新城的基本面，随着近5个月地产的火爆及供不应求，只有越来越好。三季报出来后，分析其内容如下：
1。资产规模：从年初的56.37亿已增长到94.52亿了，9个月增长了67.7%。到今天可能过百亿了，今年底估计可到110亿以上。达到一年翻一翻。在没有增资发新股，资产重組下资产是股本的10倍增长为20倍，那家上市公司做得到？资产规模是江苏老二栖霞61.9亿的1.525倍。两者实力越差越远了。
2。销售金额大增达35.8亿。估计全年达50亿，毛利可达25亿元，税后利润可达12-13亿。保利是120亿（新城的3.35倍），万科是368亿。
3。现金收入35.216亿，现金流良好。
4。预收款49.62亿比年初的23.8亿大增108.5%，达到吓人的增长速度。这是已销售未算利润的部份。比栖霞的8.24亿足足有6.02倍之多--这就是早入帐和晚入帐的差别，我们比栖霞还有10亿的利润还没算--。保利预收款104亿（是新城的2.09倍而已）。大量的预收款也是我们免利息的营运资金及大量买地，超快速发展的本钱。
5。存货63.48亿。每股达11.95元，非常惊人。重估增值至少一倍以上吧。有人说我们比万科好，从此可见是不假的。
6。土地储备。年初是500万平米，前三季又增加了近250万平米了。07年前三季交付约20万平米，目前土地储备还有约730万平米平均市价以每平米2000元计值146亿吧！保利土地储备1637万平米是新城的约2.24倍。万科土地储备约1818万平米。
保利股票总市值是921亿，新城股票总市值是 2.402美元乘以5.31亿股乘以7.7505人民币=99亿。万科市值是2164亿。新城股价低估了多少？每股4。5-7美才是合理的。
7.07年末了，第四季新城有12.5个工地完工，其中有商业街2处，南京尚东区等高利润的大案入账。我认为07年每股赚1元以上是没问题的，可能为了明年可能可以发A股而把帐做高到你不认识的高。因此，或许明年一月11日（俩次预减都是11日）就会发预增公告了。06.0105/1.6=0.6316--每股摊薄利润，只要每股赚0.9473就超过50%，就必需发预增公告了。还有多久呢？
在中报和三季报前，很多人很努力研究新城的基本面，深信新城绝对是高增长的好公司。但7月11日及10月11日新城分别公告了预减公告，对此有很多人深受打击。本人亦然。其实，就新城中报而言。营收6.0940亿比06年中报10.2亿只减少40%，会预减，---绝对不是你的错。但利润却是6423比15160万减少了57.63%。 尤其新城南都土地成本450元每平方，利润应该是惊人的。
同样的，三季报也是营收9.24亿比06年的12.687亿只减少27.2%，利润减少了8203/2.198亿62.7%，原因应该就在于新城南都2期115170平米只有一部份入账造成的。
综上所诉：
1。受益于人民币升值，房地产板块一直是机构长期看好的板块
2。加上近来对B股的各种传言，又是纯B股，B股改革首先受惠的股票，时间已到了对新城有利的时候了
3。长期盘整，久盘比涨（跌）
所以崇尚价值投资的朋友现在可以开始逐步建仓，等着明年初向5美圆的目标前进。
900950也可能在一季报后出现井喷行情，道理在这里
950的竣工项目绝大部分安排在12月份,这不是偶然的.其中很大的部分的结算工作可能要在08年一季度完成,这样使08一季度的每股收益将达到0.8元甚至1元以上,即充分享受了所得税改革给公司带来的好处,又为炒作自己的股票创造了很好的条件.
这是我第三次进950了，前两次分别在除权前2。2元在除权第二天走的，后来在除权后2。2元又进了在前期盘整又出来了，现在我又开始建仓了。
再说下，我长期看好900950 900925 900948 900929 我主要就在这些股票中倒腾呢，呵呵！！！
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本帖最后由 我的茶 于 2007-11-1 10:08 编辑 ]
