新能源股核心在于产业化
来源： 上海证券报 发布时间： 2008年02月28日 10:07 作者：  


   
　　⊙渤海投资研究所 秦洪
　　
　　昨日A股市场大幅弹升，其中新能源股成为市场一个显著的领涨品种，天威保变、通威股份涨停，而川投能源、航天机电、长城电工等品种也涨幅居前，那么，如何看待新能源股的投资机会呢？
　　对于新能源来说，由于这么两大因素的存在，未来新能源业务的发展前景依然乐观。一是石油等传统能源的枯竭预期以及环保的压力使得新能源业务的比较优势日益突出。从而也加大了市场参与主体对新能源业务的研究激情，这有利于发电成本的大幅下降，如此有利于提振产业资本新能源投资的底气。二是因为国家产业政策的扶持，不仅仅要求电网公司全额优先收购新能源电能，而且还将要求发电集团实施电能的配额制度，有信息显示，国家有意要求装机容量超过500万千瓦的发电投资商在2010年时，除水电外，可再生能源配额要达到3%，2020年时要达到8%，如此就使得各发电投资商在近期纷纷加大了对新能源投资的力度，从而提升新能源业务的发展前景。
　　良好的产业前景赋予了新能源设备类企业快速成长的动能。但是在新能源企业快速成长的过程中，也面临着两大制约。一是核心设备尚依赖国外，尤其是风电轴等风电核心设备，如此就使得部分风电设备制造业成为典型的组装行业，这并不利于企业竞争力的提升，也不符合巴菲特所强调的价值投资理念。二是部分核心产品处于试生产过程中，不少新能源股尚处于新能源业务尚未成熟的预期概念股中，比如通威股份，虽然拥有未来的多晶硅业务资产，但尚未投产。而由于多晶硅特有的技术进入门槛等，投产后能否一次投料成功，能否生产出符合要求的产品等，均是未知数，所以，二级市场的股价走势其实存在着较大的不确定性，也就是风险性。
　　笔者认为近期新能源股的强劲走势虽然拥有极强的产业政策以及产业前景的预期，但在实际操作中，一定要把握住产业化的核心关键因素，如此方才能够分享新能源业务快速发展所带来的投资机会。
　　就目前来看，笔者建议投资者重点关注两类新能源股。一是进入产业化的新能源股，即生产线已经投产，未来业绩已有高成长趋势的品种。比如川投能源，公司通过收购集团公司的新光硅业股权，正式进军太阳能业务，有行业分析师推测新光硅业在08年有望实现净利润12亿元，由此可见太阳能业务的高盈利能力，如此也就意味着川投能源在08年的业绩或将面临着新的爆发力，可跟踪。类似个股尚有华仪电气、金风科技、长征电气等品种。
　　二是在核心设备业务具有一定研究技术优势和产业优势的品种，比如风电设备方向，方圆支承有着较强的产业化技术优势，未来有望成为风电业务的新秀。而华锐铸钢等个股也有类似特征，建议投资者低吸持有。另外，从事水电设备的百利电气、东方电气等品种也可低吸持有，因为水电与太阳能、风能等均属于可再生资源，也属于国家产业政策的扶持对象，前景同样乐观。

川投能源大炼硅中术 机构高位接盘
来源： 21世纪经济报道 发布时间： 2008年02月29日 08:32 作者： 张建


   
　　本报记者  张建

　　多晶硅概念刺激着投资者的神经。

　　2月28日，多晶硅题材股再度崛起。川投能源更成为是日盘中明星，再创历史新高，并带动天威保变（600550.SH)、通威股份（600438.SH)等后起“硅”秀。

　　当日Topview数据显示：川投能源自2月1日券基、法人占数比分别上升6.16%、0.11%，普通账户占数比下降6.28%；量账户分类显示，特大户占数比上升2.71%，至51.71%，机构大户仍在买进。

　　“这是基于市场预期上涨。”川投能源证券部人士解释，多晶硅市场行情走好及公司多晶硅产能全面达产，2008年业绩势必大幅提升。

　　但业内人士分析，就市场基本面说，行情猛烈过后，其热点切换过速的风险将凸现，持续性很难保证。

　　“高调”多晶硅

　　结缘多晶硅，使川投能源成为2007年明星股。

　　以去年2月27日6.54元收盘价计算，川投能源一年涨幅达491.89%，一年中上涨近5倍，而同期上证综指涨幅只有55%。

　　去年11月27日，川投能源董事会通过关于收购大股东川投集团持有的38.9%新光硅业股权的议案，宣告正式进入多晶硅领域。

　　彼时，全球多晶硅供应紧张，其市场价已从2005年每公斤30美元上涨到约400美元。

　　收购报告显示，截至2007年10月31日，新光硅业总资产14亿元，当年2月26日投产，仅8个月，新光硅业营业收入达1亿元，净利润1829万元。

　　根据四川君和会计师事务所出具的《审核报告》，新光硅业2007净利润将达6890万元，2008年可达5.1亿元。而国金证券（爱股,行情,资讯）分析报告预测的2008年净利润高达11.6亿元。

