2006.属于权证时代的辉煌,宝钢反复炒做的精彩,五粮液短期翻十倍的神话......权证多机遇,引无数英雄竟折腰,许多中国股市精英中的精英都前赴后继,义无返顾的参与其中......有成功的惊喜,有失败的苦痛......更有宝万离别的无奈......如今,股指期货即将推出,新的传奇更值得期待......面对期指交易放大10倍的风险和收益,我们心中充满了向往,那也许是不可抗拒的诱惑,而我们做权证的一些实战经验到时也许会有一些用武之地,我们没有理由拒绝股指期货时代的来临......又一个创造神话的舞台等待着我们的激情参与......而在正式推出前的这一段时间积极备战,熟悉相关知识技巧更是当务之急......所以我发了这个期指学习交流帖,旨在与各位海风权友共同学习,提高,进步!在这个帖子里我会把我学到看到的一些有实战价值的文章,评论,包括一些有价值的基本知识,技术,以及学习过程中的心得体会与大家一起分享交流......以期共同提高,共赴盛宴......也许我们曾经错过了太多的机遇,但这一次,期指交易的推出无疑给了我们又一个施展才华的舞台,对于善于捕捉机遇的人来说,提前备战,尤为重要......人生苦短,不是每个人都有辉煌,许多人追求轰轰烈烈的意境,结果总是失望大于希望,因为任何事物都是勉强不来的,正如人常想做他 想做的事,但却常常只能做他可以做的事......面对未来期指江湖的血雨腥风,我们没有任何优势可言,我们只有默默的学习,学习,还是学习......新的机遇也许正向我们招手,愿与所有胸怀梦想,渴望飞翔的权友们共同期待新的辉煌!

第一阶段:入道.

期货投资的魅力在于：这是一个创造奇迹与制造梦想的地方、这是一个可以充分发挥自己自由意志的地方。人们相信凭着智慧、勇气、热忱和汗水可以跻身于赢者行列；但事实上，在通往成功的道路中等待我们更多的是：迷失、恐惧、痛苦和思索. 人们为各种传奇所激励 当时印象最深的就是400美元到1亿美元.感觉自己就是这块料,雄心万丈.要点:学习知识.
第二阶段:参道

经历了几年的亏损交易, 开始开悟识道.期货市场赋予投资者更多的自由：保证金的调节和交易方向的选择。这种自由是一双刃剑，可以创造神奇，亦可制造毁灭。
沉迷于各种复杂的技术指标,埋头在技术指标堆里探宝.一会儿学林齐，一会儿学江恩，其结果是谁都学不好,无主见,易轻信权威和专家.常常是什么样的机会都想抓，长线做，短线也做；大豆要抓，铜也要抓；套利做，投机也做。短线变中线、中线变长线。
我在这个阶段也是教训惨痛,那时根本没有章法可言,全凭感觉做单,94年一年内暴仓2次,后一次做上海绿豆还穿仓2000多,把又借的几万元钱都亏了进去,记得当时家里惨的都拿不出这点钱,只有找朋友借,把洞补上.
特点: 急于求成,重仓投入,大亏或暴仓往往就是这阶段的特点.要点: 需加深认识市场,端正投资态度，找到适合自己的交易方法.
第三阶段 问道

