券商研报荐3只白马股

　　云维股份  （600725 股吧,行情,资讯,主力买卖）：综合实力强 盈利前景广阔

　　云维股份  （600725 股吧,行情,资讯,主力买卖）主营煤化工和盐化工产品的生产和销售，受益于行业景气及注入资产产生效益，公司盈利水平得到了显著提升，预计中报净利润同比将大幅增长。

　　整体竞争力突出

　　我国富煤少油缺气的能源结构及高油价的背景决定了充分利用煤炭资源优势发展煤化工产业是符合我国国情的实现能源多元化的首选。去年，公司通过定向发行的方式实现了控股股东云维集团和实际控制人煤化集团煤焦化资产的整体注入，公司通过控股子公司大为制焦、大为焦化拥有年产305万吨焦炭、30万吨甲醇、30万吨煤焦油加工的生产装置，由此公司在原有煤电石化工行业、部分煤气化  （000968 股吧,行情,资讯,主力买卖）行业的基础上，进入煤焦化行业，使公司成为目前煤化工行业产业链完整、竞争力较强的上市公司。

　　公司拥有的焦炭生产、焦炉煤气制甲醇、煤焦油深加工等均处于行业前列，公司主要产品聚乙烯醇、醋酸乙烯，纯碱和氯化铵、水泥等产品在行业中均占有重要地位，其中公司联碱装置为云南省唯一的一套生产装置，先发优势明显。

　　受益产品价格上涨

　　高企的CPI使市场更多地关注具备资源优势及能够有效将成本压力向下游转移的行业企业，公司主导产品焦炭、甲醇价格的走高为其有效抵御通胀压力，确保盈利增长奠定了基础。今年以来，焦炭市场价格继续保持此前的走高态势，山西焦炭行业价格联盟、关停并转限产、运输遏制等措施，使得焦炭行业的发展更趋乐观。与此同时，国内甲醇价格自4月中旬以来也是大幅上涨，受成本推动抑或运输瓶颈等因素影响，其未来价格走势依然乐观。

　　公司因地处云南、贵州交界处，煤炭资源丰富，通过强化与煤炭供应商建立长期合作的稳定关系，以及自身煤矿资源储备的取得，公司在成本控制方面将占据有利地位。因此，随着新产能的即将投放，产品价格上涨将有效推动公司盈利水平的提升。

　　成长性较为乐观

　　行业研究员认为，公司将打造成国内最强的煤化工企业之一，预计其2008年、2009年、2010年每股收益分别为1.277元、1.765元、1.864元，并维持买入投资评级。(恒泰证券 王飞)

　　益佰制药  （600594 股吧,行情,资讯,主力买卖）：营销+研发 实现战略转变

　　公司是管理层控股的高科技小盘医药股，自成立以来，除在2006年经历了历史性的经营低谷外，其他时间均保持了持续快速增长的态势。去年开始，公司业绩再次获得大幅度提升，经营进入了新的拐点。

　　营销能力强大

　　公司拥有覆盖全国800多个县市的营销网络和3个年销售额过两亿元的品种，在抗肿瘤、心血管及镇咳领域具有明显的竞争优势，强大的营销能力已成为其核心竞争力，支撑着公司的生存和发展，而持续不断的营销改革确保了公司将在较长时间内保持其在营销方面的核心竞争力。

　　研发成果累累

　　公司近几年加强了对研发领域的投入，在专利申请和产品研发方面已取得多项成绩。2008年，公司又引进了我国药学研究领域的顶尖人才作为公司研发的领军人物，并顺利成为国家级创新型试点企业，公司开始走上营销和研发双驱动的发展道路。公司具有自主知识产权的心脑血管品种荭草冻干粉针有望获得生产批文，国家生物一类新药、高效溶血栓产品小纤维酶也将力争在年内完成临床前研究，未来几年中公司将有41个品种陆续上市，为其发展奠定坚实的产品基础，而对人才的高度重视和独特的人才培养体系也为公司发展提供充足的人力资源。

　　维持买入评级

　　公司2008年至2010年预计实现每股收益分别为0.57元、0.84元和1.11元，对比公司2007年扣除非经常性损益后的每股收益，其三年复合增长率为50%。根据盈利来源不同对公司的资产分别进行相对估值，给予其6个月内的目标价位为20.4元，对应2008年至2009年的PE分别为35.8倍和24.3倍，维持买入评级。(东海证券)

　　大同煤业  （601001 股吧,行情,资讯,主力买卖）：战略防御品种 积极关注

　　公司从事的主营业务为煤炭产品的采掘、加工和销售。当前煤炭上市公司主营产品的煤炭是不可再生资源，对煤炭企业来说，不断获取资源是决定未来发展的主要驱动力，公司未来有望通过非公开发行方式收购同煤集团的相关煤炭资产来做大做强主营业务。

　　大股东实力雄厚

　　公司大股东同煤集团所属煤矿分布在大同、宁武、河东煤田，2007年集团煤炭产量为11665万吨，是上市公司产量的7倍左右。集团公司控制煤矿资源包括云岗沟各矿、轩岗矿和重组各矿，根据集团资产规模、整合进度以及公司收购规划，公司选择分步收购可能是现实的选择。

　　具备一定整合潜力

　　我们预计公司将通过非公开发行方式收购同煤集团的相关煤炭资产，但其具体实施过程仍然需要经过多方的充分的论证，同样具有很大的不确定性。一旦公司资产注入完成后，大同煤业煤炭产销规模将达到近5000万吨。届时，作为动力煤龙头公司之一，公司将具有一定的产品定价能力，可充分享受煤炭行业景气度。

　　行业景气度高 先于大盘见底

　　近期由于国际原油价格的持续攀升，导致了全球经济的加剧通胀。煤炭作为石油能源的替代品，在高油价时代理应享受更高的估值，在能源日益紧张的情况下，必定得到产业政策的支持。虽然短期内国家对煤炭进行了一定的限价措施，但是不改长期向好的趋势，投资者在当前弱势行情中，更应选择好具备战略防御性的品种，耐心持有。周二该股逆势飘红，已在底部连续收出两根小阳线，先于大盘见底，后市有望走出震荡上扬行情，投资者可适当关注。(金证顾问)