乖砣：乖妞老师，今天在论坛看到一篇“关于止损指令”的帖，这止损指令是怎么回事呀?我也不太懂。

乖妞：这是一个国外股市在做空和做多机制下的一个术语吧，在国内来说做期货也可做多或做空，期货交易者应该明白，你做A股，没有做空的可能也就不懂这个术语了。止损指令，就是挂单平仓。现在任何期货经纪公司的交易软件中都有这一功能。最基本的功能！

乖砣：是不是这个意思，我的股票买入价是10元钱，我是做多的，没有想到下跌了，我就预先挂单在8元处平仓，股价如果到了这个价位就会触发交易，是这样的吗？

乖妞：是的，国际上大的期货交易所通常都会提供止损指令。交易者可以预先设定一个价位，当市场价格达到这个价位时，止损指令立即自动生效。而国内期货交易所目前还没有止损指令，但可以借助先进的期货交易工具，这是目前帮助投资者严格执行止损的一种简单而有效的方法。

目前，国内有的交易系统可以提供市价止损和限价止损两种止损指令。市价止损是指市场价格一触及到预设的止损价位，立刻以市价发送止损委托；限价止损则是在市场价格一触及到预设的止损价位时以限价发送委托。市价止损指令能确保止损成功，而限价止损指令则可以避免在价格不连续时出现不必要的损失，两者各有利弊。通常，在成交活跃的品种上使用市价止损指令，而在成交不活跃的品种上使用限价止损指令。

乖砣：怎么又来个限价指令，这又是怎么回事？
乖妞：当你点击“限价指令”按钮时，网页将询问你能够接受的最高价格。假设我最多愿意以每股34．80元的价格购买一只股票。如果我在这个价格处输入限价指令，我的经纪人将尽力在这个价格以下为我购买股票，而绝对不会以超过34．80元的价格交易。如果没有人愿意以低于34．80元的价格卖出股票，我的指令就会一直呆在经纪人那里，直到价格低于34．80元。如果价格低于34．80元，经纪人就会购买股票，以可获得的最好价格进行交易。很多有经验的投资者都只使用限价指令。同时你也可以设定限价指令的有效期限，如果限定的价格从来没有达到过，那么过了限定的期限以后指令就自动取消。

乖砣：哦，是这样的，那确实与做A股不一样。这样看来这个止损指令是没有办法学了，学了也不能致用，学它干吗呀。

乖妞：哪能这样说呢，学习前辈的止损理念和方法，对你在A股的操作不是有指导意义吗？
乖砣：你说的是好呀，可这期货的概念与A股的概念不一样呀，如何进行转换，有没有这种软件，将期货的止损指令理论与A股的止损理念进行转换，我学习的时候只要按一个“转换”按钮就行了。　
乖妞：你倒是很有创意也很会幻想呀，你不会是火星人吧？

乖砣：我不是火星人，我是Q宠，26级了，我的学历可是武力大学士 智力大学士 魅力大学士，能提出这样的问题水平应该不低吧？

乖妞：哟哟，大学士就不得了呀，你不会移花接木的去学呀，人家说止损指令，你就不能不看“指令”两字，好好学习止损吗？再说，你将“止损指令”看成是“止损方法”不就得了吧？

乖砣：你这样说是有一点道理，但我总觉得这移花接木,是偷换概念，好了，你能教会我止损，那管你是偷是移我都能接受。

乖妞：你这个大学士学点东西可不一般呀，挺抠字眼的。

乖砣：好了呀。我这人较笨，老师你不要嫌弃我，现在就开始学习吧。

乖砣：老师,在这篇文章中这个外国人谈了很多止损,但和我们做A股的止损不太一样.

乖妞：大同小异吧,他主要是谈了在两个条件下的止损方法.是保护性止损指令和跟进性止损指令.

乖砣：这两种指令有何不同呢?

乖妞：看几幅图吧,你会明白这两种指令的区别.

[ 本帖最后由 乖妞 于 2008-7-28 10:46 编辑 ]

好贴呀，生动活泼，很好理解和掌握

乖妞老师，这本书中的一个“薄”字（我看的是第8版，目前还在看技术理论一篇 ），是什么意思呀？


例如：在两只候选股票中，当别的条件完全相同时，您应该选择购买其上价格轨迹较“薄”者，它在遇到图上的供应区之前能上升得更远；
又如：在逃逸缺口的情况下，没有任何理由认为市场回调在回补缺口后会立即打住，相反，它很可能会继续前进并穿过缺口前面的“ 薄”的价格轨迹.....

