查看完整版本: 维生素价格复苏之路——兼谈近期牛股，欢迎讨论

回复 #59 骏仕 的帖子

今日封单不是好大!
估计明日不打开最迟周五就会打开!

新和成（002001）又一只大牛股！！！

全景网6月21日讯 继前几日国家有关部委宣布说将调整多种商品的出口退税的比例后，今日新和成( 11.30,0.41,3.76%)宣布，由于该公司列入此次出口退税的主要产品为喹喏酮类原料药产品，出口退税率由13%下降为5%，该公司表示，此次出口退税政策的调整将会对该公司今年及以后年度的业绩产生重大不利影响。

　　据该公司披露，2006年度喹喏酮类原料药产品的出口销售收入为11250.14万元，占2006年度销售收入总额42886.93万元的26.23%，2007年1月至5月喹喏酮类原料药产品的出口销售收入为4826万元，出口退税率的下调将对公司2007年度及以后年度的业绩产生重大不利的影响。不过该公司表示，为减少出口退税率下调的影响，公司将进一步加大技改力度，降低成本，尽量减少对公司业绩产生的不利影响。(全景网/李志锦)

回复 #63 牛牛牛牛牛 的帖子

出口退税下调对广济有没有影响

[quote]原帖由 [i]牛牛牛牛牛[/i] 于 2007-6-22 02:28 发表 [url=http://www.96bbs.com/redirect.php?goto=findpost&pid=3666931&ptid=841836][img]http://www.96bbs.com/images/common/back.gif[/img][/url]
全景网6月21日讯 继前几日国家有关部委宣布说将调整多种商品的出口退税的比例后，今日新和成( 11.30,0.41,3.76%)宣布，由于该公司列入此次出口退税的主要产品为喹喏酮类原料药产品，出口退税率由13%下降为5%，该 ... [/quote]
哈哈,那是002020的公告啊,兄弟!你去深交所网上看看,或者去"巨潮资讯"网!!!以后千万别看什么全景这样的不是权威网发布的公告了!!!!:lol

喹喏酮类原料药.....这是抗生素,002001生产的是什么?是维生素啊,倒.那跟那啊!?;P

全景和新浪这些狗东西，让新合成背了黑锅，今天新合成跌停，002020却大涨。

广济和新和成的出口产品都不受这次关税调整影响。

[[i] 本帖最后由 股匪特 于 2007-6-22 18:52 编辑 [/i]]

