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新浪财经分析报告(0125)

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发表于 2021-1-22 15:23 | 显示全部楼层 |阅读模式

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收评:三大指数走势分化创指强势涨逾2% 新冠检测板块领涨
收评:三大指数走势分化创指强势涨逾2% 新冠检测板块领涨



  1月22日消息,三大指数低开后走势分化,创指较为强势,开盘后翻红涨逾1%,新冠检测板块走强,电子烟板块拉升。而后创指回落,沪指、深成指持续下探,市场氛围开始趋冷,资金观望态势提升,个股普跌,板块方面,消费电子板块下行,生物疫苗板块走强。临近午盘,市场略有回暖,锂电池板块上行。午后,三大指数延续分化行情,创指上行涨逾2%,黄白线背离幅度扩大,大盘股强势拉升,深成指翻红,沪指依旧震荡盘整,沪深两市成交额再超万亿元,个股跌多涨少,赚钱效应差。盘面上,港口航运板块拉升,稀土永磁板块异动,汽车整车板块上行。

  截至收盘,沪指跌0.4%,报3606.75点,成交额为4855亿元;深成指涨0.7%,报15628.73点,成交额为6282亿元;创指涨2.27%,报3358.24点,成交额为2324亿元。

  盘面上,新冠检测、烟草板块涨幅居前,云游戏、物业管理板块跌幅居前。

  热点板块:

  1、烟草

  东风股份(6.350, 0.58, 10.05%)、永吉股份(9.870, 0.90, 10.03%)、金时科技(13.380, 1.22, 10.03%)、新宏泽(9.910, 0.90, 9.99%)、香溢融通(5.270, 0.26, 5.19%)(维权)等大涨,华宝股份(54.400, 0.91, 1.70%)、华宝香料、陕西金叶(3.340, 0.04, 1.21%)等跟涨。

  近日,港股市场烟草类个股表现表现,中国波顿四日大涨近400%,中烟香港、华宝国际、思摩尔国际等均走强。中信建投(40.390, -1.19, -2.86%)研报指出,全球烟草减害趋势明显,雾化电子烟高速成长,已成为主要烟草减害替代品。2019年雾化电子烟产品占全球减害替代品市场的55.8%,规模约为352亿美元;预计2023年规模将提升至820亿美元,2019-2023年复合增速为23.5%。目前中国为电子烟主要生产国,但用户渗透率远低于欧美。2019年中国烟民数量达到2.867亿,占到全球近三分之一,但电子烟用户渗透率仅为1.2%,潜在发展空间较大。国内雾化电子烟市场预计高增,以封闭式产品为主。2019年中国雾化电子烟市场规模为15亿美元,占整体国内烟草市场的0.6%;预计2023年国内雾化电子烟市场规模将达到113亿美元,占比将达4.0%,2019-2023年复合增速为65.9%。

  2、核酸检测

  利德曼(7.120, 1.19, 20.07%)、西陇科学(6.790, 0.62, 10.05%)、中源协和(21.730, 1.98, 10.03%)、金域医学(168.430, 15.31, 10.00%)、凯普生物(46.460, 3.78, 8.86%)大涨,明德生物(92.940, 8.45, 10.00%)、新开源(12.870, 0.79, 6.54%)、迪安诊断(49.750, 5.79, 13.17%)、贝瑞基因(39.050, 3.55, 10.00%)等跟涨。

  消息面上,1月20日,卫健委网站发布了由国务院应对新型冠状病毒肺炎疫情联防联控机制综合组与中央农村工作领导小组办公室联合制定的《冬春季农村地区新冠肺炎疫情防控工作方案》,方案中提到“返乡人员需持7天内有效新冠病毒核酸检测阴性结果返乡,返乡后实行14天居家健康监测,期间不聚集、不流动,每7天开展一次核酸检测。”