“薄”是不是指筹码堆积比较稀疏呢？

[ 本帖最后由 镜镜 于 2008-7-28 11:26 编辑 ]

乖砣：这两种指令有点明白了，保护性止损指令是固定不变的，而跟进性止损指令是随着股价的变化而随之跟进的或者说是活动的止损指令。
乖妞：将这一章的几个概念性东西弄明白了，以下的理论也就不难理解了。这个就不用我教你去学了吧？
乖砣：老师，别呀，刚刚懂一点，你就想溜之大吉，哪有这么便宜的事呀。我没有你说的那三个“相当了解”基础，又如何去理解和掌握这门止损的艺术呀。
乖妞：你也不是没有一点“相当了解”的基础，在股市混了也有不少的日子了，只是你的这三个“相当了解”没有上升到一个体系的高度而已。
乖砣：哦，照老师的话说，我还是很有希望去学好这一章啰。
乖妞：那当然，你一个大学士学不好这点入门知识，只怕你的文凭是买来的，水份就大了一点。
乖砣，老师别这样损我，如果我听不懂，一定是老师的教学水平有问题，一个好的大学老师，他的教学应该要让初中生都能听懂，否则，那就是这个老师的教学方法有问题。
乖妞，乖砣呀，你的“止损”水平还蛮高呀，知道我损你，你就采取“止损”措施了。你这是听谁说的“一个好的大学老师，他的教学应该要让初中生都能听懂，否则，那就是这个老师的教学方法有问题。”
乖砣：不是听谁说呀，不是有一句话吗“当官不接受贿赂，那是因为诱惑力不够”受此话影响，我学不好那是因为老师教的不好呀。
乖妞：你这大学士是学的狡辩专业吧。这贿赂和教学能往一块去联想吗？那照你这么一说，那初中生就直接升大学，反正不能毕业是老师的水平有问题。你干脆就向教育部建议砍掉高中这一学制好了。
乖砣：老师，别生气，我只是开个玩笑，活跃一下学习的气氛。
乖妞：你倒是会给自己找台阶下呀，大学老师讲课初中生能听懂当然最好，可大学也没有硬性规定老师一定要这样讲呀。呵呵，都这样讲大学不成了故事会了。
乖砣：是的，老师说的在理呀。在遇到老师之前，我对人世间是否有真正的圣人是怀疑的；而现在，我终于相信了！我曾经忘情于汉廷的歌赋，我曾经惊讶于李杜的诗才，我曾经流连于宋元的词曲；但现在，我才知道我有多么浅薄！
乖妞：你少来用这些拍马屁的话来蒙我，你那嘴里能吐出什么象牙来。
乖砣：嘻嘻，老师别当真，也别和我一般见识。我们还是继续学习这章吧。在这章中作者提出来了远近的止损概念是怎么回事呀。这远近有什么奥妙吗？
乖妞：这一近一远，虽然看起来不太起眼，可这实在是一门艺术。从上两图看20日下方的3%是“近”，而双底的止损水平线是“远。”当然我不是指上两图达到了一种止损的艺术效果，只是起到一种止损的作用。
乖砣：哦，这止损做得好也就同抄底逃顶的艺术效果等同吧，同样也是一种追求的理想境界，是一件可遇不可求的事吧。
乖妞：是的，如果你的止损指令设置得当，止损指令触发后股价一泻而下，而你所受损失不大，那你就是在欣赏一种瀑布般的美景，会带给你艺术上的享受。


[ 本帖最后由 乖妞 于 2008-7-28 12:35 编辑 ]

继续享受这学习

引用:

原帖由 镜镜 于 2008-7-28 11:03 发表
乖妞老师，这本书中的一个“薄”字（我看的是第8版，目前还在看技术理论一篇 ），是什么意思呀？


例如：在两只候选股票中，当别的条件完全相同时，您应该选择购买其上价格轨迹较“薄”者，它在遇到图上的供应 ...

能不能给个链接地址，有时间再看看第8版，现在只能按照纳版提供的这个版本来探讨这方面的问题。呵呵，别管我叫老师，受之有愧，我只是乖砣的老师，这是导演安排的职位，乖砣是26级宠物，乖妞是30级宠物，所以，乖妞就成了老师。按照会员级别来说，你是我的老师，比我高出了两级，我应该向你学习才对。

引用:

原帖由 乖妞 于 2008-7-28 12:52 发表

能不能给个链接地址，有时间再看看第8版，现在只能按照纳版提供的这个版本来探讨这方面的问题。呵呵，别管我叫老师，受之有愧，我只是乖砣的老师，这是导演安排的职位，乖砣是26级宠物，乖妞是30级宠物，所以，乖妞 ...