　　“后期想象的空间更大。”一长期跟踪该股的观察人士表示。

　　1月8日，收购案获股东大会正式通过。新光硅业计划在成都市新津县和乐山市各建设一个3000吨/年多晶硅项目。新津项目中，川投集团出资35%。新津项目总投资26.75亿元，项目建设期2年，第5年达设计生产能力。

　　川投集团承诺将在条件成熟时，以适当方式按法定程序将此新光硅业二期工程35%的权益资产注入上市公司。

　　尽管如此，随着新能源企业的快速成长，其风险制约或将逐步凸现。

　　去年44份向新能源领域投资的公告中，上市公司涉及多晶硅的投资项目共10项，投资金额合计46.57亿元，已建和在建的多晶硅计划产能高达63560吨。

　　市场人士认为，目前多晶硅产能发展规划过大，而其用量相对有限，存在产量过剩风险。那些没有掌握多晶硅核心技术企业的利润空间相对较小，风险更甚。

　　上述川投能源人士认为，未来3-5年内市场紧缺状况不会改变，因最早涉足多晶硅，在技术、成本、管理方面都具领先优势。

　　机构高位接盘

　　因预期非一般强烈，不断有机构高位接盘。

　　去年11月27日公司宣布进军多晶硅后，机构态度刹时转变。截至三季度末，包括3只基金和4家一般法人持有川投能源，持仓量总计2664万股，占流通股的11.92%。

　　与6月末相比，1家基金增持995万股，2家新出现的主力持有394万股，仅1家消失主力，但其仅持3万股。

　　此后，机构便不断涌入。其中11月27日机构单向买入达2.27亿元。而今年2月25日前的累计3天，35元左右高位买入的前5名也全是机构投资者。

　　Topview数据显示，川投能源停牌前，华泰证券济南山大南路营业部累计买入7030万元，国泰君安上海江苏路营业部累计买入5062万元，东方证券杭州龙井路营业部累计买入5062万元。

　　1月9日-2月22日，东方证券杭州龙井路营业部累计卖出1.7879亿元，华泰证券济南山大南路营业部累计卖出10476万元，国泰君安上海江苏路营业部累计卖出445万元。市场人士认为，这表明游资离场，阳光资金进场。

　　西南证券总部能源业分析师陈一初表示，“目前市场走弱，资金面偏紧，新能源板块究竟能吸引多少热钱有待观察，热点转换相对较快，风险会加大，不少涉足新能源的上市公司估值水平已偏高，倘若业绩低于预期，其股价上升空间将很难得到保证。”

　　上述观察人士表示认同，“机构高位接盘应属于阶段性。不过，由于前期众多机构参与过实地考察，其投资价值也多少可以从目前机构操作上有所体现。”

　　截至2月22日，两家发布研究报告的机构看涨川投能源。

机构在做什么?不是自己口袋的钱N好花啊

呵呵...基金要的是确定性，他们是从私募和老外手上接货...600674 600550都是这样...呵呵
60055007年也是5倍，也没有基金参与
最甜的一段被私募和老外吃了...

国内的基金啊...

看来JJ们是骑上虎背了

大唐兄弟的票就是爽  波段都那么成功   是沾了兄弟的福吧  

上午加仓了

2月25日第一大多头席位G27168
　　从交易风格看，似乎是趋势交易者，该基金2月1日买入601919约1。1亿，2月5日获微利就全部减持。
　　估计近期这个主多有叛变的可能
G26344是近期第二大多头，净买约1。2亿
　　从该席位交易风格看，也是短线风格，操作比较成功
G24078是近期第3大多头
　　该席位似乎是着眼中线，进行换仓操作
　　中线锁筹可能性大
G26379是近期第4大主多，净买约7000万
　　该席位从近期操作看，对建行等进行了减仓，建仓674
　　中线配置的可能性大
5、G23956净买6500万，风格中线
　　6、G26418净买6300万，风格短中结合
　　7、G26358净买6200万，风格中线
　　8、G25711净买6000万，风格中线
　　9、G26244净买5000万，风格短线为主
　　10、G26919净买4600万，风格短中结合
　　11、G26296净买4300万，风格中线
　　12、G23960、G26060、G27047、G26658净买2900万至4300万，风格中线
基金风格是短线还是中线
　　是从其以往交易记录来看的(纯属个人看法)
　　如有的基金热衷做短线,做差价,与游资没有大的差别
27日
　　排第3的主多G24078净买2128万元,继续加仓
　　排第10的主多26919净买1462万元,继续加仓
　　G25811净买1450万元
　　其他短线席位纷纷买入
　　主空A20567(东方杭州龙井路)净卖4723万元
　　昨日主空G27238继续减仓781万元
　　部分短线席位获利出局
　　
　　从本周一到周三的数据看,
　　新基金持续加仓,只有一个基金减仓,主空应该是东方证券杭州的两个席位,这两个席位应该是07年10月30日停牌前就布局好的席位
　　另外本周散户增仓较多

