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海通证券分析报告(0711)

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发表于 2024-7-10 17:11 | 显示全部楼层 |阅读模式

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【通财收评】三大指数缩量回调,智能网约车概念全线爆发,能否成为后市新主线?
海通证券e海通财订阅号 2024年07月10日 17:06 上海
导读:今日市场延续分化震荡走势,智能网约车概念成为市场核心热点题材,天迈科技、星网宇达等近20股涨停;随着半年业绩预告进入披露的高峰期,中报业绩预增股受到再度资金追捧,其中凯中精密再度涨停晋级3连板,而盛屯矿业、中再资环等多股涨停。



市场回顾



市场全天冲高回落,沪指领跌。盘面上,智能网约车概念股集体爆发,天迈科技、星网宇达、路畅科技、索菱股份、大众交通等近20股涨停。PCB概念股反复活跃,骏亚科技、深南电路涨停,生益电子等涨超10%。食品安全概念股震荡走强,易瑞生物、信息发展、实朴检测均20CM涨停。光伏概念股一度冲高,宇邦新材涨超10%,鹿山新材涨停。下跌方面,煤炭、电力等红利板块陷入调整,华阳股份跌停。总体上个股跌多涨少,全市场超3600只个股下跌。沪深两市今日成交额6776亿,较上个交易日缩量469亿。截至收盘,沪指跌0.68%,深成指跌0.1%,创业板指跌0.06%。

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重点板块分析





智能网约车概念

智能网约车概念再度发酵,天迈科技、经纬恒润、星网宇达、启明信息、路畅科技、江铃汽车、保隆科技等10余股涨停。消息面上,近期百度旗下无人驾驶出租车 “萝卜快跑”频繁现身武汉市区并受到广泛热议。百度自驾总经理陈卓表示,萝卜快跑已经非常接近收支平衡的临界点,有望在2025年全面进入盈利期。目前萝卜快跑已经于11个城市开放载人测试运营服务,并且在北京、武汉、重庆、深圳、上海开展全无人自动驾驶出行服务测试。此外,特斯拉或将在8月8日发布Robotaxi,或将进一步催化行业发展。

国泰君安证券认为,智能网约车相较于有人驾驶版本,价格更低,乘客体验更好。预计未来随着投放量的增加,单车运营成本将显著降低,规模效应或将体现。故在此背景下,以下三大方向或有望率先受益:1)掌握自动驾驶技术的互联网公司;2)为互联网公司代工整车及零部件或IT服务的产业链企业;3)自动驾驶基础设施车路云相关企业。

而从市场的角度分析,智能网约车概念对于当前市场而言属于较新的题材,相较于消费电子与AI硬件方向位阶优势或更为明显。而另一方面,该方向目前仍处于概念发酵期,后续或存更多的政策利好催化的预期,对于追求短期弹性的活跃资金而言也更具引力。不过需注意的是,这一题材的板块容量较大,在当前量能无法持续递增的市场环境下,板块整体性的普涨或难以维持,后续资金炒作或将向逻辑更正的核心标的进行聚焦。

食品安全概念
食品安全概念午后再度走高,实朴检测、易瑞生物、信息发展涨停,谱尼测试、天瑞仪器、建科股份、华盛昌等个股涨幅居前。

消息面上,针对媒体反映的“罐车运输食用油乱象问题”,国务院食安办高度重视,组织国家发展改革委、公安部、交通运输部、市场监管总局、国家粮食和储备局等部门召开专题会议研究,成立联合调查组彻查食用油罐车运输环节有关问题。但相较于产业逻辑的清晰的智能网约车概念,食品安全这一题材或更偏向于事件驱动下的情绪博弈。故在后续热点轮动的过程中,该题材或仍存个股局部活跃的机会,但板块整体能否走出延续性行情仍有待进一步的观察。

PCB概念
PCB概念股反复活跃,骏亚科技、深南电路涨停,生益电子等涨超18%,东山精密、生益科技、世运电路、金禄电子、方正科技等个股涨幅居前。

消息面上,PCB企业普遍迎来业绩大增的半年度“成绩单”,其中深南电路预计上半年净利润9.1亿元—10亿元,同比增长92.01%—111.00%;生益科技预计上半年实现净利润9亿元到9.5亿元,同比增加62%到71%。主要是受益于消费电子等下游需求好转,AI、汽车电子等领域需求维持高位。不过需要注意的是,PCB部分核心标的在连续两日的放量拉升后,市场分歧或有所加剧,短期或存技术性修正的需求。此时再行追高PCB概念股的风险收益比并不高,静待核心标的回调整理时再行低吸机会或具更高之胜率。




后市行情展望



今日A股三大指数冲高回落,沪指领跌。两市成交额6776亿元,较上个交易日缩量。盘面上,智能驾驶概念股集体爆发,PCB概念股反复活跃,食品安全概念股震荡走强。

消息面上,百度旗下自动驾驶出行服务平台“萝卜快跑”已经在11个城市开放载人测试运营服务,并且在北京、武汉、重庆、深圳、上海开展全无人自动驾驶出行服务测试。其中,在武汉投入了1000辆萝卜快跑无人出租车,已经累计完成了500万个订单。萝卜快跑在武汉的商业模式成功有望异地复制,投资者可关注已掌握自动驾驶技术的互联网公司以及自动驾驶基础设施的车路云相关企业。
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