上海地区维生素最新报价

  来源：上海仁玄 作者： 加入时间：2007-6-22 8:13:52　阅读次数： 399


产品名称
产地
规格
包装
单价

维生素A
DSM
50万IU/g
25kg
110

维生素A
安迪苏
100万IU/g
25kg
200

维生素A
新昌制药
50万IU/g
25kg
100

维生素D3
BASF
50万IU/g
25kg
99

维生素D3
浙江花园
50万IU/g
25kg
86

维生素E
罗氏/BASF
50%
25kg
62

维生素E
国邦
50%
25kg
56

维生素E
新昌制药
50%
25kg
56

维生素B1
中津
98%
25kg
185

维生素B1
浙江兄弟
98%
25kg
180

维生素K3（MSB）
浙江兄弟
96%
25kg
150

维生素K3（MSB）
威尼达
96%
25kg
　

维生素K3（MNB）
威尼达/兄弟
50%
25kg
100/95

维生素B2
迪赛诺/广济
80%
25kg
1050

维生素B2
迪赛诺/广济
96%
10kg
　

维生素B6
罗氏
98%
25kg
158

维生素B6
浙江天新
98%
25kg
150

维生素B12
河北华荣
1%
1kg
14

医药行业：维持"中性"评级 重点关注2只股

　　事项：
　　前日，财政部和国家税务总局商国家发展改革委、商务部、海关总署发布了《财政部国家税务总局关于调低部分商品出口退税率的通知》，规定自2007年7月1日起，调整部分商品的出口退税政策。部分原料药产品也涉及其中。顶点财经
　　评论：
　　大批原料药出口退税率下调，唯抗生素和维生素系列独善其身
　　财政部网站已经一同公布了调整出口退税的商品清单。大部分的原料药主要集中在税号29系列当中，此次下调的产品税号几乎涉及了从税号2901～2942的绝大部分商品，但其中出口产品中份额较大的抗生素类（集中在税号：
　　2941）、维生素类（集中在税号：2936）产品却不在调整之列，但其他如植物提取物等多种原料药都有所下调（请参考附表1）。我们也和华北制药、鲁抗医药、浙江医药等相关企业进行了确认，对相关企业基本没有影响。
　　有关海关税号的说明请参见文后附录。
　　国家态度："暂时宽容"
　　此次出口退税率调整国家主要是针对高污染高能耗的产品，抗感染原料药和维生素原料药是污染程度较高的大类，但此次调整并未涉及说明了国家对刚刚回暖的大宗原料药行业的"暂时宽容"。顶点财经
　　同时，也是由于维生素A、维生素E、其他维生素及其衍生物三个税号的产品刚刚在9个月前（2006年9月）
　　上调了出口退税率至17％、国家不会这么快就再次调整退税率。
　　但大宗原料药出口退税调整的风险不能说就没有了，不过我们预计调整至取消的可能性较小，未来更可能是落在5～9％。
　　植物提取原料药出口退税也被下调，这主要是国家为了限制资源类产品以低附加值形式出口，反映了国家对产业结构的调整性导向。
　　出口退税率下调可能会推动相关产品涨价以部分消化不利影响。
　　主要产品价格最新动态跟踪
　　我们已经在前面发表的原料药专题报告中提到，维生素系产品众多，每个品种的竞争程度和产能分布都大不一样，比如相对于VC和VB2的大幅涨价，VA价格就相对低迷。
　　维生素系列：VB2/VC持续上涨；VE开始小幅上涨；VA持续低迷
　　VA：根据CEIC4月的数据，4月份VA的出口价格同比上升了了2.71％，但环比下降了24.49％。根据新合成的公告，公司根据对已签订的6月份及7月份的销售合同的统计，VA销售价格与去年同期相比，则下跌了10%左右。顶点财经
　　公司公布的数据情况和海关数据基本相符。公司对2007年中期净利润比去年同期下降90-120%的预期维持不变。
　　VB2：CEIC跟踪到的4月出口数据同比上涨26.1％。而根据最新的广济药业的公告，自6月15日起产品价格大幅上调新合同价格，例如80%饲料级核黄素产品(该种规格核黄素占公司核黄素产品总量的70%以上)上调后的内销价格为530元/公斤至540元/公斤(含税)，与4月下旬相比其上调幅度超过了100%。
　　VC：由于4月大部分出口订单都是长单价格，出口均价为3.71美元/KG，同比上涨仅9.17％，但根据健康网的跟踪，6月已经有散单的价格报到9.5美元/KG。2007年以来VC的价格一直稳步上升，预计6月以后VC的价格在海关数据上会有明显提升。
　　VE：根据CEIC的数据，VE4月份的出口价格同比下降了13.89％。但根据浙江医药和新合成的公告，对已签订的6月份及7月份的销售合同的统计，VE价格出现了一定的上涨趋势，和去年同期相比，内销价格有15-20%左右的上涨，出口价格有5-10%的上涨，上涨幅度不大，同时，由于今年生产成本也有所提高，因此对这两家公司的业绩提升远不如VB2之于广济药业，VC之于东北药带来的业绩提升那么明显。预计7月份后VE的价格仍有进一步的提价空间，但幅度不会很大。
　　抗生素系列：继续高位运行
　　今年以来青霉素工业盐以及下游的6APA等中间产品的价格已经同比翻番。目前青霉素工业盐的价格稳定在130-140元/BOU，目前企业界认为这个价格基本能够维持到2007年底，但是青霉素下游以及7-ADCA系列头孢类产品价格还有继续涨价的势头。目前国内环保达标的车间基本上都是满开工，预计整个2007年抗生素原料药价格都将在高位运行。顶点财经
　　维持对原料药行业"中性"评级，继续重点关注广济药业&东北制药
　　对于出现转机但风险因素仍在的大宗原料药板块，我们目前的投资评级仍维持"中性"。其中，我们较为关注广济药业和东北制药：从对业绩贡献角度，这两家企业的产品涨价对业绩拉动最为明显。广济药业的主营业务集中于VB2，产品涨价或者说产业竞争结构改善将直接提升业绩。东北药的VC资产历经波折，近期终于回归股份公司，若VC价格能持续并最终回落在合理水平，则该增量资产对东北药07、08年的业绩构成显著提升。（国信证券　丁丹）

要调整什么都跌，怎么办

维生素E
罗氏/BASF
50%
25kg
63

维生素E
国邦
50%
25kg
60

维生素E
新昌制药
50%
25kg
60

我国维生素类药物出口形势分析与预测
2006年8月1日 9:22  来源：中国医药技术经济网  
    维生素被称为“万年青”产品，现已成为国际医药与保健品市场的主要大宗产品之一。中国是全球极少数能生产全部维生素品种的国家之一，也是最主要的维生素生产、出口大国，不少维生素品种的产量已位居世界前列。其中，维生素C在世界国际市场具有举足轻重的地位。

    我国的维生素产业曾一直被帝斯曼、巴斯夫和安万特等少数国际巨头垄断，由于国内维生素生产企业的崛起并积极参与国际市场竞争，我国的维生素产业已被国际社会承认。我国绝大部分维生素产品现已进入国际市场，其价格受国际需求的影响较大；与此同时，维生素国际市场的价格也逐渐下落，整个行业的利润也跟着下降。总体上看来，全球的维生素市场正处于稳步上升阶段。相关研究报告显示：维生素作为动物饲料的市场正以每年2％～3％的速度增长，在药用和食用领域则以4％～5％的速度增长。

