大家都知道认购权证有杠杆效应，涨的时候应比正股涨的多，跌的时候也比正股多。可是在我国证券市场，认购权证波动竟然比正股波动小，颠倒过来了。呵呵，涨的越到后面，越做成负溢价了。
参见武权、马权等标志性权证。
今年7月-9月行情，武钢、马钢都很轻松的涨了一倍多点，而武权涨幅80%都不到，马权则勉强接近一倍的涨幅，尽然最高时创下了-20%的负溢价。在后来的下跌行情，也没见少跌多少。
　 认沽权证的奇特表现就不在说了，大家都清楚。
　 呵呵，中国特色的衍生品市场。
    连续这几天，再次让世界看到这一代表中国投资者聪明才智的奇特现象，认购权证波动远远小于正股。难道股指期货的推出，也是这样的现象吗？呵呵，股票市场的走势是用来平衡衍生品市场的，这将会让全世界目瞪口呆。

呵!庄家阳慰啦 !

要不就是娘们做庄!

股市本来就没理性可言.
如果什么事情你都能预料得很清.
那庄家还不要活了.

看样子主力又要准备把认购弄成负溢价，造成有投资价值的假象，以便行情结束时顺利出逃。因为很多散户会受到负溢价的诱惑，踊跃接盘，主力不愁出不了货。

很多人不明白上一波行情钢购为什么负溢价这么高，本该涨幅大于正股的杠杆却成了负效应，现在应该多少清楚了，做权证的确实不乏很多聪明人，至少看起来比做股票的机敏些，主力做权很难全身而退，所以做成很高的负溢价，吸引大众接盘。结果是做正股的很轻松地赚了钱，做权的聪明人哑巴吃黄莲，有苦说不出。

呵呵！高论！ 所以还是做股票合算。

又有人关心起马钢权证、武钢权证的负溢价了，在我看来，只是一些做短差的 聪明人 的由头，到时候跑得比谁都快的就是他。

正股和权证有相关性，但不代表100％相关，还受到例如供求关系等方面的影响，如果100％相关，那就不是衍生工具了。

有些人动不动就嚷嚷中国特色，（楼主莫怪，不是在和你较劲，是有感而发）。我反到认为中国特色不一定是坏事，国外的经验不一定适合国内，美国的经验也不一定适合越南，任何制度都要和他所面临的形势匹配，而不是以所谓的“正宗”匹配，因此这个世界上没有正宗，或许有一天中国的制度成为世界的榜样。现在不是有国家开始规定中学生学习汉语了吗？

因此无论在什么环境下，都要作出准确的对策，要根据环境和制度制定对策。要让自己成为强者，而不是本本主义，输了就骂娘。