已经积累了一定的实战经验.初时交易有理念,策略,计划,但不能保持长久,逆境之时常会自我失控，陷入大亏小赢的困境。常常因为心浮气躁，冲动,风险控制不严而大亏，或看对行情只赚小钱. 总是在不断的反思自己的交易理念和交易方法,但过后不久又会有相同或相似的问题,再以不同以新的面孔出现,于是再反思,再总结,再立志,好像陷在五行阵,反复循环着同样的事情.
我97年就知道人性和策略的重要性,并建立了相应的交易系统,但就是因为人性弱点,贯彻执行不了,有时我都对我自己这种累教不改的恶习深恶痛绝,面对这场打不赢的战争感到厌倦.人的性格是有感性和理性差异的,性格的差异,会导致适应性和执行力有很大的不同.感性性格较强的人在交易中对价格的波动会更敏感,反映速度会更快,但也易冲动.我可能是更适合做短线的,但系统强迫要求自己做中长线,难啊.所以有一句名言:性格决定命运!
总体来说在这阶段中会有少数爆发的,但大多又会归于无寂,不甘心,又觉得有希望.在失望和希望中轮回.往往很多人干了5--10年了还停留在这级水平上,他知道自己的人性弱点,但就是无法克服.或许一辈子就在原地打转. 道理谁都“懂”，就是做不到。其实在“市场”和“人”之间，真正的难点并不在市场，如果以足够客观的态度来解读市场感悟市场，可惜问题是出在“人”身上，人性的恐惧、贪婪、一相情愿的想法等等“情绪化”特征完全覆盖了人性当中“理性”的成分，制约了自己迈向成功的脚步，成功最大的敌人正是自己。
特点是: 对市场有一定深度的认识,但人性的弱点成了最薄弱的环节.
主要问题: 还未形成一套真正适合自己和市场的交易策略.
最大难点: 缺乏执行能力和自制力.
要点: 遵守规则，严格自律, 约束约束再约束! 一个无法控制约束自我的人是不可能走向成功的.必须要有针对性的措施不断的磨砺,才有可能越过这道坎. 这是一段非走不可的弯路.或许有些人一辈子都没有明白,因为已经不得已走了.人性的弱点是如此的根深蒂固,连最经典的技术理论都说历史会不断重演,也就是基于人性会不断的重演的本性.这也注定了大部分人是必定要亏损的.只有遵守规则，严格自律，才可能成为赢家，才能存活于残酷的市场中。
第四级阶段: 知道
期货投资的魅力在于：这是一个创造奇迹与制造梦想的地方、这是一个可以充分发挥自己自由意志的地方。保证金形式和T+0的双向交易，赋予投资者更多的交易自由空间。这种过度的自由易使人性潜在的贪欲和放纵得到极度的膨胀，失去理性和节制，它可以创造神奇，亦可制造毁灭。自律和约束是必不可缺的。期货的成功之难，就难在知行合一，成败之间只隔一线天，但就是这差一点，完全决定生死两重天。在经历了成千上万次的锤炼、自省, 并具备勇气忍耐百折不饶等的交易素质，最终能应用正确的投资态度，严格的自律，科学的投资策略从事交易。交易理念,思想境界,也晋升到新的层次. 执行力有了很大的提高，基本克服了人性的弱点，做到知行合一。冲动交易,难以止损等低级问题,随着境界的提升已基本消失。独自形成了一套和自己交易理念，交易能力，交易习惯相符的可行的交易策略。懂得得与舍的辨正关系，能客观的认清自己，明白自己所需要的是什么?所能把握的是什么?做趋势交易的：只要能捕捉趋势的60％-80％就够就别担心会有回调和畏惧振荡中的亏损;做点段式交易的：只要能在低风险下，拿住主要波段的利润也足够了，就别在意会踏空一段趋势.懂得放弃，只做自己力所能及的事，才不至于丧失理智和勇气，才能在无常的市场中凝聚不散的力量。张驰有节,进退有度.
主要问题:
1。对市场的认识能力还有欠缺，如针对不同的市场状态调整相应的交易策略还可能做的不好。2．心态修为还不够。还不能一贯的做到遵守原则,知行合一. 犯错次数不会多,虽说有时偏离了轨道也会及时纠正，但偶尔的犯错也可能会带来灾难性的后果.如近来在铜的交易上，浙江兵团有多少高手就因心态修为的不够，栽倒在空铜上,据说巨亏有10多亿。
要点: 重在心性修练. 只有平和稳定的心态, 才会保证贯彻执行一致性的交易,实现稳定的增长。
第五阶段:敬道