重要创汇产品

    从历年的贸易情况看，我国维生素是出口型产品，而且贸易顺差越来越明显，是我国重要的创汇产品之一。我国维生素类产品2004年的出口总量为120,544吨，比2003年增长了27.73％，出口创汇7,704万美元，同比增长了10.42％。

    在2000年和2001年，我国维生素产品的进出口贸易顺差不明显，当时很多饲用维生素还依赖国外进口。近几年通过产业发展和科技攻关，我国的维生素生产成本不断降低，有些产品还居世界领先水平，甚至攻克了维生素H和维生素D3等产品的合成工艺颈瓶，使我国维生素产品的国际竞争力明显增强。2003年我国的维生素产能急剧扩大，国内企业开始注重规模化效益，同时积极开拓海外市场，出口额比2002年增长了52.71％，是出口增长最快的一年。从图1可看出，我国的维生素产品出口形势看好，发展迅速。

    维生素C是出口量最大的品种，其次是维生素E系列产品，这两大类产品的出口量约占维生素总出口量的79.69％。其中，维生素C的出口销售额为31,402万美元，维生素E达15,796万美元，合计占到出口总额的61.26％。

    2004年，我国从事维生素类产品出口业务的企业共有680多家，主要生产企业为46家，其自营出口销售收入为54,686万美元，占70.98％的出口额。维生素C生产企业是该类产品出口创汇的主力军，在销售额排名的前五家企业中，维生素四大家族就占四位。出口销售额前10名企业中，除了浙江欧大进出口贸易有限公司（主要代理浙江医药股份有限公司新昌制药厂的产品）外，其余全部是国内制造商。2004年，排名前20位的企业出口金额占维生素类产品出口创汇收入的84.03％。东北制药总厂的维生素C和维生素B1出口销售额达到10,648万美元，该企业是2004年维生素类产品的第一出口创汇大户。

    对比2003年和2004年的相关资料可以看到，从我国进口维生素的前六位国家一直没有变化，分别是美国、德国、荷兰、日本、比利时和韩国。美国和德国是进口我国维生素产品最多的国家，也是全球消费维生素最多的地区，美国和德国对我国维生素产品的贸易额始终呈现正增长，增长率分别为18.62％和8.67％；而荷兰、日本和比利时则出现下滑，比利时2004年的贸易额更是比上年减少了近两成；同时也出现了一些需求增长较快的国家，如韩国、巴西和英国，其增长率都在25％以上；绝大多数国家对我国的维生素产品需求还是呈上升趋势。

    维生素C价格是焦点

    维生素C向来是我国的大宗量出口原料，主要应用于食品、饲料、饮料和药品。其出口量一直在增长，近5年的年平均出口增长率为14.37％，2004年共实现出口67,852吨，是出口增长最快的一年，比2003年增长了25.42％，平均月出口量都在5，000吨以上。

    维生素C的价格是维生素产业关注的一个焦点。2003年年初维生素C市场价格的强劲上升是国际巨头对维生素市场重新布局的开始。国际市场维生素C的供应开始紧张，而我国当时在维生素C行业的绝对优势地位十分明显，价格一度高达十几美元/公斤。由于维生素C的利润趋好，国内不少停产的企业准备复产，于是2003年下半年国内开始出现"价格战"。维生素C市场的变脸始于当年7月，价格大幅下挫则出现在8月，7、8、9三个月的月平均下降幅度超过15％，10月份则创出年度新低。在我国医保商会和国内主要生产企业共同努力下，维生素C市场终于在2003年年底有所回暖，并且在2004年保持相对较小的下降趋势，全年平均价格维持在4美元～5美元/公斤之间。

    我国的维生素C主要销往美国、欧盟，其中，美国的需求约占三成，欧盟占四成。历年来进口量最大的五个国家分别是美国、德国、日本、比利时和荷兰。与2003年相比，2004年韩国和越南的进口量均增加了1倍，最大的消费国美国的进口增幅达21.45％。我国维生素C产品在全球的知名度越来越高。

维生素E发展速度较快

    维生素E是近年来发展较快的维生素产品之一，目前我国的浙江新昌制药厂和浙江新和成股份有限公司在产量、质量和成本上都与国外水平相差无几，极具竞争力。2004年，北美市场对维生素E的需求大大增加，我国产品的出口量也得到大幅提升。2004年我国共出口维生素E约2.8万吨，比2003年增加35.55％。

    新和成股份和新昌制药的维生素E油产量均超过了1万吨，目前已跻身全球前四名。国内其他维生素E供应商还有：新昌国邦化学工业有限公司、武汉凯迪精细化工有限公司和西南合成制药股份有限公司；国际上两大维生素E供应商在华的投资企业有罗氏（上海）维生素有限公司和巴斯夫维生素有限公司。它们也是我国维生素E产品出口的生力军。

