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穿透不确定的迷雾,坚持确定性的可持继成长

本主题由 墨香 于 2007-12-27 21:40 加入精华 本主题被作者加入到个人文集中

穿透不确定的迷雾,坚持确定性的可持继成长

07年一年的股市潮涨潮落,即将画上句号。而08年的股市迷雾又将呈现在我们面前。股市就象爱情一样,有着太多的参数,如何穿透这层迷雾,寻长确定性强、可持继成长的行业、企业,是我们的首要问题。用你的理念修为的内功,战胜市场的诱惑与恐吓,用基本分析的依天宝剑,破解技术上的招式陷井。
07年底国家为防止经济由过快转为过热,出台了一系列的紧货币的政策,多次提高存款准备金率、上调基准利率。那么对08年宏观经济将如何作用呢?
一、宏观调控,其实是两只手,不是我们过于关注的一只手。这两只手就是货币政策与财政政策。货币政策的紧缩是确定的,由此,可能会缓解一定的流动性过甚的压力,有利于对冲由于外汇占款而引发的货市投放过多,有利于缓解通货膨胀的压力。而另一只手的财政政策,确是放松的,两税合并,将是企来所得税降低,有利于企业的内生性增长,个税起征点的提高,及居民收入的增加,有利于缓解居民物价上涨的压力。这一紧一松,会使08年的流动性过甚得到部分缓解,而经济增长会降慢速度,但不会改变中国经济高速增长的根本格局。中国经济仍将保持10%左右的高增长。
二、人民币升值趋势依然明确,人民币对美元升值有可能加快,而且,08年人民币将会出现对外币的全面升值。这是由不断扩大的外贸顺差所决定的,是可以确定的事件,由此引起的人民币资产升值步伐不会停止,国际热钱的涌入不会逆转。
三、两税合并明确。新的所得税,从明年一始实行,对一些过去高所得税的企业的业绩提升,影响是明确的,如白酒业、银行业。
四、股指期货的推出。明年股指期货的推出,将会明显的影响市场资金的配置。权重蓝筹的交投,会明显活跃。股指波动的幅度,在刚推出股指期货时,会明显加大。以后会慢慢平稳。
银行业明年的增长明确:
一、随着中国经济总量的快速增长,人民币升值引发的热钱流入,银行总资产的增速不会改变。
二、经济的良好发展,企业贷款还贷压力不大,银行不良贷款不会出现上升。拨备压力减小,部份银行,还会释放拨备业绩。
三、房地产的供需矛盾依然严重,美国次贷危机不会在中国重现。
四、两税合并,对银行业绩提高作用:
1、以前银行的实际所得税高于33%的明义税率。
2、银行是服务业,员工薪资占成本比例银大,以前不能全额在税前扣除,使银行的税基过大,新税制度下的全额税全扣除,减小了银行的税基。
3、银行的部分债券收入如国债是免税的。
由此,明年银行的实际税率会低于25%的名义税率。对银行业绩提高明显。
五、07年连续加息的利差扩大效应的次后效应,将在明08年显现。08年元月一日,银行将会对中长期贷款重新定价。
六、信贷额度的紧缩,使得银行对企业贷款议价能力增强,贷款利差扩大。
七、物价的增长,使得居民、企业存款活期化不会改变,银行的错配利差扩大。
八、流动性过甚不会根本改变,银行资金来源充份,足以应付法定存款准备金率的上调。
九、银行混业经营,能弥补信贷额度收紧的营利增长放缓。
十、资本市场的活跃、股指期货的推出,银行的中间业务收入增长。
十一、信贷紧缩下,对经营稳健、混业经营的中大银行影响较小。
穿透不确定的迷雾,坚持确定性的可持继成长,用信心、耐心坚持正确的方向,在中国牛市背景下,一定会取得投资的胜利。
本帖最近评分记录
  • 雨溪 等级分 +15 感谢前辈 2007-12-27 13:58
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  • HOYA 现金 +300 精品文章 2007-12-27 11:16

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鹤老起得早,思考东西更早于其它人呀,学习了!
银行业的确是受益匪浅!

[ 本帖最后由 天天向上 于 2007-12-27 08:01 编辑 ]

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你看好哪个银行股啊

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稳定的成长才是跟本,才能显示出资金的复利效果
一分耕耘,一分收获!!!

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鹤老早08年银行业的确是受益匪浅坚定持有银行股。

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看好很行地产

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鹤老早啊!经济要发展,银行业绩就有保障
好的银行鹤老点拨过了,差的银行鹤老敢点一下不

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引用:
原帖由 品茶赏竹 于 2007-12-27 09:45 发表
鹤老早啊!经济要发展,银行业绩就有保障
好的银行鹤老点拨过了,差的银行鹤老敢点一下不
好的你既已知道,差的有何不敢说呢?中国银行,由于持有大量美国次级房贷债,明年拨备压力较大,业绩受到较大影响.

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想请教一下鹤老关于银行营业网点对银行的影响.
有报道香港的银行是减少营业网点增加ATM等自助设备,不知您怎么看?

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鹤老, 银行中是否主要考虑036,600000,001这三家吗?

工行,建行如何?

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看好工行。交行。

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长期持有交行。最近机构增持 。中间业务会随期货的推出带来超预期收益。没有大幅抄做过。

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坚定持有银行股

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感觉宁波银行爆发力要强点,
投机是一项人生的马拉松长跑事业,而非百米冲刺.............

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我觉得交通银行不错

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鹤老的眼光果然独到,我就看好交通银行
你去衡量一个人对你好唔好,

唔系睇佢俾你有几多既野,

而系睇佢俾你几多佢有既野

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最近LZ发了不少好帖,这篇最好.08持续增长是确定的,那么就买确定的.
谢谢

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鹤老,您应该最看好交行了吧, 金融集团的定位.. 理财银行!

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看谁的每股超额准备金多就看好谁

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顶交行, 控股金融的银行.存贷比不高,明年还有空间!

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深发展,交银,北银
Liar's Poker

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看出来,鹤老是想给我们大家预发一下明年的红包了,准备下个月建仓金融和地产.
多闻多思,不急于求成.

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现在在指数低点,进些做低仓,到时就可以偷着乐.鹤影给的目标太明确了.

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跟鹤老看法相同

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回复 #8 鹤影 的帖子

谢谢鹤老,我就小搞点交行,找点茶钱

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不知道楼主如何看601939
无我,无欲、无喜、无忧、无恐惧。

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谢谢鹤老,准备建仓金融和地产.

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重新开放此帖,不要以小心之心度鹤影,鹤影最希望的是网友们能深思一下,我们应该如何认识中国的股市?中国股市真的是总是有效的吗?应该好好思考一下,深层次的思维.

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银行的高增长本身就不正常
因此就不会长久
但是我还是低低扩张的1166和1169

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老贴顶一下,鹤老现在怎么看呢?从今天发表的数据看,是没传递到实体经济还是统计如指数一般失真?

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