热爱市场, 敬畏市场。真正找到了适合市场适合自己个性的投资之道，用持久一致可行的策略，达到稳定赢利的目的。坚持需要毅力，放弃需要勇气；拥有平和的心态，拥有责任心和爱心；才能坦然地面对交易上的成与败，有效的执行一致可行的策略。

一般能做到以下要点：一个中心:：心先正。保持正确的投资态度；下定决心要在市场长久生存而不被淘汰。不贪不急，有效发挥复利的威力。 二个重点：顺势而为严自律 长线分析重循环 三项原则：服从规则,把握趋势;组合投资,连续一致;严格管理,控制风险. 五种素质：知识,勇气,忍耐,自律,健康。
特点：内心修为在本阶段上升为重中之重!
主要体现在1。在资金管理控制上最大开仓量控制在合理范围(旨在实现平稳增长,只有赢利强势才适当加仓). 2．最大风险控制在10％以内，决不会再犯贪婪侥幸的低级错误! 一旦市场向着不利于自己的方向发展，应对十分果断.3．.拥有理性和良好的心态，在压力和逆境面前也从不失控。4．稳定执行一致性的交易的能力，资金曲线至少3年以上保持平稳上升趋势。
第六阶段:识道

在此层次的高手具有高瞻远瞩目光，能看得更高更远；有好的战略思想；具有从整体，全局上分析大势，制定计划，准确把握走势的能力。
这一层次的高手较量决不是技术水平上的较量，而是投资哲学的较量，心态和境界的较量。在心态上至少具备从容的人生境界。从容是一种修炼，是一种勇气和坚定，表达着对人生的信念；它不止表现于生命（交易）在得意时豁达，稳健，沉静的胸怀；更在于陷入逆境－挫折时的坦然，冷静和坚持不懈，不屈不饶的精神！
投机之路是一个漫长的修炼过程，市场经验可以积累，交易知识和技巧可以学习，而一个投机者的修养和境界，则需要有一个长期的培养，追求 领悟过程。
特点1。对市场的认识能力很强，能针对不同的市场状态采取相应的交易策略。2．以从容的心态真正做到知行合一，轻松交易。3．已经从市场中稳定获取了一笔财富（至少是上千万以上）。
第七阶段:通道
舍我无为，宁静通慧，时时保持内心的平静完整，每一刻的心境都跟这一天一样保持一致，这样就容易突破个人状况的局限，达到心智神明，你才易通晓自然的道理，能不时和大自然沟通，聆听到大自然和市场的声音，依据法则，融入市场和市场和谐共舞。只有到这个境界，或许才会明白真正交易的真谛，真正跻身于高手之列。
要点：在日常生活中就要主意时刻保持平常心，要记得保持开朗率真的心境；发生任何事情都不要使自己心里起伏过大，更不要使自己紧张或愤怒，这需要长期反复的修炼。
第八阶段：理道
所谓“功夫在诗外”。抛弃一切技术和技巧，有所为有所不为。
我想应该知晓诸如道教，太极，周易，哲学，心里，兵法等知识。养身修心达到级高的造诣
第九阶段：得道