    我国的维生素E产品出口主要集中在美国和德国，这两国的需求占到我国出口量的六成以上，约17,554吨，而且年增长率高达30％～40％。对我国维生素E需求量增长最快的国家分别为阿根廷、哥伦比亚、越南和泰国，未来东南亚地区和南美地区的维生素E需求可能迅速增加。

    维生素A彻底实现出口转型

    我国的维生素A产品已彻底实现了由进口向出口的转型，5年前还主要依靠进口来填补国内的需求，而2004年的出口量已经达到2,188吨，进口量减少到641吨，共创汇2,750万美元。

    浙江新和成股份有限公司和厦门金达威维生素股份有限公司是我国维生素A生产能力最大的两家企业，其合计出口量为1，940吨，约占出口总量的90％。

    维生素B系列生产集中度高

    我们目前能够统计到的维生素B系列维生素包括：维生素B1（盐酸硫胺、硝酸硫胺），维生素B2（核黄素、核黄素磷酸酯），维生素B5（泛酸钙），维生素B6（盐酸吡多辛），维生素B12（氰钴胺）。这些产品在国内的生产集中度都很高，前三名的企业出口量占到60％～90％以上的市场份额，维生素B1主要生产企业有天津中津药业股份有限公司、东北制药总厂和湖北华中药业有限公司；维生素B2主要由湖北广济药业股份有限公司和上海迪赛诺维生素有限公司生产；维生素B6的生产企业主要是浙江天新药业有限公司、罗氏（上海）维生素有限公司和张家港市宏新化学制药有限公司；泛酸钙主要由浙江鑫富生化股份有限公司、湖州狮王精细化工有限公司和山东新发药业有限公司生产。维生素B系列产品的主要进口国家是美国、德国和荷兰，交易量约占到我国总出口量的六成。

    机遇与挑战并存

    国际市场维生素产业目前正面临一个前所未有的大分化、大改组、大转移的新局面，充满了机遇与挑战。首先，巴斯夫并购日本武田来增强其维生素领域的竞争实力、帝斯曼通过收购罗氏维生素业务着手打造一个维生素帝国，都希望通过改组并购来增强竞争力，应对日益崛起的中国维生素企业；其次，这些大公司迫于人力成本、环境保护等因素，纷纷将生产线转移到人力成本相对低廉的国家和地区，并就近满足发展中国家的维生素需求，尤其是饲用维生素。由于我国拥有技术、人力、市场等方面的优势，罗氏和巴斯夫早就在我国投资建厂；近来参股华北制药的帝斯曼看重的不仅是华药的抗生素基地，还有其维生素领域的优势；而这些国际维生素巨头在全球建立的生命营养部和预混料厂大都是中国维生素产品的终端用户。可以说，中国维生素企业目前在国际市场上的主要竞争对手是帝斯曼、巴斯夫、安万特，同时也是他们重要的合作伙伴。

    目前国际市场维生素价格一直在走下坡路，一些维生素供应商曾指责价格下滑主要是中国企业低价倾销造成的。其实，这是维生素生产、发酵成本不断降低和产能相对过剩的共同结果。我国的维生素产品主要用于出口，一方面过分依赖国际市场，对国际上的维生素价格波动很"敏感"，另一方面应争取在国际市场更多的"话语权"。我国目前外销渠道主要通过海外经销商，直接面对预混料这样最大的终端客户较少，虽然罗氏、巴斯夫凭借长期的品牌效应控制着这些客户，但美国、英国的一些混料厂表示，愿意有更多个的供货商选择，我国维生素生产企业应该抓住商机，加大开拓市场力度。

    我国各类维生素产品的企业集中度很高，前三名的生产企业控制着60％～90％的产能，但各企业的产品又相对单一。据有关调研显示，目前市场上销售最好的维生素产品是复合维生素。国际竞争对手开发了"多维"系列产品和保健品等高端维生素产品，并取得了良好的销售业绩，而我们在这方面则显不足。

    在不断开拓海外市场参与国际竞争的同时，我国维生素生产企业也应加强国内市场的开发，无论是营养保健品还是未来的饲料添加剂行业，都是未来我国维生素产品很重要的应用领域。

仔细阅读002001股改说明:

（3）        方案详细说明
　　公司全体非流通股股东同意以其持有的部分股份作为对价，支付给流通股股东，换取非流通股份上市流通权。流通股股东每持有10股将获得3.5股的对价，全体非流通股股东向全体流通股股东支付的对价总额为1050万股。(原方案为流通股股东每持有10股将获得3股的对价)

