如果万科07年的收益能按机构普遍预测的0.7元算的话,现在万科B的PE=14.97*0.91/0.7=19.46,而900950的PE=2.127*7.1/0.81=18.64,这样算的话,不是900950高估,就是200002低估,万科综合实力肯定不是新城可比的,就是其它因素都不考虑,仅仅考虑财务的稳健,900950的风险也是太大了,负债率太高了,资金链拉的太紧了.不过900950有发A股的题材,有交易性的机会,但从长期投资来说,如果是理性的投资者,似乎一定是要抛空900950而持有200002的.

今晚新城有利空数据,看了一下新城的房子单价基本都在5000左右.

不过之前新城的确是超跌了.所以做的是反弹也可以理解.

★中财网讯：(900950)新城B股公布2008年2月经营月报公告：江苏新城房产股份有限公司现将2008年2月经营状况月度简报公告如下：2月份公司实现房屋销售135套，实现资金回笼18642万元、2008年累计资金回笼56331万元；2月份实现交付结算面积3930.56平方米，结算收入2018万元，2008年累计实现交付结算面积16364.09平方米，累计结算收入8268万元。2月份，公司无新开工项目，主要为一些待开工项目的前期报建工作，及一些即将竣工项目的内部验收工作；公司未有新增土地储备。

[ 本帖最后由 heihei 于 2008-3-12 23:26 编辑 ]

900950去年的毛利率基本也在30%左右,但是总资产周转率在下降,从06年的0.53下降到07年的0.45,这样的话,下一步如果销售收入要继续保持30%左右的高速增长的话,对资金的压力会非常大,而900950的负债率也基本到极限了,如果再没有股权融资的话,想保持现在的增长速度几乎是不可能的.

万科被明显的低估。

还估个屁啊
皮都被扒了
还比谁的毛光亮？