广发证券收盘点评*（0630）

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| 指数短暂休整，地产板块补涨！
GF Wealth 财富管理部 2022-06-29 17:50 发表于广东


周三三大指数出现短期回调，两市成交额合计13162亿。盘面观察，房地产、建筑装饰、银行等行业涨幅居前，汽车、电力设备、农林牧渔等行业跌幅居前。两市涨停73家，跌停53家，北向资金净卖出额16.83亿。

沪指跌1.40%，报3361.52点，深成指跌2.20%，报12696.50点，创指跌2.53%，报2768.61点。


昨天我们提到沪指已经率先逼近年线，在短期持续大幅拉升后，三大指数出现回调，我们认为属于正常现象，技术牛市格局没有改变。

从行业角度来看，与前几天不同的是，今天前期强势的赛道股出现休整，前期涨幅较少的板块出现补涨。

今天涨幅最大的是已经进入“黑铁时代”的房地产。▼

目前我国城镇化率已经超63%。在《世界典型国家城镇化率达60%以后房地产转型的趋势特征》文章中提到发达国家城镇化率：
在低于50%时，城镇化率年均提高一个百分点以上是常态；
达到60%后城镇化速度开始陆续放缓，但幅度不大；
超过70%后则会出现普遍的显著放缓。
同时，城镇化率达到60%以后，发达国家前期积累的住房需求得到部分释放，房价涨幅总体趋缓。

从地产行业高频数据显示，6月以来房地产销售端整体上呈现出一二线差异化复苏且三线仍偏弱的特征。

我们预期未来全国房地产市场普涨的可能很低，地区分化仍会延续，人口是否流入或成为地区房价能否长期维持高位或上涨的重要指标。

说这么多，其实我们想表达的是房地产行业虽然在稳增长背景下有阶段性机会，但是板块涨幅可能会受制于行业长期增速的天花板，建议看待房地产行业上涨的时候，用阶段性波段反弹而非长期趋势性上涨来看待。

在行业个股选择上，我们认为伴随销售情况好转，竣工复苏是大趋势。竣工复苏节奏加快将为开发商业绩结算提供保障，其中利好稳健型国资背景开发商及融资端有显著改善的龙头民企。

总的来看，房地产等涨幅较少行业补涨或是为高成长的赛道股调整腾出时间与空间，建议把握好稳增长与调结构两大核心主题的轮动节奏。


展望未来，预计指数回调可能不是常态，不妨趁着赛道股回调的时候等待机会逐步加仓。

建议重点关注国家安全主题下的投资机会，比如“能源安全”的新能源汽车、光伏、石油和煤炭，“信息安全”下的软件、通讯、互联网、半导体和电子，还有“国防安全”下的军工、新材料等行业机会。

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本期作者：黎衍军

高级投资顾问

（S0260612110012）

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广发珠海：A股目前更可能只是技术层面上的调整 （20220630）
广发证券珠海分公司 2022-06-29 21:47 发表于广东
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大市分析

                                                                                                      


A股目前更可能只是技术层面上的调整


受隔夜美股大跌影响，周三A股指数集体小幅低开，随后房地产、银行、保险等权重板块走强，股指一度纷纷翻红。然而汽车类、农林牧渔、电气设备、有色等板块一路走低，指数全天均呈震荡下行走势，板块及个股普跌。截至收盘，股指全线下跌，沪指跌1.40%、深成指跌2.20%、上证50跌0.99%、沪深300跌1.54%、创业板指跌2.53%、科创50跌2.38%。两市成交量相较于上一交易日继续有所放大，总成交为13462亿，超8成个股收跌。涨停股73只，跌停股53只。

盘面上，行业中仅房地产、家居用品、建筑、银行等少量板块收涨，房地产板块逆市大涨3.81%；而汽车类、矿物制品、农林牧渔、电气设备等板块跌幅居前，汽车类板块暴跌6.26%掀起跌停潮。题材方面，则是物业管理、租购同权、新型城镇、水利建设等板块表现较好；反之，无人驾驶、超级电容、HJT电池、新能源车等板块表现最差，新能源车板块更是掀起了跌停大潮。

综合来看，在利好政策和外围股市大涨的刺激下，近期A股表现强劲，四连阳之后才遭遇了大回调。近两个月来持续走强的A股猛然回调，固然会引起一些恐慌。但从宏观上来说，目前货币相对宽松的环境未变，市面上也暂未出现能让A股突然承压的利空消息，反而是利多政策不少，我们认为A股指数短期出现大幅度回撤的几率较小，走势上更可能只是在技术层面上进行震荡整理。操作上，建议短线投资者适当加强高抛低吸节奏，重点关注一些高景气二线蓝筹股的交易性机会。






每日财经


1.【工信部：通信行程卡取消“星号”标记】新华社北京6月29日电记者29日从工信部获悉，为坚决落实党中央、国务院关于“外防输入、内防反弹”总策略和“动态清零”总方针，支撑高效统筹疫情防控和经济社会发展，方便广大用户出行，即日起取消通信行程卡“星号”标记。（摘自新华网2022年6月29日《工信部：通信行程卡取消“星号”标记》）




2.【中国贸促会：我国二季度外贸运行出现积极变化】新华社北京6月29日电（记者谢希瑶）中国贸促会29日发布《2022年第二季度中国外贸形势调研报告》。调研报告显示，随着高效统筹疫情防控和经济社会发展，稳增长的政策措施效果逐步显现，我国二季度外贸运行出现积极变化。（摘自新华网2022年6月29日《中国贸促会：我国二季度外贸运行出现积极变化》）



3.【六部门发文力争到2025年重点工业行业能效全面提升】新华社北京6月29日电记者29日从工业和信息化部获悉，工业和信息化部、国家发展改革委、财政部、生态环境部、国务院国资委、市场监管总局等六部门联合发布《工业能效提升行动计划》，提出到2025年，重点工业行业能效全面提升，规模以上工业单位增加值能耗比2020年下降13.5%。（摘自新华网2022年6月29日《六部门发文力争到2025年重点工业行业能效全面提升》）