（4）        承诺事项详细说明
　　（1）公司全体非流通股股东承诺：其持有的公司非流通股股票获得上市流通权之日起，在12个月内不上市交易或转让。
　　（2）公司第一大股东新昌县合成化工厂承诺：其持有的公司非流通股股票自获得上市流通权之日起24个月内不上市交易或者转让。此承诺期满后，通过深交所挂牌交易出售股份，出售数量占新和成股份总数的比例在12个月内不超过2％，在24个月内不超过5％。
　　（3）新昌县合成化工厂特别承诺，在第（2）条承诺期满后的12个月内，只有公司股票在连续5个交易日的收盘价不低于16.18元时，才可以通过深交所挂牌交易出售股份。期间若公司因利润分配或资本公积转增股本导致公司股份或股东权益发生变化时，应对前述承诺的股价作除权除息处理。
　　因公司实施了公积金转增股本方案，新昌县合成化工厂特别承诺中的最低减持价格需进行调整：
　　自2005年10月19日起，承诺价格调整为10.79元。
　　自2006年6月23日起，承诺价格调整为5.32元。
　　（4）新昌县合成化工厂特别承诺，在第（2）项承诺期满后的12个月内，如果公司前一年（2006年）扣除非经常性损益后、以目前总股本11,402万股计算的每股收益达不到1元（根据会计师出具的标准无保留意见的审计报告），即使公司股票达到前述第（3）项承诺的条件亦不上市交易。
　　（5）公司全体自然人非流通股东均为公司的董事、监事和高级管理人员，依照《公司章程》的规定，做出了在其任职期间及离职后6个月内不出售所持有的公司股份的承诺。
　　（6）公司非流通股东通过交易所挂牌交易出售的股份数量达到新和成股份总数的百分之一时，自该事实发生之日起两个工作日内做出公告。公告期间无需停止出售股份

平安证券通过跟踪调研华北制药(600812)，了解到：1、青霉素价格已经从06 年中期的5美元/bou 大幅反弹至目前的20美元；2、VC 的价格从06 年中的2.8美元，反弹至5美元；3、与DSM 的合资随时有可能得到国家的批准；4、整体搬迁和新生产基地建设紧锣密鼓地进行；5、按照股改承诺，公司正积极推进生物能源丁醇项目的建设，在上海与美国杜邦签订了生物丁醇供应协议；6、集团目前正逐渐剥离“医院、幼儿园、学校”等非经营性资产，达到主辅分离，我们判断，这是集团为整体上市所做的准备工作。
    按照目前价格水平,公司07、08年业绩将达到0.3元/股、0.5元/股！

广济药业预计2007年中期净利润将比上年同期增长350%至450%。预计净利润：2414.25万元至2950.75万元；预计每股收益：0.096元至0.117元。
    业绩预增的原因为：
    由于2007年1月至6月主要产品核黄素平均销售价格和销量与上年同期相比上涨幅度较大，公司经营业绩较上年同期有较大幅度的提高。本次业绩增长不是来源于非经常性损益。

(转）中报业绩是0.12左右，中期利润是2950万，由于VB2都是按照老合同的价格为240元/公斤（一季度还没有这么多），上半年按照产量1000吨来计算！VB2的成本为（240*1000吨—2950万）/1000=210元左右（这个成本把所有的费用都加进去了，包括税费，生产管理等等，实际生产产品成本可能在100以下），意味着上半年每公斤只赚30元左右！下面我们来预测下半年和明年的业绩：
下半年，根据6月份刚出来的公告，下半年合同出厂产品价格在530-540之间，这个合同价格下将销售500吨左右，那么这500吨的利润为
（530-210）*500吨=1.65个亿，总股本2。7个亿，单就这500吨的业绩贡献将为1.65/2.7=0.6（大概），加上半上年的利润0.12，预计07年业绩至少在0.72以上！

08年如能保持这个价格（也许还会涨），按照产量2500吨（新的生产工艺导致产量加30%），那么利润将是（530-210）*2500=7。5个亿，总股本2.7个亿，每股EPS为2.8以上！

你的看发也太乐观了吧，难道华北制药不是生产维生素的吗
我个人觉得不能这样算涨价是一时还是长期的值得考量
而且上市公司是否能从涨价中获利也是个未知数:) :)

[quote]原帖由 [i]法比奥[/i] 于 2007-7-5 02:05 发表 [url=http://www.96bbs.com/redirect.php?goto=findpost&pid=3816924&ptid=841836][img]http://www.96bbs.com/images/common/back.gif[/img][/url]
你的看发也太乐观了吧，难道华北制药不是生产维生素的吗
我个人觉得不能这样算涨价是一时还是长期的值得考量
而且上市公司是否能从涨价中获利也是个未知数:) :) [/quote]



我只谈自己的观点,买,还是不买,什麽价位买,什麽价位卖,请自己决定

广济药业：建设污水处理设施事项的补充
2007-07-07 06:30:30     

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    为使公司处理后的污水达到一级排放标准，广济药业建设中的污水处理设施将需要增加投入3100万元，即总投入将达到4300万元左右；同时，新污水处理设施投入运行后，预计公司每年将增加污水处理成本2000万元左右。
    由于新污水处理设施预计将在3至4个月以后投入正式运行，上述污水处理成本的上升对2007年度公司的经营业绩影响不大，但将对2008年以后（包括2008年度）公司的经营业绩产生一定的影响。