原创:zjwq101
转帖

引用:

原帖由 哈飞鸽 于 2008-3-2 19:45 发表
2月25日第一大多头席位G27168
　　从交易风格看，似乎是趋势交易者，该基金2月1日买入601919约1。1亿，2月5日获微利就全部减持。
　　估计近期这个主多有叛变的可能
G26344是近期第二大多头，净买约1。2亿
...

短线客居多~~~

引用:

2月25日第一大多头席位G27168
　　从交易风格看，似乎是趋势交易者，该基金2月1日买入601919约1。1亿，2月5日获微利就全部减持。
　　估计近期这个主多有叛变的可能
G26344是近期第二大多头，净买约1。2亿
　　从该席位交易风格看，也是短线风格，操作比较成功
G24078是近期第3大多头
　　该席位似乎是着眼中线，进行换仓操作
　　中线锁筹可能性大
G26379是近期第4大主多，净买约7000万
　　该席位从近期操作看，对建行等进行了减仓，建仓674
　　中线配置的可能性大
5、G23956净买6500万，风格中线
　　6、G26418净买6300万，风格短中结合
　　7、G26358净买6200万，风格中线
　　8、G25711净买6000万，风格中线
　　9、G26244净买5000万，风格短线为主
　　10、G26919净买4600万，风格短中结合
　　11、G26296净买4300万，风格中线
　　12、G23960、G26060、G27047、G26658净买2900万至4300万，风格中线
基金风格是短线还是中线
　　是从其以往交易记录来看的(纯属个人看法)
　　如有的基金热衷做短线,做差价,与游资没有大的差别
27日
　　排第3的主多G24078净买2128万元,继续加仓
　　排第10的主多26919净买1462万元,继续加仓
　　G25811净买1450万元
　　其他短线席位纷纷买入
　　主空A20567(东方杭州龙井路)净卖4723万元
　　昨日主空G27238继续减仓781万元
　　部分短线席位获利出局
　　
　　从本周一到周三的数据看,
　　新基金持续加仓,只有一个基金减仓,主空应该是东方证券杭州的两个席位,这两个席位应该是07年10月30日停牌前就布局好的席位
　　另外本周散户增仓较多

相同的机构和个人对不同的股票会有不同的操作风格

今天有高位放量滞涨的感觉，短期应该要震荡了吧

等待介入机会　　　

希望你踏空

继续

市场放量它缩量...调整上升角度而已，筹码稳定..继续看高

引用:

原帖由 大唐帝国 于 2008-3-4 16:45 发表
继续

~~昨天抛了一部分。。看看明天能不能接回来~~

【 · 原创:火腿肠　 2008-03-04 09:12 】　　  
一吨利润超过200W，一个月平均将超过100吨的生产和销售，多晶硅完全是卖方市场，你有钱，俺还不想卖你呢？
　　
　　利润复印机，而且是开足马力的，最近大批的基金公司研究员就趴在新光硅业做研究，那群人，醒悟的不算迟

先头部队已潜伏进入，悄悄地，打枪的不要！

６００６７４今天为什么弱于新能源概念？

高价新能源在调整，，低价新能源在上攻！

低价新能源, 哪个?

６００６４４，０００９６９　６００４３８

呵呵...现在在等第二梯队上来呢....

今天550和674都休息，600644和600131在冲锋...都是新光系的....

不过600674今天破了5日线，短线看不是太好，有想歇一段时间的可能...

600674我给的估值是50，不到不走...

今三连阴了又收最低点,看看新能源版快收盘都在跌,是二会有什么动向了?还有这短期底部在哪啊?

最近散户线持续上升，涨了那么多调整一下也没关系。 周线上看一下吧。
光新光带来的利润今年就可能有1.2元以上，还有水电资产和利润也很可观。

新能源整体短期已有退潮的迹象，大唐兄怎么看？

多晶硅新军，600220