IT销售业不高的利润、此行业准入门槛低，很难成长为牛股

限售股解禁表  宏图高科(600122) 查看其它公司   

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公告日期 股东名称 上市日期 新增可上市股份
数量(万股) 剩余限售股份
数量(万股)
2006-08-31  三胞集团有限公司  2009-09-07  6340.80  0.00
2006-08-31  南京有线电厂（又名：江苏紫金电子信息产业（集团）  2007-09-05  1596.00  791.28
2006-08-31  南京有线电厂（又名：江苏紫金电子信息产业（集团）  2008-09-05  791.28  0.00
2006-08-31  南京雷德投资管理有限公司  2007-09-05  1596.00  124.55
2006-08-31  南京雷德投资管理有限公司  2008-09-05  124.55  0.00
2006-08-31  南京博融科技开发有限公司  2008-09-05  8.31  0.00
2006-08-31  南京中森泰富科技发展有限公司  2007-09-05  1254.38  0.00
2006-08-31  上海道乐投资有限公司  2007-09-05  791.45  0.00
2006-08-31  常州海坤通信设备有限公司  2007-09-05  688.22  0.00
2006-08-31  江苏宏图高科技股份有限公司  2007-09-05  7807.06  7264.94
2006-08-31  江苏宏图高科技股份有限公司  2008-09-05  924.14  6340.80
2006-08-31  南京博融科技开发有限公司  2007-09-05  1596.00  8.31
2006-08-31  上海创远电子设备有限公司  2007-09-05  154.85  0.00
2006-08-31  南京凤鸣投资咨询服务有限公司  2007-09-05  86.03  0.00
2006-08-31  江苏省电子工业技术经济开发公司   2007-09-05  44.14  0.00
2006-08-31  江苏宏图高科技股份有限公司  2009-09-07  6340.80  0.00

引用:

原帖由 笨笨 于 2007-9-17 15:52 发表
宏图在北京的店 基本快完蛋了

明显 管理不行

哦,是吗?
谢谢指点,反正没进,当是做功课

扩张过程就是充满风险的，但其实这个除了华泰的估值后，光是这么多门店，可操作空间就比较大

主要在北京是竞争力太大，比如，还得看名气，一般买IT产品，大多数人选择去海龙，鼎好两个地，就是穿马路过一般都不去科贸，我看得是表面现象，感觉宏图三胞还凑合，在北京不是很差，一家之言

对，一起做做功课，买不买倒是其次了。
这类门店确实非常难管理，广州有一个比较有名的店，我看里面也是一个乱字

负责任的告诉跟过这贴的大家:

为不参与换筹震荡,我已于今天暂时退出此股,转战加仓我的新能源系列....

但明年还会回来的

希望我的退出能让主力再拉多122几个板给大家,呵

恭喜发财!!

大师的新能源系列也开个专帖多好啊

佩服奇正兄啊，功课做得不错，306快到时候了吧，奇正兄？

不错.好股拥有中

奇正乐山能继续拿着吗？

回40楼:122进入熬人的调整期.........

[ 本帖最后由 pcxcxy 于 2007-12-15 16:08 编辑 ]

奇正兄，长虹最近还在关注吗？

上月强势型调整后,现新高不断刷新了,机构开始出报告了,呵呵

华泰证券：宏图高科——迅速增长的IT 连锁领头
零售业竞争的焦点一向都是业态之争，在IT 产品销售现存的三种
业态中，电脑城的弊端最多，随着市场规范化程度的提高，电脑
城信用缺失的弊病将被放大，而宣传的无效率及租金的上涨也将
削弱其优势，长远来看，电脑城被专业卖场取代已无可置疑。
􀂾 与家电卖场相比，IT 连锁卖场在规模和产品丰富度上并不居于劣
势，而更强的专业能力也为其获得了部分特殊优势，我们认为未
来家电卖场全面挤垮IT 连锁卖场的可能性小，二者应呈现错位并
存的格局。
􀂾 经过近两年的准备，公司在新进入地区的后台及全公司的管理体
系建设方面均取得了良好成效，已正式进入迅速扩张阶段，预计
未来两年公司店面数及收入将迅速增长，同时，规模的增长和销
售结构的变化还将促进公司毛利率不断提升，总体而言，公司未
来几年将迎来业绩的迅速上升。
􀂾 预计增发后IT 连锁业务07-09 年为别可为上市公司贡献业绩0.06
元、0.27 元和0.61 元，再综合考虑公司房地产业务、制造业务及
持有的股权投资，我们认为公司合理价值应在39.32 元—42.37
元，给予“买入”评级。

大家看看33楼的对话,就知道我为什么后来不在这股上加料了....呵呵,当时动了别人的奶酪了.当我说出了,就一路涨不停,真开心.