还是看好广济，VB2价格还在高位，加上近期由于环保问题广济限产，价格近半年维持在高位应不成问题。

新和成股份和新昌制药的维生素E油产量均超过了1万吨，目前已跻身全球前四名。国内其他维生素E供应商还有：新昌国邦化学工业有限公司、武汉凯迪精细化工有限公司和西南合成制药股份有限公司；国际上两大维生素E供应商在华的投资企业有罗氏（上海）维生素有限公司和巴斯夫维生素有限公司。它们也是我国维生素E产品出口的生力军。
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这个研究员真能应付差事．　西南合成总能生产出来不到１００吨V-E,　而且已经停产多年；凯迪生产的是天然V-E, 和新和成＼新昌制药的合成V-E一点关系都没有；　新昌国邦也已转向原料药和中间体．／／／

打个电话问问就知道工厂是否在产了，看来这个研究员别说去厂里调研了，连电话都懒得打．这样的报告也就是骗骗老百姓．可信程度值得怀疑．:(

还把BASF和罗氏也牵进来．BASF中国根本不生产V-E, 罗氏中国生产的是V-B6,而且罗氏也早已经被DSM收购．

这个研究员拿的是多少年前的资料拼凑的报告阿！！

广济药业( 23.38,-0.78,-3.23%)日前公告，预计2007年中期净利润将比上年同期增长350－450%。金元证券李朝表示，由于产品出厂价提升，因此广济药业中报预增已经在投资者意料之中。预计公司2007－2008年每股收益为0.5元和1.28元，公司1年目标价在44.91－51.32元，给予“增持”的评级。

　　金元证券认为，提价带来的业绩增长效应将会逐渐反映。公司签订的提价销售合同到最终执行有一定的滞后性，因此今年核黄素产品的提价最终会在下半年的业绩中逐步体现，即下半年业绩将会越来越好。

　　广济未来的竞争对手可能不是国外的Basf、DSM，而是近在眼前的国内企业。国外企业在生产低端产品上，相比广济并没有竞争力。自从去年9月以来，核黄素产品的持续提价，使得该产品的毛利水平大幅度提高，因此其他厂商进入该领域是迟早的事情。但是，新进入的生产商在生产工艺完善以及建立销售网络方面都需要时间，而且维持较高的价格水平使市场垄断者更有利于获得高额利润，因此，金元证券判断，公司在今明两年内业绩将是有保障的。

2007-08-23东北制药(000597)今起停牌筹划增发事宜
　　　东北制药集团股份有限公司今日发布公告称，公司在筹划增发的相关事宜，公司股票从今日起停牌。
　　　据公告，近日东北制药集团股份有限公司正在筹备非公开发行股票事宜，由于该事宜还处于筹备阶段，方案有待进一步论证，尚存在重大不确定性。由于该公司股票近日在市场上出现大幅波动，本着信息披露公平、公正、公开原则，因此，公司申请股票自今日起停牌，直至相关事项确定并公告后复牌。

鑫富中报业绩0.920元，第二季度的每股收益为：0.7237。

并“预计07年前三季度净利润较上年前三季度同期 预增1750-1950%，06年前三季度的经营业绩，净利润(未按新会计准则调整)842.03万元。”

可算出前三季度的每股收益：842.03×20/9555＝1.76元

并可推算出三季度的每股收益：1.76-0.92＝0.84元，同比第二季度增加16％

按此比例，第四季度正常情况下的收益应该为：0.84×1.16＝0.98

鑫富全年业绩为：0.92+0.84+0.98＝2.74元。动态市盈率为：31倍。（按8.23日股价：85.30元）



广济中报业绩0.11元，第二季度的每股收益为：0.094。

并“预计公司2007年1-9月净利润将比上年 同期增长850%至950%。预计净利润：9309.72 万元至10289.69 万元；预计每股 收益：0.370 元至0.409 元。。”

并可推算出三季度的每股收益：0.40-0.11＝0.29元，同比第二季度增加208％

按此比例，第四季度正常情况下的收益应该为：0.29×3.08＝0.89 （这是很高估了，产品涨价也不会有这么高的连续性的）

全年业绩为：0.11+0.29+0.89＝1.29元。动态市盈率为：33倍。（按8.23日股价：42.46元）

[quote]原帖由 [i]lsysy[/i] 于 2007-8-26 12:57 发表 [url=http://www.96bbs.com/redirect.php?goto=findpost&pid=4206989&ptid=841836][img]http://www.96bbs.com/images/common/back.gif[/img][/url]
鑫富中报业绩0.920元，第二季度的每股收益为：0.7237。

并“预计07年前三季度净利润较上年前三季度同期 预增1750-1950%，06年前三季度的经营业绩，净利润(未按新会计准则调整)842.03万元。”

可算出前三季 ... [/quote]
按此比例，第四季度正常情况下的收益应该为：0.84×1.16＝0.98
似乎不能这么推算吧～

002001,代码排中小板第一,小荷才露尖尖角!