－－与自然和市场融入一体。道法自然，上善若水。

作为海风的一分子，强列支持！也希望你开心每一天！

国内的股票权证作为股票的第一个衍生品种交易极为活跃，国内股票市场的权证实质就是目前世界上比较盛行的期权，其与股指期货有许多相同之处，也有比较明显的区别对比。

股指期货与权证的主要相同点

1、都是一种契约，约定在未来以特定的价格买卖某一商品或金融资产。

2、交易规则相同，都可以进行T+0交易。

3、都有交易期限，股指期货有合约到期日，权证有行权到期日。

4、交易特点相同，都是高风险、高利润的投资工具。



股指期货与权证的对比

经济职能不同
[期]规避股票市场系统性风险
[权]只能规避个股风险

权利与义务的关系不同
[期]买方与卖方权利和义务

是对等的
[权]权利和义务不对等，

买方有权利无义务，

卖方有义务无权利

交易制度不同
[期]交易所事先统一规定10%

左右的保证金交易制度
[权]相对于投资股票动用较少资金，杠杆比例经常变动

价格订定方式不同
[期]买卖双方透过公开市场

撮合成交
[权]以人为方式在事先选定

投资价值不同
[期]股指价格有内在价值规律
[权]到期可以无价值体现

交易方式不同
[ 期]做多做空的双向交易方式
[权] 看涨买入认购权证

看跌买入认沽权证

发行人不同


[期]金融期货交易所发行
[权]上市公司或证券公司发行

股指期货与股票同是资本市场的一部分，所以，它们的很多方面都是相同的，特别是在分析行情的技术手段上几乎完全一致。所以，证券投资者应该具有做股指期货的良好基础。例如股票分析中常用的KDJ指标，RSI指标等，都是期货分析中常用的，只是要根据每个人的习惯来选择适合自己的方法。



股指期货与股票的主要对比

经济职能
[期]规避风险和发现价格
[股]资源配置和估值

市场结构
[期]统一市场
[股]有一级和二级市场

交易制度
[期]8%-10%的保证金
[股]100%的全额资金

交易机制
[期]双向交易机制
[股]只能做多，不能做空

交易规则
[期]T+0交易
[股]不能进行T+0交易

交易期限
[期]有合约到期规定
[股]持续交易

交易费用
[期]万分之五左右
[股]千分之3左右

投资精力
[期]品种高度专一，精力高度集中
[股]数量众多，精力投入大




股指期货行情的技术分析研判方式与股票大致相同，但有几个技术参数完全不同于股票。股票投资者分析股指期货行情时，大家应根据自己不同的技术分析习惯，适当修正对这几个技术参数原有的看法。
　　1.成交量
　　股指期货的成交量，是当天之内买和卖成交量的总合，以双向计算，也就是说，我们看到的成交数量里一半是买一半是卖。但其中买、卖都可能有开仓或平仓，这是与股票不同的地方，所以，期货的成交量数值，就包含了买、卖、开仓、平仓不同组合的信息，它比股票的成交量所反映的信息要多很多。


　　2.持仓量
　　股指期货的持仓量是指买和卖双方都还没有平仓的头寸的总合，是双向计算的。也就是说，我们看到的持仓量数据中，有一半是买持仓，一般是卖持仓。持仓量的变化也是对行情影响较大的指标。
　　持仓量的大小，代表了市场中投资者参与同一个期货合约交易的兴趣，也可说是行情未来涨或跌的信心指示。同时，它还蕴涵着同一时刻行情变化的动向。要注意的是，持仓量的变化方向与同一时刻行情涨跌的变化方向对应起来分析才有意义。
　　由于持仓量中一半是买开仓一半是卖开仓，所以有的时候持仓量越大，也代表参与者对未来行情的分歧越大。



在股指期货的实际操作中，我们应更多采用期货投资的资金管理、风险控制、头寸配置等投资方式，而不能简单的按股票市场价值投资体系提倡的“买入价值低估者并长期持有以待价值上升”的方式来进行交易。

