康美药业（600518）把握医改 不走寻常路
2008年06月10日 17:27:46
随着我国宏观经济持续快速发展,将带动医药行业需求地继续增长,而医疗改革稳步推进也将带来不小地投资机会。当然,医药产品地外贸形势继续好转,这将有效促进整个行业地健康发展,而这些因素都对医药股带来积极影响。而这些对于基本面良好的康美药业（600518）来说，无疑是个大利好。
康美药业（600518）从2002年开始涉足中药饮片行业，2003年成为国内首批通过中药饮片GMP认证的三家企业之一，是目前国内中药饮片行业龙头。 公司目前主营业务包括西药制剂、中药饮片生产以及药品销售代理三块业务。西药制剂以康美络欣平、康美诺沙和康美利乐为主，是公司的三大主打产品，同时公司是目前国内规格最高，生产品种最多的中药饮片生产示范基地之一。公司中药饮片产能快速扩张，中药饮片二期工程设计产能8000吨，目前已经完成主体建设，正在定制和订购机器设备，预计07年7月完成安装并投产，将分别为07年和08年各贡献出4000吨新增产能，从规模优势和市场份额等方面巩固其行业龙头地位、加高竞争门槛。
另外，公司计划总投资8亿元建设的广东康美中药物流港项目在普宁市正式启动。董事长马兴田表示，康美中药物流港项目是全面推进广东省中医药强省，整合中药材市场资源的一个重点项目，建成后将是全国最大的集中药代理、仓储、配送、第三方物流于一体的大型医药商业中心。
把握医改机遇，打造医疗产业，整合医药产业链培育长期增长点。08医改试点年必将启动医疗资源的重新配置和布局。康美医院09年底投入运营后，不仅对公司现金流构成有力支撑，而且将公司医药商业的分销链条延伸到医院终端，其盈利能力将由流通环节利润转化和提升到可观的医院药品零售水平，值得积极关注。
□ 李珍华 长城证券
交大昂立(600530)：名门望族 高毛利掌控市场
2008年06月10日 17:35:34
两市成交量略有放大，但依然不高，两市合计不到900亿元，可见股指此时杀跌没有多少买盘出现，市场充满谨慎和恐慌，技术上，形成底部岛形发转的走势可能很大，伴随成交量的放开，预计短线股指会有强势表现，投资者可以盘中谨慎关注，把握战机。
个股关注：交大昂立(600530)，国内保健品行业的龙头，其保健产品毛利率始终保持在接近70%的高水平。
与复旦复华(600624)、同济科技(600846)、交大南洋(600661)同样，交大昂立依托高校雄厚的科研背景，公司三季度的报告显示，上海交大为其十大股东之一，而且还通过公司第一大股东交大南洋对交大昂立进行了交叉持股。作为国内保健品行业的龙头，其保健产品毛利率始终保持在接近70%的高水平，较高的毛利率不但为公司业绩的稳定增长奠定了扎实的基础，同时公司还依托其强大的科研实力，进军抗癌药物领域，并且取得了巨大的成功，早在2004年，公司已经成功开发出抗癌新药"注射用重组改构人肿瘤坏死因子(rh-TNFaD3a)",并获得国家一类新药证书,证书编号为:国药证字 S20040010。该新药由交大昂立下属上海昂立凡隆生物工程研究所有限公司与中国人民解放军第二军医大学等联合研制,属国家生物制品一类新药,对乳腺癌、恶性淋巴瘤、恶性胸腹水等有较好的疗效。在国内抗癌药品市场每年快速增长的势头下，公司抗癌新药的研究成功无疑将更好的分享行业成长，有望推动其业绩更上一层楼。
资料显示，上海交大信息投资有限公司是一家专业从事风险投资、投资管理和投资增值服务的投资公司。其中交大昂立（600530）占20%的股份！其余的股东也都非常具有实力，如上海创业投资有限公司、上海交大创业投资有限公司、上海交大科技园有限公司和上海住宅科技投资股份有限公司。公司注册资本为人民币壹亿元！依据国家关于《创业投资企业管理暂行办法》要求，上海交大信息投资有限公司于2006年12月通过上海市国资委完成了创业投资企业备案工作，成为上海市也是全国首批获准备案的创业投资企业!
□ 桑旭 长城证券