牛股初现，提价空间很大

2007-09-13新和成(002001)VE系列产品提价15%
　　新和成今日公告称，从今日起提高公司主导产品维生素E(VE)系列产品价格，在现有价格基础上上浮15%左右，以克服人民币升值、原材料上涨、环保成本增加等经营方面的压力。
　　据悉，VE系列产品约占新和成2006年度总销售额的40%。2007年上半年，新和成VE类产品主营业务收入为32378.1万元，占总主营业务收入的39.74%；净利润为3329万元。一旦VE提价15%，将有助于提升公司利润。但由于提价在9月下旬，因此新和成预计，提价不会对公司第三季度业绩产生重大影响。
　　此前，新和成在2007年半年报中预告，2007年前三季度净利润比去年同期下降60%至90%。

新和成有新的龙头风范

000952怎么回事啊？？:L

近期，广济等一些维生素B2生产厂家对其报价略有回调，目前报价在800元/公斤，随着厂家报价的回调，市场的成交价格也呈现弱势，个别地区的成交价格已经跌破800元/公斤。

新和成，中小板排名第一，001还是有实力的

广济最近的走势还真是有点冷清了，虎落平阳。讲着同样的故事，新和成和华立药业又上去了，这一波不知道会到哪？

我看到这篇文章已经万了,买了该死的600216

晕,600216走这么好还不满意啊.216基本面,题材等不比002001差的.

回复 #97 魏莱您好 的帖子

haha,真是不知足啊

000597为什么这么萎呢
:Q :Q

2007-10-20刊登预计2007年度归属于母公司所有者的净利润同比下降30-40%公告,继续停牌
　　新和成产品提价公告
　　维生素E、维生素H为浙江新和成股份有限公司（以下简称"公司"）的现有产品，2006年度销售额分别约占公司总销售额的40%和8%。为克服经营压力、抵御市场风险，公司研究决定，从即日起提高公司VE系列和VH系列的产品价格，新签订订单将执行新的产品价格。具体情况如下：
　　1、VE系列产品宣布提价，价格与上次提价后产品价格相比涨幅约为15%；
　　2、VH系列产品宣布提价，价格与去年同期相比涨幅约为100%。
　　尽管此次提价有助于改善公司经营状况，公司董事会提醒广大投资者注意以下风险：
　　1、公司此次提价以后新的产品价格的持续时间不能确定，存在产品价格继续波动的风险；
　　2、今年以来，原材料价格上涨、环保持续投入等因素造成公司成本不断提升，存在成本继续上升的风险；
　　业绩预告修正公告
　　业绩预告情况：预计公司2007年1月1日至2007年9月30日归属于母公司所有者的净利润比去年同期下降30-40%；
　　业绩修正情况说明
　　第三季度公司新产品销售增加及部分产品价格有所提高，公司第三季度归属于母公司所有者的净利润比预期有所增长。

维生素想来也不是什么高精尖的东西，能维持长期暴利吗？

三季度中，浙江医药机构扎堆了

那不是还得起啊！！

000952好像又到买入时机了

000952前一段跌得好凶啊，
到底部了吗？

维生素A为浙江新和成股份有限公司（以下简称“公司”）的主导产品之一，2006
年度其销售额约占公司总销售额的23%。为进一步克服环保成本和人民币升值带来的
经营压力、抵御市场风险，公司研究决定，即日起VA系列产品报价提高20%左右，新
签订订单将执行新的产品价格。

总体而言，维生素系列让我获得了较为可观的收益，但是在002001上投入资金较少，看来维生素走强不是短期的，可以继续中线看好

新和成12月4日公告称，将VA系列产品价格上调20%。分析师周锐表示，VA占新和成销售收入的23%，提价将对新和成2008年的业绩产生积极影响。周锐认为，VA价格上涨能否延续，与浙江医药等竞争对手是否会扩大产量有关，因此，目前尚难判断其持续性。由于VA产品提价超出了前期的预期，VH的价格上涨速度也超过了原有预期，因此相应提高新和成的盈利预测，08年EPS从前期的1.37元调高到1.66元，建议作为阶段性品种继续持有。

