与华海比较,
海正的收入20亿是华海4亿的5倍
类似性: both E=1个多亿, Both Market Value=20多个亿,
海正优势: 品牌和影响力, 产品种类(取得认证的及未取得认证的) , 研发费用=7%,降血脂他丁类世界第二,30% mkt share
华海优势: 成本控制能力及管理能力华海强很多；高管薪酬:海正是华海的2倍
结论:海正的收入是华海的5倍,利润却差不多，海正高管拿着高薪的低水平管理团队不关心股东的利益,

主业:
普利类 - 赖诺普利、雷米普利(2008专利到期),占主营利得73%
沙坦 -抗高血压.川南基地增产50*3 吨,2008欧美专利陆续到期带来巨大机遇
抗艾滋病原料药奈韦拉平 -川南基地增产50 吨
逐步转向仿制药,等待FDA通过

小势: + 整体负债率只有12%，公司财务保持较为健康状态；
80%出口,人民币升值和竞争加剧是公司面临主要风险；
+ 川南基地和研发中心的建设保证了中长期发展，
2005滑坡.原因在于海外订单的推延,竞争加剧,产品毛利下降.生产基地和研发中心建设投入加大

经营:
- 好高务远：公司曾提出销售目标大饼：2004=5亿，2005=10亿, 2010=40亿

2004 R=3.9亿元，tb=29％
2005 R=4.1亿元，tb=6％，Net 1.3亿元，tb=10％, EPS=0.562元
2006 目标是：R=5.2亿元，其中原料4.7亿元，制剂销售收入0.5亿元；利润1.8-２亿元。
06-07 eEPS=0.56/0.72/0.90(data=2007/2)

竞争
据了解，专利保护期结束后，非专利药厂商
的销量一般可以在专利保护期到期两年后达到
50 3 60
的市场份额，年后达到 。而在价格方
％ ％
面，非专利药在投入市场时，价格一般比原专利
25 45 60
药低 ，一年之内低 以上，两年内低
％ ％ ％
3 1/4
以上，年后其价格仅为原专利药的 或更低，
与此同时，相应的特色原料药，也由通用名化初
期的高价位，随着制剂药价格的下降而大幅下
降，而销量则随之放大。对于特色原料药市场的
特性，两家企业深有感触。

1月5日至6日，海正药业2008年度生产经营工作会议于天台举行。大会全面总结回顾了过去一年公司取得的生产经营成果，以及有效推进取得阶段性成果的十项工作，深刻论证了当前海正所处的特殊战略转型期的特点，指明了海正未来3-5年的发展道路，描绘了“五个海正”建设与发展的美好蓝图，明晰了海正“十一五”中后期发展的框架性思路，并对2008年工作指导思想、目标、思路和举措进行了重点梳理。
　　本部中高层领导、省公司中高层领导、上海分公司的代表共200多人参加了会议。会上，公司白总作了题为“全面提升创新理念，着力推进执行力、竞争力和凝聚力建设，实现海正更好更快发展”的主题报告。各系统共9位代表向大会作了表态发言。与会人员分6个小组分别就微生物药物研发与生产；合成药物研发与生产；基因、兽药、中药、财务；制剂研发、生产、注册与销售；装备、安装、富阳基地、发展；QA、EHS、物料、销售等主题进行了充分讨论。
　　白总在主题报告中指出，“十一五”是海正重要的“转型期”，2008年是海正“十一五”规划实施的重要一年，是海正推动战略转型的关键一年，也是前所未有的“特殊发展机遇期”。过去的一年，公司虽然完成了董事会确定的经营目标，但面对当前的生产经营环境，我们今年的生产经营工作将围绕“六大创新”，其中技术创新是核心，管理创新是基础，产品创新是载体，营销创新是出路，体制创新与机制创新是活力。
　　本次大会明确提出了2008年度工作指导思想和六大方面24项具体工作举措。

两个公司的区别
最本质是
一个是民营的
一个是国有的
所以海正的管理效率低
但看看海正的发展历史
你也会发现海正的管理团队
抓住了多次的历史机遇
才有现在的海正

所以，如果海正出股权激励的话
完全可以比华海做得好

引用:

原帖由 qdchsheng 于 2008-2-24 14:41 发表
海正和华海是同类型的药业公司
他们都将收益于公司的转型与发展
就当前走势来看
海正明显强于华海
这样的迹象不要太多哦！
我做的是海正

恭喜，我反的。

引用:

原帖由 abc9940 于 2008-2-24 15:35 发表

恭喜，我反的。

下礼拜让他们反下，兄弟企业也要生存。

引用:

原帖由 abc9940 于 2008-2-24 15:36 发表

下礼拜让他们反下，兄弟企业也要生存。

话都说不清楚
辞不达意！

引用:

原帖由 布衣走天下 于 2008-2-24 15:27 发表
1月5日至6日，海正药业2008年度生产经营工作会议于天台举行。大会全面总结回顾了过去一年公司取得的生产经营成果，以及有效推进取得阶段性成果的十项工作，深刻论证了当前海正所处的特殊战略转型期的特点，指明 ...

都是官话
毫无意义！

华海药业，关注中，看何时突破30

国家环境保护制药废水污染控制工程技术中心权威专家,《制药工业水污染物排
放标准》主要起草人之 一任立人昨日接受本报记者采访时谈到新标准对企业影响时
表示, 成本的增加主要体现在运行成本上,粗略估计一般企业因为新标准而增加的运
行成本在100%以上.


这个会对它影响很大吗?

