青海明胶：行业龙头 产能扩张提升核心竞争力              杜伟平






    今日由于公布一季度经济数据,大盘全天呈现震荡格局,但是随着部分个股加入新一轮跳水行列,市场重心再度下移的趋势比较明显，低价股的队伍不断扩军，在绝对股价最低的一批个股中，也不乏中一些基本面情况较好，具有行业龙头地位的公司，投资者不妨在低价股中掘金，可以寻找这些潜力个股，如青海明胶(000606)。

    投资要点：

    一，明胶行业龙头地位突出

    公司是国内“三胶”行业唯一一家上市企业。公司的明胶产品具有较高的市场垄断性，产品主要用于医药、食品和感光材料，目前的产量及市场占有率均位居行业第二。公司每年生产明胶1500吨，明胶副产品磷酸氢钙4000吨。
      
    二，扩张产能，进一步提升竞争力

    近年来公司不断扩张明胶产能，早先公司以3.9元/股定向增发3500万股，募集资金全部用于总投资为13938万元的年产3000吨明胶生产线项目，该项目达产后可为公司年新增净利润1604万元。该3000吨明胶生产线扩产项目达产后，公司的骨明胶产能将达到国内第二，在国内内资企业中居第一的地位。
另外，公司拟收购明珠胶业22.2％股权，明珠胶业2006年明胶年产量达到1089吨，磷酸氢钙年产量达到3071吨。公司拟出资1600万元与河南金箭组建一家明胶生产公司，投资建设年产1500吨明胶的技术改造扩建项目。

    三，医药类产品综合实力强

    目前公司及控股子公司具备年产明胶4500吨、机制空心硬胶囊60亿粒、机制软胶囊6亿粒、中药提取250吨、胶囊剂2亿粒、片剂2亿片、颗粒剂8000万袋、丸剂2亿粒的生产能力，生产设备及工艺达到了国内同行业先进水平，产品产量、质量均居全国同行业前列，营销网络遍及全国各大中城市，产品行销全国各地。

    二级市场上，该股自从去年中期开始就进入大的整理区间之中，目前股价已经逼近整理区域的下边线，近两个交易日该股成交量开始逐渐放出，说明有资金开始逐步逢低介入，该股一轮强劲的反弹已经呼之欲出，值得投资者关注。

七喜控股：公司投资收益高 具有成长性

   苗玉   宏源证券





　　七喜控股(002027)(进入该股吧，新版行情，资讯)4月15日，发布的年度业绩报告显示，受公司产品单价下降、手机业务尚处于投入阶段等因素拖累，公司整体业绩出现一定程度下滑，2007年度，公司实现净利润5240.10万元，比上年同期减少11.06%；实现每股收益0.17元。此外，公司在二级市场投资频繁，获得较大投资收益。

　　亮点一 公司2007年实现营业收入303065.32万元

　　根据七喜控股(002027)年报，公司2007年实现营业收入303065.32万元，比上年同期下降10.12%；利润总额5473.35万元，比上年同期减少23.77%；净利润5240.10万元，比上年同期减少11.06%。

　　公司称，报告期内产品单价下降，手机业务尚处于投入阶段，一定程度上影响了公司的营业收入和利润。 从年报披露信息看，公司数码通讯产品实现营业收入26114.13万元，比上年增长46.87%，但营业成本比上年增长58.37%，导致数码通讯产品的营业利润率比上年下降45.87%。

　　亮点二　竞争格局给公司未来发展带来了机遇和挑战

　　七喜控股(002027)公司表示，IT行业的发展趋势和竞争格局给公司未来发展带来了机遇和挑战，公司将以市场拓展和新品研发为工作重点，持续推行产品垂直整合策略。通过增强自主创新能力，为研发具有自主知识产权和市场前景广阔的电子产品提供强有力的支撑。年报显示，公司本期无分配预案。公司称，为了保证其健康稳定的可持续发展，满足公司日益增长的流动资金需要，公司将不进行利润分配，未分配利润用于公司日常经营所需要的流动资金和购置固定资产等所需的资金。

　　亮点三 易贤忠坚持认为传统企业也具有成长性

　　七喜控股(002027)易贤忠坚持认为传统企业也具有成长性,而企业的成长和人的成长一样要循序渐进和具有欲望。而七喜的欲望是不仅仅满足赚取制造利润,也要加大技术开发的力度。目前在七喜的收入利润构成中,ODM的比重稳步提升,公司的研发人员已达到400人,拥有各项专利技术30余项。

　　亮点四股票投资获益匪浅, 2007年公司共取得投资收益3653.38万元

　　七喜控股(002027)从年报披露的信息来看，2007年七喜控股在二级市场上积极进行投资，共计买卖90家上市公司股票。其中，既有大盘蓝筹股，如中国神华(601088)、中国铝业(601600)、中国石油(601857)、中国石化(600028)等，又有颇具炒作题材与各种概念的个股。如吉林敖东(000623)、辽宁成大(600739)等，也不乏2007年部分新上市的公司，如出版传媒(601999)、中国太保(601601)等。涉及行业，更是从金融、医药、有色、传媒，到地产、化工、公用、煤炭、电力等。而其股票投资中，仅有两只为亏损。截至期末，公司仍持有3万股中国石油，10万股合加资源(000826)和78万股洛阳玻璃(600876)，合计使用资金2748.43万元，产生投资收益178.79万元。年报利润表披露数据表明，2007年公司共取得投资收益3653.38万元，比上年同期10.76万元增长超过338倍，此外，公司还获得公允价值变动收益287万元。根据公司资产负债表披露数据，期末公司共有交易性金融资产1339.67万元，比期初57.15万元增长超过22倍。

　　亮点五 在二级市场去买七喜控股好过认购新股。

　　七喜控股(002027)二级市场上，该股已构筑了一个坚实的底部形态，股价跌到5.60元附近，就被一股神秘的力量托着，该股经过三次下探之后，便自然形成三重底的坚实形态。加上，该股业绩良好，每股收益(元)0.17，每股净资产(元)2.35。按目前市价达不到35倍的市盈率。今天发行的新股紫金矿业(601899)也要35.48-40.69倍的市盈率.在二级市场去买七喜控股好过认购新股,买新股中签才得一千股。因此，该股具备了中线的投资价值。建议投资都重点关注。