公司主营业务为合成维生素E及系列产品的生产和销售。合成VE全球年平均需求40000吨，且增长有限。主要供应商是DSM、浙江医药、新和成和BSF。产能分别为25000吨、15000吨、12000吨、10000吨。产能明显过剩。VE市场格局CR4约为75%，CR2约50%。并未形成龙头垄断。
　　VE系列产品对公司营业收入的贡献度不同是导致VE价格形成联动的主要原因。
　　VC和合成VE的市场格局相似，但VC主要生产企业的VC利润占比均超过40%以上，价格和市场占有率对企业利润影响强烈。VE则不然。浙江医药VE利润占比，07年中报统计为50%。新和成VE利润占比为40%。但是新和成产品链以VE为主，其他系列产品生产过程均有叠加，非严格的定义，其他产品可称为VE的衍生品。故VE系列产品价格上涨通过生产工艺传导，对新和成盈利能力实际影响范围超过90%。合成VE对BSF占比少于10%，而且近两年BSF进行重组将其预混料业务出售，其对余下维生素业务获利期望较大。DSM的合成VE利润贡献也不高，态度比较中庸。所以历史上新和成常充当领涨的角色。而其他三家的态度则历来是尾随跟进。
　　在成本持续提升的背景下，新和成能够协调好主要竞争对手将成本成功转嫁，从而增厚自身获利空间，对周期性行业进行PE判断或许是徒劳的，因为在上升通道时，周期性行业往往享受溢价，而下降通道则被给予折价。所以我们认为判断周期的趋势性是合理估值的前提。
　　合成VE行业高集中度决定其较强的议价能力，成本上涨对这类公司是利好，它们可以顺利的将成本转嫁到下游。我们认为明年上半年CPI指数将在高位维持，这对企业维持高售价形成支持。另外，2008年新的制药企业污染物排放标准被推出，拉高的治污成本对新入产能形成障碍，故供需平衡将被维持。所以合成VE的上升通道将保守估计延续到明年中。
　　预计2007-2009年EPS分别为0.16元、0.81元和0.85元，目前动态PE偏低，维持"谨慎推荐"评级。

事件：
　　新和成12月4日公告称将VA系列产品价格上调20%
　　投资要点：
　　前期市场普遍认为维生素A的价格上涨的难度较大，本次维生素A的提价超过了市场预期。
　　本次VA提价是由浙江医药首先提价，DSM和新和成先后跟进，由于VA占新和成销售收入的23%，本次提价将对新和成2008年的业绩产生积极影响。
　　我们认为VE和VH的价格上涨趋势仍将延续，VA价格上涨能否延续与浙江医药等竞争对手是否会扩大产量有关，目前尚难判断其持续性。..由于VA产品提价超出了我们前期的预期，VH的价格上涨速度也超过了原有预期，我们相应提高了新和成的盈利预测，08年EPS从前期的1.37元调高到1.66元，建议作为阶段性品种继续持有。
　　风险提示：
　　维生素原料药的价格波动巨大，会带来公司业绩的大幅波动。
　　新和成相关产品提价回顾：
　　2007年6月14日,新和成将VE价格提高15%
　　2007年9月13日,新和成将VE价格再度提高15%
　　2007年10月20日,新和成将VE价格再度提高到15%,VH价格提高100%
　　2007年11月14日,新和成将VH价格提高50%
　　2007年12月4日,新和成将VA价格提高20%到115元
　　目前VE粉价格从年初的45上涨到90-100元/公斤
　　VH粉价格从88上涨到330元/公斤
　　VA价格从90上涨到115-125元/公斤

分析师周锐表示，VA占新和成销售收入的23%，提价将对新和成2008年的业绩产生积极影响。周锐认为，VA价格上涨能否延续，与浙江医药等竞争对手是否会扩大产量有关，因此，目前尚难判断其持续性。由于VA产品提价超出了前期的预期，VH的价格上涨速度也超过了原有预期，因此相应提高新和成的盈利预测，08年EPS从前期的1.37元调高到1.66元，建议作为阶段性品种继续持有。

02001终于上30了，作为平安夜的礼物，祝福各位坚定持有的股东:victory: :victory:
也感谢管理层:victory: :victory: :victory:

现在没有多少人关注000952
估计952的机会悄悄的来临了

952的管理层不地道啊，业绩不释放:@ :@

002001上30了,600216上25看来是不费力就可达到.

搂主的预见性很强，期待你以后的好贴

600216开始表现了

2008-01-03刊登2007年度业绩预告修正为同比增长150%-180%公告
　　新和成2007年度业绩预告修正为同比增长150%-180%公告
　　新和成2007年度业绩预告修正为同比增长150%-180%。
　　原因为：第四季度公司新产品销售增加及部分产品价格有所提高，公司第四季度归属于母公司所有者的净利润比预期有所增长。

002001

公司主要从事化学药品原料药制造，拥有国家级新产品10个，省级新产品20多个，成功实施10个国家火炬计划项目，其国内行业龙头地位优势突出。公司生产的维生素E打破国外长期垄断的局面，成为全球第三、国内最大的维生素E、维生素A制造业基地。
　　投资亮点:
　　（1）本年度，公司实现营业总收入174,787万元，比上年同期增长8.59%，实现稳步增长，主要原因是公司继续完善营销网络，拓展产品市场，同时部分产品价格有所上涨，营业收入提高。
　　（2）公司维生素E的中间体三甲基氢醌和异植物醇首家产业化成功，产量居全国首位；维生素E油、维生素A油/结晶、乙氧甲叉生产能力分别达10000吨/年、600吨/年、3800吨/年，规模效益显著。
　　（3）维生素H为新和成的主要产品之一。去年公司数次提价后产品价格，同时新签订订单也开始执行新的产品价格。新和成对此解释，公司产品价格是为了进一步克服环保和人民币持续升值带来的经营压力、抵御市场风险。