券商评级

　　合肥三洋  （600983 股吧,行情,资讯,主力买卖）

　　评级：谨慎增持

　　评级机构：国泰君安

　　公司不久前公告了三年发展规划：以2007年销售收入为基准，利用3年时间，实现销售收入翻三番，并具体确立了2008年、2009年、2010年分别为12亿元、25亿元和50亿元的销售目标。

　　国泰君安研究员王稹认为，如果要实现三年翻三番的目标，合肥三洋需要在2010年前拓展除洗衣机之外的业务。不过，无论进入何种新的业务领域，要想达到十数亿的销售规模，以合肥三洋当前的资本规模和资产规模来看，资本运作层面都需要有所动作，或者与日本三洋合资设立公司，或者需要日本三洋注资，或者需要二级市场融资。

　　王稹指出，从日本三洋的业务架构来看，如果后期转移的话，制冷设备业务是相对最合适的选择之一，这可以形成与洗衣机业务的季节性互补。而数码产品与电池业务则是一个全新的挑战，无论是产品、渠道，都和现有业务差异较大。预计公司2008年、2009年每股收益分别为0.35元和0.5元，目标价7.5元。

　　上海建工  （600170 股吧,行情,资讯,主力买卖）

　　评级：中性

　　评级机构：天相投顾

　　公司昨日公告称下属子公司上海第一建筑有限公司于近日中标上海临港新城皇冠假日酒店工程，中标价为6.2亿元，占公司2007年营业收入的2.5%。

　　天相投顾研究所报告指出，公司2007年和2008年上半年新签合同额增长均较快。其中，2007年的新签合同额达到413亿元，同比大幅增长42%；2008年上半年新签合同额为206.6亿元，同比增长46.4%，延续了高增长的良好态势。预计公司2008、2009年每股收益为0.46元和0.53元。不过，研究员认为虽然公司新签合同额增长较快，保障了营业收入的稳步增长，但公司综合毛利率偏低的局面未得到改善，当前不具有明显的估值优势，维持“中性”评级。
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