　我们目前的股票市场，是一个单边市场。股市涨的时候大家都赚钱，跌的时候大家都无可奈何地赔钱。股票指数期货的出现，将使股市成为双边市场。无论股市上升或下跌，只要预测准确，就能赚钱。因此，对个人而言，股票指数期货市场将是一个大有可为的市场。
　　第一、当个人投资者预测股市将上升时，可买入股票现货增加持仓，也可以买入股票指数期货合约。这两种方式在预测准确时都可盈利。相比之下，买卖股票指数期货的交易手续费比较便宜。第二、当个人投资者预测股市将下跌时，可卖出已有的股票现货，也可卖出股指期货合约。卖出现货是将以前的账面盈利变成实际盈利，是平仓行为，当股市真的下跌时，不再能盈利。而卖出股指期货合约，是从对将来的正确预测中获利，是开仓行为。由于有了卖空机制，当股市下跌时，即使手中没有股票，也能通过卖出股指期货合约获得盈利。第三、对持有股票的长期投资者，或者出于某种原因不能抛出股票的投资者，在对短期市场前景看淡的时候，可通过出售股票指数期货，在现货市场继续持仓的同时，锁定利润、转移风险。
　　买卖股票指数期货还有许多买卖个股所得不到的好处。个人投资者常常为选股困难而发愁，既没有内幕消息参考，又缺乏充分全面的技术分析和基本面分析；与机构投资者相比，在资金上也处于绝对的劣势。因此，能得到与大市同步的平均利润是一种比较好的选择，其具体办法就是证券指数化。买卖股票指数期货相当于证券指数化，与大市同步；另外，买卖股票指数期货还分散了个股风险，真正做到不把鸡蛋放在一个篮子里。
　　个人投资者要进行股指期货交易，首先是选择一家信誉好的期货经纪公司开立个人账户，开户手续包括三个方面，第一是阅读并理解《期货交易风险说明书》后，在该说明书上签字；第二是与期货经纪公司签署《期货经纪合同》，取得客户代码；第三是存入开户保证金，开户之后即可下单交易。
　　与股票现货交易不同，股指期货交易实行保证金制度。假定股指期货合约的保证金为10％，每点价值100元。若在1500点买入一手股指期货合约，则合约价值为15万元。保证金为15万元乘以10％，等于15000元，这笔保证金是客户作为持仓担保的履约保证金，必须缴存。若第二天期指升至1550点，则客户的履约保证金为15500元，同时获利50点，价值5千元。盈亏当日结清，这5千元在当日结算后就划至客户的资金帐户中，这就是每日无负债结算制度。同样地，如果有亏损，也必须当天结清。
　　影响个人投资者参与股票指数期货交易的主要因素是合约价值大小和期货市场的规范程度。合约价值越大，能有实力参与的个人投资者越少。市场的规范使得非市场的风险越小，这将提高投资者参与期货市场交易的积极性。

感谢支持,共同提高,祝你天天都有好心情!

因为期指即将正式推出,我近期学习了一些相关的知识技巧,期指有反复暴利的机会,更有暴仓的风险......所以我感觉参与期指的炒做,控制仓位是最重要的,尤其是新手初期,无论走向有多么诱惑,都应该是小仓位实验性的摸索实战经验,千万不可急功近利,待一段时间后再相对放开操作,现在毕竟还是纸上谈兵阶段,没有1--3个月的反复实践恐怕还是很难达到效果,但我们有可能会经常冲动,所以感觉初期炒做一定要少存保证金.先以超短线熟悉走向特征为主,争取细水长流......另外觉的近期还是以操作和研究权证为主,业余时间再研究期指为好.合理分配精力,勿本末倒置.

这贴要顶！    谢谢提供！

感谢赌王,我对股指期货也非常感兴趣,希望能经常看见你这方面的经验新的....

股指期货可不是散户玩的

谢谢,学习了

道法自然，上善若水。

血泪凝聚的力作，不妨多读！     此贴值得好好的收藏！

谢谢澳门赌王兄  我先下载保存起来  业余时间学习    现在我先做权   欢迎继续发帖指导

是高手我都佩服，学习中．

偶对股指期货也非常感兴趣，呵呵，打算找个期货公司去上班才好呢！
偶正在考那个期货从业人员证书！
呵呵２７号就结束报名了
中国期货协会主办的！

引用:

原帖由 澳门赌王 于 2006-9-26 02:01 发表
2006.属于权证时代的辉煌,宝钢反复炒做的精彩,五粮液短期翻十倍的神话......权证多机遇,引无数英雄竟折腰,许多中国股市精英中的精英都前赴后继,义无返顾的参与其中......有成功的惊喜,有失败的苦痛......更有宝万 ...