OMG，真想找个地缝钻进去   这个六级我是灌水灌出来的，当初为了看高权限的帖子，去年8月我才入市

我看的第8版是纸质书，刚才在网上下载了一个电子书版本，没有解压密码，等我再找时间试一试

[ 本帖最后由 镜镜 于 2008-7-28 13:47 编辑 ]

乖砣：虽然能接受和享受到止损艺术带来的快感，但还是不太明白这止损的远和近之艺术魅力体现在什么地方？
乖妞：作者在书中虽然没有让我们看到有这种艺术魅力，但你想想止损为什么要有“近”和“远”之说？
乖砣：就是不太明白呀，否则，我也不会问呢？
乖妞：虽然止损正确能让你产生一种艺术之感，可止损的远近设置无非要达到两个目的，一是要减少损失，二是要避免被庄家洗盘时洗出去。当你介入一支股票时，难免不会碰到庄家洗盘时的打压，这时你的止损设置可能就要设得远一点，以躲开股价的震荡和庄家的打压，近了就会被庄家洗出去。如果你的止损点考虑了两个因素，A.：庄家出货；B：庄家洗盘，那么就把重心放在庄家出货时的止损点上，就不怕庄家打压洗盘了。打个比方，在牛市时，你的止损点设在120日均线下方的3%处，那么，你就能抓住几只牛股。设在60日均线下方的的3%处你就会提前出局。看看下面这个牛股的远近之妙。


乖砣：哦，这我就明白了作者所说“如果止损价位太近，你自然会遭受不必要的损失；你将会失去手中持有的股票，而它们最终向前推进，并完成你预先期望的上升幅度。”的意图了。如果对牛股设20日均线下方的的3%处和30日均线下方的的3%处都早就放跑了牛股，因为止损位离股价太近了。
乖妞：是的，如果这个股不是牛股，而是一般的股你也设在120日均线下方的的3%处，那就有可能你就亏大了。
乖砣：看来这如何设置远与近还是一种学问呀。
乖妞：那确实，所以，就要看你平时的交易策略和你的交易模式发挥作用了。如果你平时对个股有研究，有自己的交易模式，对资金也管理得较好，那么你的止损点就会向艺术化靠拢。

学习了,上周就空仓了等待下次的交易机会,正好现在是充电时间,谢谢乖妞老师

引用:

原帖由 镜镜 于 2008-7-28 13:27 发表


OMG，真想找个地缝钻进去   这个六级我是灌水灌出来的，当初为了看高权限的帖子，去年8月我才入市

我看的第8版是纸质书，刚才在网上下载了一个电子书版本，没有解压密码，等我再找时间试一试

对不起，我不是要拿你开玩笑，说真的，很多论坛的版主和炒股的高手们都是从灌水开始起步的。只要你灌得是人人想喝的王老吉和可口可乐，那你的晋级和水平是同步增长的。入市时间长短不重要，关键是悟性要高一点才行。否则，在股市时间再长也是枉然。

乖妞老师，我目前能找到下载成功并打开的只有这个：
http://bbs.topsage.com/dv_rss_xhtml_114_184522_1.html

有些页面由于扫描效果问题，比较模糊，看着眼睛可能会有些累

看很多论坛（包括海风的学习园地也有），原来的链接都是新浪iask的共享网页，可惜现在被新浪删了

谢谢提供学习资料，很不错

引用:

原帖由 镜镜 于 2008-7-28 21:23 发表
乖妞老师，我目前能找到下载成功并打开的只有这个：
http://bbs.topsage.com/dv_rss_xhtml_114_184522_1.html

有些页面由于扫描效果问题，比较模糊，看着眼睛可能会有些累

看很多论坛（包括海风的学习园地也有 ...

谢谢你为我找了很久的时间,我也找了一下没有在线阅读的第8版.如果以后有了,就互相探讨吧.没有第8版关系不太大,只要了解了作者写这一章的中心思想就行了.设了指令关键还是要执行,炒股很多人都知道止损,结果被重套的不在少数.指令是死的,而人的贪婪或恐惧的心是活的,往往是有指令而不执行以致被套.也不要拘泥于作者在书中罗列的一些止损方法所提供的数字,关键是你自己对止损的承受能力是多少.极限是在哪个位置.要对股价下跌的原因进行研究,搞清楚是洗盘还是出货.介入时股价处于什么阶段.将这些问题搞清楚了,止损也就容易了.说来说去还是自己的技术分析要提高才行,学起来就快了.学理论是要技术分析的基础扎实才会更好的理解作者的意图.

