新未必带来利润，还说网银，我那张一卡通本来就是当时为体验电子商务网上支付办的，当时确实没有其他银行有网上支付，但这几年都有了，一卡通的不方便就体现出来了，因而休眠至今，从用户角度，这个差别很清楚。大象转身必然会慢些，但不要小看了大象转身的力量！
招行不失为一个不错的企业，但不要太急功近利了，各方面的优势劣势，投资时还是要冷静的看清楚。个中意味，慢慢体会吧！
小羊 2006-8-16 13:45
JOB的故事…争论只会让我们停留于争论的表面，迷于争论甚至喜欢争论
做自己的股票，喜欢就好…
谢谢朋友的交流…
gllsh 2006-8-18 08:39
让事实说话吧!!!
大头 2006-8-20 14:37
对于招行，其实很简单： 设定好你的买入点、止损点和止赢点。就OK了。
我们来股市是赚钱的，不是来证明一家上市公司如何如何的；觉得这家公司能让自己的投资带来收益就买入。
仅此而已。
gllsh 2006-8-21 10:03
花旗唱好招行：上升空间达67%
2006-08-17
有道是“卖花赞花香”,在招商银行(600036.SH)即将发行H股之际,并非承销团成员的美资大行花旗集团却“为他人作嫁”,发表长篇“唱好”报告。
花旗8月14日发表的这份报告称,招行如果与其它内地银行发展步伐相若,在2007-
2017年期间业务每年有10%的增长的话,那么目标价应为9.4元；但如果以更进取的增长比例计算,即年增长14.5%的话,则目标价将达13元,较8月10日的收市价7.72元,有67%的上升空间。
招行的H股承销团为中国国际金融公司、摩根大通、瑞银及招银国际。承销团消息人士透露,招行将于8月17日接受香港交易所上市委员会的聆讯；如顺利通过,可在8月底前开始国际路演,9月初在港上市。招行计划发行25.3亿股新H股(计入超额配发),集资20亿港元左右。
报告进一步分析,招行的大户(存款超过50万元)数目,由2004年的2.2万人增加至2005年的7.9万人,预期今年续有增长,这批富人是招行的重要盈利来源。另外招行2005年的实际所得税率达51%,较交通银行(3328.HK)的38%及建设银行(0939.HK)的25%都要高。报告预期在税制改革后,招行税负会减轻,从而增加其盈利能力。
apriltang 2006-8-21 16:17
招商的特点55线支撑，不断创出新高，爬升，股价的攀升在于高于预期的业绩增长、题材的挖掘
小羊 2006-8-22 10:26
今日招商银行H股终于落地了
各位坛友，如何看待…
东张西望 2006-8-22 12:57
百年招行
子非鱼 2006-8-22 14:19
招行缓慢进二退一缓慢爬升
下次跌下来准备做个小股东~~
小羊 2006-8-22 21:25
可能欲跌还休…国外机构正在抢筹中…
小羊 2006-8-23 10:32
发出了非常明确的信号：强力买入！
不要再让中兴通讯的悲剧继续上演…
gllsh 2006-8-23 16:50
易方达在二季度出了相当多的600036，错了！！！
djp1027 2006-8-23 19:33
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