利空传言再袭 钢铁股反应"麻木"

利空传言再袭 钢铁股反应"麻木"

　　昨日，市场传闻巴西淡水河谷(Companhia Vale do Rio Doce)发给中国客户的电子邮件表示，最新涨价在九月一日生效，在二月份达成协议的基准上，再额外加价20%。昨日，钢铁股并未受传闻影响有大幅波动。
　　有内地钢企指出，内地铁矿石价格最近回落，不可能接受20%提价的要求。此外，自春季以来内地各港口积压的铁矿石总量持续高于6000万吨，超过单月进口量，也为内地钢企增加暂不回应淡水河谷提价要求的筹码。不过，淡水河谷的优势在于其销售超高质量的铁矿石。行业人士称，任何高质量钢的生产企业都需将其混入炉料，令其处于绝对优势地位。
　　东方证券钢铁行业资深研究员杨宝峰认为，如果真有此事，原材料涨价、钢价下跌将进一步压缩钢企的利润，对钢铁类上市公司会有一定的负面影响。不过不同的公司影响也会不同，因为它们进口的比例不一样。而进口的铁矿石中，从巴西进口的和从澳大利亚进口的比例也不一样。
　　不过杨宝峰同时认为，如果传言属实，可能性也只存在于新增产能方面，即有新签的订单出现了上述的涨价现象，因为上半年巴西铁矿石的涨价幅度与澳大利亚铁矿石的涨价幅度相差也将近20％。
　　据业内人士和分析师预期，在上述双重夹击下，内地钢材价格拐点已形成，需求放缓在年内也难以扭转，钢企的利润空间将继续收窄。
　　虽然近期不少钢企以"限产保价"行动以扭转钢价下挫，但决定钢材价格和未来走势的需求持续疲弱，将令其"救亡"行动难以奏效。安信证券钢铁分析师赵志成认为，建筑业、汽车和家电等中国的三大钢铁消费行业都出现放缓迹象，其用钢需求成为后市决定钢材价格的决定性因素，今年钢铁需求已不可能再回升，料钢铁需求回暖最乐观也要明年上半年才会出现。
　　最近披露的钢铁上市公司半年报显示上市钢铁企业的利润增幅明显下降。从今年上半年内地钢材价格涨幅约30%，但六月起至今钢材价格平均下滑已近15%，对下半年内地钢企利润未敢乐观。
　　申银万国研究所对A股钢铁重点公司2009年的盈利增速下调至-20%。该券商研究所认为，国内2009年和2010年GDP的增速将降至9%和8.3%，FAI(固定资产投资)增速降至16%和12%。基于此，国内自2001年伴随着FAI高速增长而持续上升的单位GDP耗钢量将出现8年来的首次下降。国内过剩的钢材需要通过大量出口解决，而这又和政府控制高耗能产业的导向相悖。
　　据《第一财经日报》获悉，去年铁矿石价格暴涨与国内需求旺盛以及国内钢企议价能力不强有关。但从当前情况看，国内钢铁行业的景气度下降已是不争的事实，这从以宝钢为首的钢铁企业前期下调钢价可见一斑。钢企景气度下降直接影响到对上游焦炭的需求量。和对焦炭的需求减弱一样，国内钢企对铁矿石的需求也将降低，这就促使未来铁矿石价格上涨空间有限，甚至会下降。