|
马上注册海风会员,享受更多便捷服务!
您需要 登录 才可以下载或查看,没有帐号?注册会员
x
收盘点评 | 小趋势与慢变量
GF Wealth 广发证券金管家财富 今天
小趋势与慢变量
来自广发证券金管家财富
00:0002:47
周四股指探底回升,两市成交额6,606.4亿,较昨日放量。盘面观察,有色金属、采掘、家用电器等板块涨幅居前,公共事业、休闲服务、非银金融等板块跌幅居前。
两市涨停56家,跌停37家,北向资金净流出9.5亿。沪指跌0.52%,报3398.99点,深成指跌0.42%,报13680.27点,创指跌0.49%,报2790.64点。
“小趋势与慢变量”出自于经济学家何帆的《何帆中国经济报告2018-2019》,经济学家何帆对于中国经济趋势判断独到见解。
其中他观察趋势方法论是在慢变量中寻找小趋势。因为慢变量让你不会迷失方向,小趋势让你不会错过细节。可以说慢变量是指南针,能够给我们方向感。
那慢变量是什么?
从中国股市来看,也许是注册制带来的优胜劣汰,A股逐步国际化与机构化,绩优股的价值发现与绩差股的有序退市,A股正在走慢牛。
从板块行业来看,碳中和是慢变量,居民的生产生活方式也发生缓慢的改变。这些变量虽然很慢,但是也很确定,需要我们投资者去坚持,等待时间的玫瑰。
那小趋势是什么?
昨天我们从美国与中国十年期国债收益率与上海银行间同业拆放利率(Shibor)均出现下降,大盘缩量调整,绩优股在下跌过程中被北上资金买入,这些有可能是A股正在筑底的小趋势。但是由于目前银行经营贷自查没有结束,会不断对市场进行扰动,我们仍然维持A股震荡判断不变,预计震荡行情仍然会持续到5月底。
从微观来看,目前A股热点仍然集中于碳中和,其中受益于碳交易的有色金属和能源改革的光伏今天再次得到市场关注,印证我们对于碳中和值得深挖的判断。
不过,短期需要警惕的是在通胀预期下,原材料上涨对于上市公司利润的侵蚀,我们需要寻找那些能够转嫁通胀压力的公司。
成长股聚集的创业板与中证500指数已经逼近年线,由于短期回调充分,预计短期成长股机会可能优于价值股。碳中和相关板块机会仍然值得深挖。另外,由于目前是年报与季报密集披露期,应该主动回避绩差股。
——广发证券高级投资顾问 黎衍军
执业证书编号:S0260612110012 |
|