[ 本帖最后由 乖妞 于 2008-7-28 23:35 编辑 ]

引用:

原帖由 乖妞 于 2008-7-28 23:34 发表


谢谢你为我找了很久的时间,我也找了一下没有在线阅读的第8版.如果以后有了,就互相探讨吧.没有第8版关系不太大,只要了解了作者写这一章的中心思想就行了.设了指令关键还是要执行,炒股很多人都知道止损,结果被重套 ...

好贴呀，生动活泼

通俗易懂，看得非常有意思。

感谢乖妞老师的生动教材！！！！！！！

乖砣：从中信证券这支股上可以看到止损的最高境界是，在庄家洗盘时持股,在庄家出货时出来。
乖妞：呵呵，你的理解力和悟性像个大学士。散户炒股只要做到在庄家吸纳筹码接近尾声时介入，在庄家洗盘时持股,在庄家出货时出来。那么，这个散户的技术分析能力就非常高了。一般人是很难做到的，非下苦功夫不可。
乖砣：那止损的位置要如何设置才算合理呢？
乖妞：这要根据个人的心理承受能力，个股具体情况，以及个人的技术分析和交易策略来进行设置。要完全说清楚可能会要出一本书才行，绝对是一件很复杂的事情。
乖砣：哦，有点明白了，这股市上如果要学习一种止损的方法很简单，但是要全面和多种角度的学习这种止损方法的理论则是很复杂的事。
乖妞：说得极是，就拿120日均线下方的的3%处止损指令来说，在中信证券上你可是赚大发了，可能在别的股上你会亏大了。这时，你肯定是想要知道为什么会有两种截然不同的结果，研究来研究去你会发现个股不同、大盘环境不同、庄家操盘的手法不同就会导致这不同的结果。再循着这种思路研究下去，你会发现不同的个股适用于不同的止损指令，用一种模式去套个股，结果肯定是不同的。新手常犯这样的错误，只想用一种简单的方法去战胜复杂的市场，当然其结果是可想而知的。而高手只是在用一种简单的方法去战胜个股，这两者之间就会有很大的区别。
乖砣：不太理解这种区别。
乖妞：区别就在于高手在用简单方法时考虑了复杂的因素，什么大盘、个股基本面、庄家的操盘手法、庄家做庄的阶段、资金管理、交易策略等等。而新手只是用简单的方法和简单的思路去机械操作。新手用一种方法想去战胜市场，等于是找到了一种规律性的方法，这有可能吗？高手则不去想市场如何战胜，只想用什么止损指令来对付这只股。
乖砣：哦，有点明白了，高手和新手如果同样用120日均线下方的的3%处止损指令这种方法，新手往往会不加考虑的选择在任一一支股上去运用，而高手则是在多角度的审视之后选择一支股。
乖妞：是的，这样做的结果就是新手触发指令的次数远大于高手的触发指令次数，可能导致巨额亏损后另选止损指令又去换成60日均线下方的的3%处止损指令，可是离股价越近，必然触发指令的概率就越大。止损频繁对散户来说绝对不是一件好事，只能证明自己的技术分析能力太差，选股不当才会有这样的恶果。
乖砣：选择一个方法很简单，但要知道为什么要选择这种方法则是一件很复杂的事。
乖妞：上面所说的120日均线下方的的3%处止损指令只是一种方法，由于，介入后是在股价的下方设置止损，那么，经常性的证明你的保护性设置是正确的，就要反思下自己的选股有什么问题。
乖砣：这又不懂了，设置正确难道不好吗。
乖妞：如果经常触发你设在买入价下方的止损指令，至少说明你设置的止损位置靠股价太近了，另外就是你的选股存在着问题。新手可能是追涨，结果追进去碰到庄家出货，结果止损出来了。要不就是庄家洗盘时将你洗涮涮了。
乖砣：哦。这保护性止损指令是防止万一庄家出货时的对策，如果经常碰到介入后庄家就出货，呵呵，那就有点背了。
乖妞：同样的道理，介入后，庄家一洗盘就将你象泼水一样给倒出去了，那不是一件很郁闷的事吗？
乖砣：看来，在股市上短时间内经常做对止损也不是一件什么好事呀。

[ 本帖最后由 乖妞 于 2008-7-30 10:21 编辑 ]