  华安证券(7.120, -0.29, -3.91%)指出,通过对返乡人数和检测次数的估算,结合集采提取试剂和检测试剂的中标价格,同时参考北京、上海、广州、深圳、成都五个典型地区的公立医疗机构和第三方检验实验室的检测服务价格,做出如下测算: 核酸检测产品的总规模为:150亿元-300亿元(按照农村返乡人数 与总返乡人数不同而有所浮动);核酸检测服务的规模约为:600亿元 -1200亿元(按照农村返乡人数与总返乡人数不同而有所浮动)。总体来看,这项政策的后续实行,对于核酸检测产品的生产厂商来说, 提供了百亿的新增市场。对于检测服务提供商来说,有千亿级别的市场增量。

  消息面:

  1、荣耀总裁赵明表示,荣耀独立后至今的2个月左右时间内,目前公司所有供应商已全面恢复合作,包括高通、美光、联发科、三星、微软、英特尔等。另外线上线下渠道合作伙伴也已完成合作签署,未来公司整体发展将提速,计划在2022年实现线上、线下4:6的销售占比。

  2、对于欧菲光(11.880, -1.03, -7.98%)出售华南厂一事,作为股东之一的欧菲光前董事长蔡荣军21日晚间表示,“忽悠的”。随后补充道,“立讯不可能(接盘)”。今日早间,一位从厂区出来的欧菲光供应商表示,目前没有察觉厂区生产节奏发生变化,每个月该公司为欧菲光提供的摄像头软板在上千KK,除了广州厂区外,与欧菲光南昌厂区也有合作。

  3、今日,国家能源集团、中国国新、中国东方联合发起的国能新能源产业投资基金合伙协议在北京签署,该基金整体规模为100.2亿元,主要投资方向为风电、光伏产业,以及氢能、储能、综合智慧能源等新兴产业的新技术项目。该笔基金投资运作后,预计将撬动约500亿元的资金流向新能源产业,可促使超过600万千瓦的风电、光伏项目落地。

  4、在中国农业科学院工作会议上,中国农业科学院与大北农(10.030, 0.05, 0.50%)集团战略合作框架协议正式签署。双方未来将聚焦国家现代农业高质量发展科技瓶颈问题,积极探索创新院企合作机制,通过重大课题联合攻关、技术成果转化应用、积极争取外部资源、创新人才联合培养等方式,在建设生猪科学试验中心、现代种业提升重大任务、纳米农药成果转化项目等重点领域和方向,建立全面、深入、务实的合作关系,实现院企双赢。

  5、MSCI回应剔除相关公司股票,称中国市场将为全球投资者提供巨大机会。

  机构观点:

  华安证券指出,新一轮攻势到来,把握市场积极可为期。经济层面,2020Q4增速6.5%,上行态势依然强劲,2021Q1高增速确定性强。同时即将迈入年初经济数据空窗期,经济的强劲表现预期更能凝聚市场乐观共识;流动性层面,尽管短期流动性将随央行动态调整而有所波动,但中期流动性维持合理充裕宽松不变,无论从高层表态还是物价、汇率、杠杆率、海外流动性等因素看,均不构成流动性收紧的必要制约,货币政策至少在3月下旬前不会发生方向性改变;风险偏好层面,美国权力交接、国内政策收紧担忧等短期扰动落地,在政策不急转弯、美国财政刺激预期加码、地方两会和各部委十四五规划以及全国两会和十四五纲要等不断提振下,市场情绪将持续上升。
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 楼主| 发表于 2021-1-24 19:58 | 显示全部楼层
十大机构看后市:不必担心港股虹吸A股 A股处牛市第三阶段
十大机构看后市:不必担心港股虹吸A股 A股处牛市第三阶段




  中信证券:盈利驱动转向资金驱动 紧扣两条主线

  散点疫情影响下,市场将经历基本面预期的下修和流动性预期的上修,整体仍维持轮动慢涨格局。未来增量资金的入场依然可期,在年报预告披露窗口,新旧资金置换将短暂强化原有市场结构。但进入2月,预计板块资金轮动后市场将进入均衡状态,轮动慢涨下半场将逐步从盈利驱动转向资金驱动。

  中金策略:短期资金面相对宽裕 A股继续注重结构性机会

  短期来看,我们认为资金面相对宽裕、北向资金继续流入和新基金仍在建仓期可能意味着市场仍未到需要全面转向谨慎的时机,但考虑到市场整体的估值,市场已经对后续经济复苏有较为充分的预期,而中国政策渐变,我们提醒投资者在中期维度要防止市场波动增加,建议A股继续注重结构,结合行业景气程度及估值等因素来选择行业及个股。