国债期货、咖啡、胶合板、黄豆等等，回忆过去让我无限感慨，期货是商战的最高境界，没有一身武艺怎可登场拼杀。。。。。澳门赌王，好样的！

无为而无不为

风险和利润总是同时存在的，在股指期货 交易中，这一点体现得特别充分。由于这种投机交易本身的特点，从根本上来看，它的风险主要来源于以下三方面。

　　1.股指期货交易最根本的风险，来源于“杠杆效应”

　　“杠杆效应”是期货交易的原始机制，即保证金制度。“杠杆效应”使投资者可交易金额放大的同时，也是投资者承担的风险加大了很多倍。

　　假设一个交易者一笔5万元的资金用于股票或者现货交易，交易者的风险只是价值5万元的股票或者货物所带来的。如果5万元的资金全部用于股指期货交易，交易者承担的风险就是价值50万左右的股票或货物所带来的，这就使风险放大了十倍左右，当然相应得利润也放大了十倍。应该说，这既是股指期货交易的根本风险来源，也是股指期货交易的魅力所在。

　　我们常常会听到“期货会使你一夜暴富”，或者“期货能使你一夜破产”。这些说法的理论依据就来源于这个的原因。

　　2.股指期货交易的风险来源于涨跌方向的不确定性

　　资本市场的行情变化本质，就是不确定性，也就是任何方法都不能绝对肯定涨跌。在这一点上，股指期货与股票是相似的。

　　虽然行情的涨跌动力来源于这种“货物”的供求关系，但是由于影响因素太多、太复杂，任何人不可能完全掌握现在和将来的全部信息，这就使期货价格变化方向难以绝对的肯定，使交易者的每笔买卖都有正确或者错误的可能。与股票相比，由于股指期货双向交易的特点，这个风险源就比在股票上还大。这就是股指期货交易的又一大风险源。

　　当然，投机交易往往是仁者见仁，智者见智。价格方向不确定性的风险，虽然永远存在，但也不是没有办法去规避。我们所见的期货赢家，都是规避这种风险的高手。

　　股指期货市场中，交易者的“劳动”就是在不确定中寻找相对确定性，在无规律中寻找规律。这当然需要对股指期货交易有更深的了解。

　　3. 期货交易的风险还来源于“自己”

　　股指期货交易使自己涉及的利益巨大，所以，交易者自己人性的方方面面将更淋沥尽致地体现出来。

　　人都有弱点，但读者必须清醒地意识到，自己的弱点在股指期货交易中会被放大几十倍！这将是损害自己“账户”资金的一大危害，是交易者必须面对的又一大风险源。

　　贪婪、恐惧、急躁等普通的人性问题必须引起大家的注意，可以说，从事股指期货交易也是对自身修养的锻炼。

　　但这里必须指出一点，对人性的弱点，应该是希望引起大家“注意”，而不是强行去“克服”弱点，否则，将事与愿违。“引起大家注意”的含义是：要明白自己的短处，扬长避短，清醒地认识到自己的风险偏好适应哪种阶段的行情。
      希望广大读者对股指期货交易风险有一个清醒的认识，可以说，股指期货交易就是回避与利用风险的辩证关系，把握好这个度，才能体会到攀登股指期货这座“金山”的乐趣。股指期货可以“使无数英雄竞折腰”，同时，股指期货也能给大家一个平等的机会，只要抓住机会你就能“数风流人物，还看今朝”。

　　

谢谢赌王,这个贴真是让大家学到不少,可惜俺的钱太少,可能不入了,

以后应该会推出小市值低门槛的,会有机会一试的,把握好了,也许就改变命运了.感谢你一直以来的支持!握手...

赞。这个帖子很好～～～

多谢了，受教

这贴要顶！    谢谢提供！

备战期指，努力学习！楼主以后会从  ”澳门赌王 “改名为“期指君王”的，对吧？

渔夫兄见多识广,有期货运做经验,当多指点迷津啊,盼多交流.