IT卖场“专业化”带来的实惠

　　1985年，中国第一个IT卖场诞生在北京中关村。以初级商业业态面目出现；以卖场主办方和产品经营（商户）方分离为特点；以收取商户经营场地租金为主要盈利模式的IT卖场迅速遍布全国。二十多年来，IT卖场已经成为中国IT产品销售的主渠道。

　　作为IT产品商家和消费者发生交易最直接的场所，由于商家所经营产品的技术含量较高，IT卖场便有了与普通交易场所不同的特殊性。随着经济的发展，现代商业手段的改进，经营者和消费者对经营环境和消费环境都有了改善的要求，原有电子市场仅靠地产商式运作、集贸市场式管理显然已经不合时宜，于是专业化IT卖场开始崛起。

　　无论是豪华五星级高档装修和购物环境；还是三包服务、免费送货；再到电脑医院、网上平台。IT专业卖场使出浑身解数，不但极力满足经营者和顾消费者各种需求，而且不遗余力的用各种增值服务方式提升品质。

　　IT卖场的各种“专业化”努力也为它们带来了丰厚的回报，它们迅速成为了IT市场的主渠道。无论是价格话语权到渠道出货量，IT卖场无疑占据了核心地位。

　　连锁卖场 试探性进攻早已开始

　　国美、苏宁对IT产业的垂涎早已人所共知。早在2002年，黄光裕就已经开始试水IT领域，苏宁也紧随其后在IT市场抢占地盘。当时各传统IT卖场并没有多大反应，有的甚至是不屑一顾，各家自恃市场对专业化的要求、产业链的成熟以及渠道价格灵活的优势，根本没有在意连锁家电们的觊觎图谋，更没看上对手的靡衣偷食。各家卖场那时更在乎的是同业对手的竞争。

　　但是随着IT科技的飞速进步，IT产品已经慢慢脱去了高科技专业化的面纱，开始不断大众化。消费者随着钱袋渐鼓，也开始把购买注意力从价格和性能慢慢转移到了质量和服务。随着IT产品越来越类似日常普通的消费品，消费者所关注也必然向消费的便利和消费环境的优良倾斜。此消彼长之间，传统IT卖场逐渐失去整机数码产品等浅技术支持的IT产品的销售优势。

　　黄光裕桀骜的性格同样使他绝不能容忍传统IT卖场对他的轻视。今年国美开始加大对IT领域渗透的力度。9月结盟微软；10月联姻戴尔，成为戴尔直销模式转型的接单者；年底更独家销售华硕“易PC”，攻势连连。苏宁也跟进出击，频频抛出巨额订单的重磅炸弹。开始对上游厂家展开攻势，拿下不少产品独家销售权。以往只是IT卖场之间的商战已经开始向IT卖场与连锁家电巨头对垒的趋势发展。

　　传统IT卖场遭遇双重夹击

　　在传统IT卖场开始感受到连锁家电卖场的压力的同时，以宏图三胞为代表的连锁IT专业卖场急速崛起，从后方开始对传统IT卖场进行夹击。

　　与传统IT卖场实行的租赁、加增值服务的模式不同。也与连锁家电卖场包含所有电器类产品有别。宏图三胞吸收了传统IT卖场和连锁家卖场电各自的优势。把传统IT卖场专业化之魂和连锁家电进销存模式之实组合起来，打造出一种专业化连锁IT卖场业态。以相比传统IT卖场更加专业化的姿态直取IT零售市场的核心腹地。

　　仅在北京市场。2007年宏图三胞一口气就开了15家店。全国已经布置了超过120家门店，如果加上即将开设的100多家门店，宏图高三胞俨然已成为完全意义上的全国IT连锁卖场品牌，其要做大IT零售的雄心壮志已经对整个IT销售版图产生实质性影响。

　　传统IT卖场至此已显现出发展形势上的困境，论专业化程度比之宏图三胞已经失去优势，论便利和服务以及对上游议价能力比之连锁家电卖场也不占优势，这显示出传统IT卖场遭遇到了更强的专业化对手和大众化对手的双重夹击。这是IT卖场发展史上前所未有的局面。

[quote]原帖由 pcxcxy 于 2008-1-12 08:20 发表
大家看看33楼的对话,就知道我为什么后来不在这股上加料了....呵呵,当时动了别人的奶酪了.当我说出了,就一路涨不停,真开心.