  海通策略:A股处基本面+情绪面驱动牛市第三阶段 短期重视大金融

  核心结论:①今年来港股领涨全球、南下资金激增,原因是港股低估值、基本面改善。②参考16-17年,港股对基本面更敏感,中国上市公司基本面回升将不断得到印证,A股处于基本面+情绪面驱动的牛市第三阶段。③A股春季行情仍在路上,短期重视大金融,全年看好科技+大众消费。

  安信策略:南下补配港股不改A股春季行情

  本周与投资者交流,港股成为了许多投资者关心的话题。也有投资者将南下资金大量流入港股视作A股估值太贵的标志。我们认为,南下资金汹涌的主要原因是香港市场风险偏好的改变和内地权益市场流动性的溢出。而A股市场目前充裕的流动性意味着行情不会在近期结束。

  国盛策略:不必担心港股虹吸A股 沿着三条战线积极参与跨年行情

  我们不能简单认为港股上涨、国内资金加速南下就是对A股的虹吸。在以公募为代表的机构资金加速入场之下,A股早已是一个增量市场而并非存量市场。而在增量资金浇灌下,港股“明明白白”的牛市才刚刚开始,而A股机构牛、结构牛也将继续。

  建投量化:单周风格显著切换 耶伦讲话重燃白马热情

  主板择时建议:当前主板属于典型资金推动市,风险警报随时触发,中期估值已显著偏离建议控制风险,只是短线交易适度中等仓位跟随增量资金动向。创业板择时建议:创业板上周获得4%超额收益,周中国家卫健委有关春节返乡的核酸检测规定再度点燃A股医药板块,并拉动创业板走出独立行情,在主板系统风险有所回落背景下,建议维持高仓位跟随,市场风格暂维持创业板占优不变。

  方证策略:市场流动性较为充沛 A股结构性行情还会此起彼伏

  居民资金继续通过权益类基金涌向A股市场,市场流动性较为充沛,并与港股形成良性互动,A股结构性行情还会此起彼伏。当前,大盘高位盘整,市场结构机会与风险并存,认清结构行情所在至关重要,它将决定投资是否能够获得收益,我们近一段时期以来强调的以新能源汽车及通信为代表的应用科技投资逻辑在得到市场验证。

  天风策略:资金加速布局高增长标的 中长期对科创板配置是趋势行为

  从已发布业绩预报来看,科创板个股业绩继续保持在高速增长区间。截至1月22日,科创板发布2020年年报预报或者业绩快报的有81家,披露率达到36.81%。其中业绩预增、续盈、略增、扭亏的公司占比达到64.2%。而在已披露预报或快报的公司中,已披露具体净利润科创板区间个股2020年全年净利润增速为116.54%,几乎与2020Q3的127.23%持平,这也表明科创板个股有望继续保持在较高的业绩增长区间。

  国君策略:短期抱团难瓦解 推荐涨价预期的周期品及南下投资三主线

  宏观流动性维稳叠加微观流动性强劲,短期抱团仍难见瓦解。但蓝筹泡沫已现,推荐具备涨价预期的周期品,及南下投资三主线(稀缺性、优质性价比、逆境反转)。

  兴证策略:流动性仍将较为宽松 配置高端制造、顺周期2条主线

  从基本面角度来看,从宏观到微观,整体经济展现出较好的韧性,需求端国内外亦在积极改善。流动性则宏观流动性仍将处于较为宽松格局,无通胀不紧缩;股市流动性在权益时代下的居民配置、机构配置、全球配置仍在加速。展望后市,我们仍然看好市场,板块配置角度围绕年度策略《权益时代新格局》中重点推荐2条主线:1)风险偏好提升+流动性宽松+政策催化+业绩改善,四重利好叠加,成长股有望从军工、新能源向半导体、电子等方向,特别相关链条里的高端设备制造蔓延。2)国内经济复苏+民主党实现“blue sweep”,全球需求共振的中上游周期品,化工、有色。

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