好股一只:国药股份
国药股份：运营效率卓著 全面受益医改
基本结论：
公司公布2007年年报，2007年实现主营业务收入35.74亿元，同比增长27.15%，利润总额1.94亿元，同比增长68.13%，净利润1.30亿元，同比增长57.06%。
作为运营效率最为卓著的医药商业龙头，公司保持了自2005年以来的高增长势头，盈利增长的动力来自于公司经营质量的进一步提升。
公司的麻药、纯销和调拨业务保持了快速增长，物流业务略有盈利。
2008年1季度，公司实现主营业务收入10.66亿元，同比增长26.74％，利润总额0.64亿元，同比增长16.76％，净利润0.48亿元，同比增长27.79。公司主业仍保持快速稳健增长，虽然应收票据大幅增长，但这是行业普遍问题所致，并非公司经营质量下降。
公司定位明确，致力于成为效率卓著的医药供应链管理商，2008－2010年公司将通过不断提高经营效率、扩大市场规模和份额等方法保持快速成长的动力。
我们预测公司2008年－2010年EPS分别为1.393元、1.834元、2.258元，维持买入建议。