学习了，谢谢乖妞老师！

乖妞：股市上发生的现象是很难说清楚的，现在做对了可能以后来看是错的，现在做错了的事，以后可能是对的。
乖砣：哦，我现在可能是亏了，但将来也有可能是赚的，不退出股市就难以断定盈亏。
乖妞：盖棺定论就是这个意思，只不过难听了点。
乖砣：那我可不可以将保护性止损指令设得很远，比如在买入价下方的50%呢，这样就不会被庄家给洗出去了。
乖妞：哈哈，那还叫止损吗？那是在设置“割肉”指令。
乖砣：呵呵，有点割肉的意思，止损也太多了点，把肉都损了，只剩下骨头了。
乖妞：止损是一把难用的刀
乖砣：经常用止损是很伤身的。
乖妞：大凡刚进股市之人是不知道什么叫止损的，他们往往买入股票后就坚决持有，希望好运一路伴随。及至遇到挫折，又遇旁人指点方才知道世界上原来还有一种技巧叫止损，说难听点就叫“割肉”，委实又辛酸又无奈，但是要明白这点也非要个一年半载以后。但是真的知道了及时止损却又往往是灾难的开始。止损这把剔骨小刀的功效在其后的三四年间就被淋漓尽致地展现出来。因为有了这把刀，于是今天买明天卖，高去追，低去杀，偶有宰获也很快在一次一次的止损中丧失殆尽。一刀一刀血肉横飞之后，是一颗颗渐进凄凉的心。
乖砣：可能只有关公在刮骨疗毒时对割肉最有心得，谈笑自如。
乖妞：是呀，天下有几人若关公，剔骨剜肉而谈笑自如呢？
乖砣：频繁的止损有哪些弊端？
乖妞：1、习惯成自然的形成短线进出习惯，不分形势的使用。2、忽略整体局势，无分牛熊。3、出手之前自恃有止损之刀的保护而欠缺必要的事前考虑，也许很多买卖只缘起一分钟的好恶。
乖砣：短线进出的割肉就是关公也受不了呀，那不等于是在受“凌迟”的刑罚吗？
乖妞：当许多的人在学习止损是投资第一要决的时候，我们要明白策略和纪律的重要性。
乖砣：如何明白法这些道理呢？
乖妞：1、首先对局势有一个正确的认识，在作出结论之前，必须针对现象反复思考提出几点客观依据。何谓客观，就是说要经受的住各方诘问，从而确保大方向正确。2、根据形势判断制定资金分配细则，比如我自己制定的熊市二八原则，平衡市三七原则就是其中之一。所谓二八就是一旦判定局势整体为熊市则可供操作资金只能占据总资金的20％，不得越界。制定的准则目的就是化解不可预测的投机风险，因为大家知道熊市不言底，大多数的趋势是向下的，我们不是先知，无法保证自己在大多数股票向下的情况下判断正确，而一旦出错可能就是全军覆没，所以必须以制度来约束自己，防止自己犯错。3、单个股票投资不得超过总资金的30％，一般情况下不得超越15％。因为一连串的胜利而忘乎所以，最后导致失败的例子举不胜举。4、若形势判断好转，个股开始重仓操作，此时要注意的一点是：出击之前必须再三考虑！对于要介入的股票深入了解，从基本面到技术面，尽可能避免用到止损。而重仓操作只能在牛市展开，这点是我个人无论如何也遵守的准则。我没有巴非特的天才，也没有索罗司的敏锐，更没有彼得·林奇的智慧，我只是普普通通一个人生过客，我只能取走命里注定的财富。所以我等待，我耐心，我等属于自己的“惊艳一枪”。这一枪也许时隔多年，但是我无悔，谁让我才气不足呢？！若你考虑再三还为了0．1元的回落止损，也许止损的时机很好，但从一方面也反映了你动手的仓促，思考得欠缺全面。长期以往，危险大于机遇！5、形势判断不明或者趋势向下的时候，减少或者完全停止操作，不要给自己亏损的理由。
乖砣：有道理呀，这交易策略和资金管理在炒股运用止损时是一样也不能少，技术分析对设置止损位置是极有帮助的。
乖妞：是的，所以，只有当你具备那“三个相当了解”之后，才能说能学好止损的理论及方法。没有一点基础就用止损这把刀割自己轻则是遍体鳞伤，重则丢手断脚。
乖砣：这样的例子常有所闻，都是止损惹的祸乖妞：
乖砣：看样了我得先把那“三个相当了解”过关后再来学如何止损吧。
乖妞：是的，在股市上盲目的学习什么公式或理论都是得不偿失的，有用的理论或公式都是简单的，之所以复杂不过就是有人将简单的道理说得很全面才会复杂的，也许有人喜欢这样做才显得有学问吧。等你有了一定的基础再来看看股市上的这些理念当然也包括止损的理论在内，其实并不复杂。一根均线可以止损，一根K线也能止损，公式信号和形态都能用来止损，运用之炒，则在于你的知识厚度了。

每天跟踪学习，谢谢乖妞老师！
简单的“止损”二字，其实不简单
自卫的利器用的不合适，反而可能伤了自己