在复制印度的模式，密切关注未来两年制剂药出口情况

但是印度没我们国家的环境  我们更适合搞药材开发

30元的压力很大，我29买的，刚解套又跌回去了。

强烈看到60线

虽然有做股东的决心，但高开令我不得不把上周5的筹码出了一半，等低点再接回来。

引用:

原帖由 黑级浮屠 于 2008-2-25 11:58 发表
虽然有做股东的决心，但高开令我不得不把上周5的筹码出了一半，等低点再接回来。

黑兄厉害，不过今天表现满抗跌的
等啥时杀下来，偶也捡一点

2个都猛的很哦   600267  拒绝休息?

呵呵
到底那个强
现在看清楚了吧
海正可是缩量创新高啊！！

引用:

原帖由 qdchsheng 于 2008-3-3 10:59 发表
呵呵
到底那个强
现在看清楚了吧
海正可是缩量创新高啊！！

华海只是跟着走走而已

600521公司推出股票期权激励计划

关注

521再杀到低轨,又一次定投的好机会

满仓，郁闷，不然521击穿30日线的时候再拿点

引用:

原帖由 莫麻瓜 于 2008-3-5 16:56 发表
满仓，郁闷，不然521击穿30日线的时候再拿点

是60天线吧

521有什么利空吗?怎么跌的那么厉害.

华海药业（600521）周二最高涨幅4.97%，换手率不到2%。公司是我国化学原料药行业的龙头企业，拥有强大的研发能力和先进的生产工艺。预计公司各类产品的销量将会从2008年开始放量，再加上公司一流的研发水平和管理层的长远规划，公司已进入快速发展期。今日投资《在线分析师》显示，2008-2010年公司综合每股盈利预测值分别为0.59、0.80元、1.05元，对应动态市盈率分别为31.5、23.3、17.7倍；当前共有18位分析师跟踪，给予强烈买入，买入和观望评级的分别有6、10和2人。综合评级系数1.78。
　　世纪证券分析师张伟表示，公司作为一家长期主要生产原料药的生产企业，发展直接面向药品终端市场的制剂产品，从生产型企业向市场营销企业转型需要一个较长的过程和巨大的投入。公司期望走一条跟随合作跨国企业，先行参与国外市场，后续开发国内市场的演进策略，以达到低风险成长转型的目的。2007年，公司片剂固体制剂生产线通过美国FDA和欧盟GMP生产认证；公司向美国FDA申报的奈韦拉平片的新药简略申请（ANDA）获得批准，成为国内获得的首个美国FDA制剂文号，标志着该产品具备了在美国市场销售的资格。尽管制剂药进入国外市场自主销售并成为公司实质性的盈利来源尚需时日，但持续的努力与突破将推动公司的战略转型，为公司的未来发展提供新的巨大成长空间。
　　近期公司发布公告，公司与专利药企业默克签订了多年期的制剂委托加工框架协议，为默克委托加工一项专利产品制剂，成品将由默沙东公司在国际市场上独家销售。申银万国分析师罗鶄表示，该专利产品在转移技术包给华海的同时，还需向美国FDA申报批准，估计最终实现转移生产需要到2009年下半年，因此对公司盈利贡献也需时间。从协议看，估计未来每年公司都有可能获得默克产品转移生产，成为默克在中国境内的主要定制工厂，需要提示市场的是药品转移生产不是纯粹的制造业，其中包括欧美高壁垒的生产认证和能够不断降低成本的工艺技术等等，华海药业能够获得此次合同，取得FDA制剂认证是基础因素。
　　国泰君安分析师倪文昊认为，公司已经成为中国原料药产业升级的先导者，其升级路径包括两条：一方面，从小剂量API（原料药）出口规范市场升级到制剂进入规范市场；另一方面，从原料药规范市场供应商向成为全球专利药企业核心伙伴过渡。目前，第一个路径已经被市场充分理解，而在第二个路径上公司的发展潜力，则仍被市场忽略。本次公司与默克签订的框架性协议即是第二条路径的一个实证。此外，多个为全球专利药生产企业定向生产的专利药中间体，已经在今年二季度开始出口，并贡献利润；在部分产品上，公司早在专利药尚处于临床研发阶段就已经积极介入其原料药、中间体的工业化生产工艺的开发，相关产品上市速度将大大提升，销售渠道亦能够得到最大的保障。
　　申银万国分析师罗鶄预计2008年公司主要增长会来自普利类价格上升和普利类产能的大幅放大，其中赖诺普利新增产能30吨、依那普利产能翻番，普利类仅赖诺有一定压力，其他产品价格均有一定上涨；下半年沙坦对规范市场销售会有逐步提升；此外2008年的重要增长点是专利药企三期临床中间体和原料药，这部分产品销售规模可观，利润率较高；欧洲制剂下半年会有小规模销售。2009年重要增长点来自普利销售规模的继续放大、沙坦专利到期放量、专利药企业专利产品转移生产和欧盟、美国制剂销售。2010年欧盟和美国制剂可能成为重要增长点。
　　国泰君安分析师倪文昊表示，受上年2季度同比基数较大，且上半年成本上升压力加大等因素影响，公司上半年业绩增长较慢，预计同比增长10%以内，EPS在0.25元左右。但对公司下半年发展态势持乐观态度，这一判断基于：下半年公司备受关注的沙坦业务单元将加速放量；定向生产、出口的中间体出口规模将快速放大；抗老年痴呆类制剂出口欧洲将实现；赖诺普利制剂出口有望开始启动。预计华海药业下半年增长速度将明显超过上半年，全年EPS有望达到0.60元。预计08-10年公司EPS分别为0.60元、0.83元、1.15元，维持“增持”评级。
　　风险因素：国际市场拓展不确定性较大，业绩可预测性较差。

请问 还有朋友研究此股吗?

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2008-08-16 9265 30.96% 股权分置限售股份 查看