大师就是眼光独到  买在了机构之前或者是机构的吸筹期

你的000683也是同样的情况    有人出来"指点"

　根据GFK调查显示，2007年中国市场PC销量增速为25.4%。预计在新技术出现、三四级市场开发和信息技术应用不断深入等因素的拉动下，未来数年中国PC市场仍将维持15%左右的高增长。

　　预计宏图三胞未来三年每年展店80－100家左右。在产品结构优化、销售规模扩大和管理改善三重作用下，宏图三胞IT零售毛利率有望回升。快速扩张和毛利率提升将推升公司业绩，预计宏图三胞业务06－09年主营收入复合增长率将达到64.05%，净利润复合增长率将达到41.85%。

　　依靠品牌和服务，在与电脑城的竞争中，公司WDM模式优势进一步显现，“农村包围城市”的拓展策略卓有成效、切实可行，在嘉兴、常熟和绍兴等地，公司取得了较好的成绩。家电连锁一般社区店目前也不能够和宏图三胞的门店抗衡。

宏图高科(600122)2007年年度报告   精选

1.限售股份变动时间:南京有线电厂有限公司 南京雷德投资管理有限公司 博融科技开发有限公司 2008年9月5日
2.公司员工情况--------结构合理,负担小截止报告期末,公司在职员工为8,369人,需承担费用的离退休职工为164人。员工的结构如下
专业构成情况
专业类别 人数
技术人员 893
销售人员 4,269
财务人员 221
生产人员 1,194
行政人员 1,306
其他 486
教育程度情况
教育类别 人数
本科及以上 823
大专 3,169
中专 2,901
其他 1,476

3.费用计划为7.5亿元，因公司广告费、装潢费等费用减少，采取降本增效措施，实际为4.91亿元，比计划降低34.53%，同比下降6.65％；

4.公司进一步强化了以电力通信、电力传输为主导产品的“电力”产业和以消费类电子产品为主导的“电子”产业。通过不断调整优化产品结构和销售模式，光电线缆业务有效开拓了国家电网、交通、能源、冶金等重点行业市场，取得较好业绩，在国家电网市场连续多次中标，使销售收入、利润同比都有所增

5.欧洲市场销售额占总额的百分比由去年的37%上升到79%，而欧洲市场对产品需求的全功能性也提升了产品的附加利润。

6.2007年，公司加快了IT连锁销售拓展步伐，截止2007年12月，合计新开门店21家。

7.从经营安全考核的角度出发，公司设置了安全经营指标。从仅仅以电脑城为竞争对手转变为以电脑城和家电连锁为竞争对手，在营销策略上，始终围绕市场形式，抓准自身定位，从年初的以区别于普通电脑城为策略逐渐转变为以区别于电脑城的同时，还要区别于家电连锁的营销策略。

8.

8.   2007年房地产业务重点是开发位于宁南8号地的“宏图上水园”项目，该项目建筑面积为180万平方米，计划分3期开发。公司克服了地块内拆迁的历史遗留问题、市政规划条件的改变等诸多困难，经多方努力已于10月开工建设，为08年实现销售奠定了基础。为解决该项目的后续资金，公司与江苏省国际信托投资有限责任公司合作，发行了2.04亿元的信托计划，有效地解决了该项目开发的资金问题。

9.公司开发的“电力阻波器、结合滤波器自动测试装置”和“新型无卤低烟阻燃铠装电缆”等新产品获得国家专利。2007年，公司“宏图”和“宏图三胞”商标双双被国家工商行政管理总局认定为“中国驰名商标”

10.公司2008年计划实现主营业务收入121亿元，主营业务成本103.55亿元，费用11亿元。利润达6.5亿.2008年，宏图三胞将加快拓展步伐，计划新开72家门店;光电线缆产业/汽车电子产业/消费类电子产业/房地产等将强力支持其目标达成.....

11. 报告期损益中的华泰证券2007年年度报告尚未披露。

12.从08年业绩预测看，收入121亿元、成本103.55亿元、费用11亿元，税前利润6.45亿元，利润预计在5亿元左右，折合增发后的每股收益1.25元，目前的市盈率为24.5倍，市净率3.8倍（净资产按照增发后8元测算，不考虑华泰溢价）；

13.总体来看，制造业务将长期保持平稳势态。 公司IT 连锁业务保持了良好发展的势头，07年公司新开店面21家，新增店面数占总店面数20%左右，而销售收入同比增长32.14%，再考虑到开店的时间因素，单店内生增长明显。 公司在年报中提出08年仍将新开72家店面，扩张速度明显加快，预计08年公司收入大幅增长应无问题，随着公司此前提出的定向增发方案的完成，利润也有望实现大幅增长。考虑到宏图三胞近几年的高成长性和公司持有股权未来价值的上扬, 预计公司08、09的每股收益分别不低于为0.842元/股、1.213元/股....

[ 本帖最后由 pcxcxy 于 2008-2-14 13:45 编辑 ]

宏图三胞挤进中关村商圈
[url][/url] 2008年02月06日 01:58  新京报
　　本报讯 (记者 张晓蕊) IT连锁卖场宏图三胞在觊觎已久的中关村市场再布一子。上周末其四通桥店正式开业，成为深入中关村商圈的第二家卖场，与盘踞在中关村的传统IT卖场争食。

　　据宏图三胞相关负责人透露，为在中关村开出此家门店，选址考察经历了两个多月。此家门店欲与深入中关村中心的旗舰店形成互补，希望抓住商圈附近高校学生客源。为迎接开业，近3万台特供专属物资已连夜运抵京城。

　　据悉，此家门店已经是宏图三胞在京的第12家门店，虽然宏图三胞表示为挑战海龙、鼎好等传统IT卖场做了充分准备，但盘踞中关村多年的IT卖场却认为其仍存在短板。

　　一位不愿透露姓名的中关村某IT卖场负责人表示， IT产品品类十分丰富、型号很多，目前很多连锁卖场产品不够齐全；且IT产品的价格变化很快，连锁卖场的价格敏感有待提高。而IDC咨询公司零售和消费电子产品高级分析师袁勃则表示，今后连锁卖场对传统IT卖场的威胁会愈加显现，因为很多知名厂商都会先与卖场签订直供合同，这使得连锁卖场在成本和价格上具有优势。

华泰证券IPO可能成为2008年IPO第一股

光大和东方及招商等券商加紧IPO相关材料已报证监会
2007年中国资本市场精彩纷呈，"券商借壳上市"更是一道亮丽风景。而进入2008年，券商IPO浪潮正扑面而来。
　　据知情人士透露，光大、东方、招商等证券公司的IPO材料已经报送证监会。更有某券商向记者透露，华泰证券IPO的推进速度也很快，不排除成为2008年IPO第一股的可能。
　　在传统业务和投行业务双轮驱动下，券商的收入出现了爆发性的增长，多家券商都交上了各自漂亮的2007年报：国元证券基本每股收益为1.64元；太平洋证券每股收益0.4521元；海通证券预计公司2007年度实现净利润比上年同期增长32倍以上；宏源证券预计公司增幅将在800%左右；中信证券净利润与2006年同期相比上升幅度预计将超过4倍……
　　国泰君安研究员梁静认为，2008年券商的头顶仍是一片艳阳天。他认为，在市场快速扩容、制度创新密集推出的背景下，市场交易额将保持稳中有升的增长态势，在2007年的基础上增长20%左右仍然可以期待。
　　"2008年券商概念股将会更多地存在一些交易性的机会，券商上市则是2008年证券业最具想象空间的题材。"一投行人士这样表示，2007年多家券商选择借壳上市，而2008年通过IPO上市的券商必定会比去年多。"不过估计管理层会对规模有所限制，虽然数量不会激增，但这并不妨碍券商IPO上市进程。"
　　梁静同样认为，今年券商上市应该会形成热潮，而主要途径还是通过IPO，因为IPO上市定价高，融资效果好，至于借壳上市的主要还是会集中在2007年没有完成上市的部分券商。
　　一证券公司表示，今年监管层将更倾向于主张券商IPO，主要是出于两方面的考虑，一是券商借壳的疯狂造富运动令管理层担心其中所潜藏的内幕交易风险，另一方面则是"考虑到即将放外资券商进来，可能会给国内证券业带来巨大压力"，监管部门将会加紧推进券商上市方面的工作。梁静预测，届时如果净资本前10名的券商全部上市，则上市券商的市值将超过2万亿元，较目前的市值增长2.6倍，是目前A股总市值的7.4%。
　　券商IPO脚步渐近，但"部分券商希望能在IPO之前完成股权激励或是和IPO一起做"，一资深券业人士表示"这样做难度很大，因此也在一定程度上拖慢了上市的进程"。因为作为一个高度周期性的行业，上市如果没有股权激励，公司业绩的稳定性和持续性就要大打折扣。届时管理层承受的压力不仅仅是股东层面，更多的来自于流通股东和市场。（朱宝琛）

《上海证券报》周五援引未署名消息人士的话报导，华泰证券已于春节前向中国证监会提交了上市的申请材料，“从工作成效来看，基本符合华泰证券关于上市工作安排的进度”；华泰证券力争第一季度实现IPO上市。

大和尚，如果华泰上市，如何给宏图估值呢？会不会见光死?

增加30到65亿市值,估值弹性太大了.........

华泰上来怎么也给个50-60吧，看宏图换手很低，算是高度控盘了，机构会看到多远呢？

宏图在京的店还有很多地方需要提高