巨丰财经分析报告（0104）

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巨丰投顾复盘：大盘震荡整理 景点与旅游板块强势活跃
  01-03 16:07 投诉阅读数：60
​​作者|赵玲，编辑|顾谨丰

来源：巨丰投顾、好股票应用

【巨丰视点】




周三，A股低开震荡，创业板跌逾1%。盘面上，化肥、煤炭、中药、旅游酒店、公用事业、电力、医药商业、游戏、教育、房地产、保险、文化传媒等行业涨幅居前；光学光电子、消费电子、半导体、电子元件、汽车零部件、通信设备、航天航空、电机、软件等行业跌幅居前。题材股方面，磷化工、中药概念、煤化工、第四大半导体、供销社、绿色电力涨幅居前，3D摄像头、混合现实、PEEK材料、Chiplet概念、机器人执行器、华为汽车等领跌。

【技术看盘】





中期来看，大盘现处于中期震荡后的上涨行情。短期来看，大盘快速调整进入空头市场，周线展开调整，短期控仓观望为主。

【热点板块】

电力板块走高：闽东电力涨停，粤电力A、华能国际、中国核电、皖能电力等涨幅靠前。

磷化工概念走强：川金诺拉升涨超15%，中毅达此前拉升封板，湖北宜化、清水源、云天化、兴发集团等涨超5%。

旅游股冲高：大连圣亚、长白山涨停，岭南控股、天目湖、黄山旅游等跟涨。

【要闻盘点】

上海：调整本市住房公积金个人住房贷款政策

缴存职工家庭名下在本市已有一套住房，在全国未使用过住房公积金个人住房贷款或首次住房公积金个人住房贷款已经结清的，认定为第二套改善型住房。对于认定为第二套改善型住房的，最低首付款比例为50%；对于认定为第二套改善型住房，且贷款所购住房位于中国（上海）自由贸易试验区临港新片区以及嘉定、青浦、松江、奉贤、宝山、金山6个行政区全域的，最低首付款比例为40%。

央行适时重启PSL 新年月初资金面宽松

2024年1月2日，为维护银行体系流动性合理充裕，央行以利率招标方式开展了1370亿元7天期逆回购操作，逆回购中标利率维持在1.8%不变。由于当天逆回购到期回笼量达10060亿元，央行当天在公开市场实现净回笼8690亿元。2023年12月，国家开发银行、中国进出口银行、中国农业发展银行净新增抵押补充贷款（PSL）3500亿元。

外盘：美股涨跌不一 热门中概股普跌

美东时间周二，美股三大指数收盘涨跌不一，纳指跌1.63%，创去年10月底以来最大单日跌幅；标普500指数跌0.57%，道指涨0.07%，再创历史新高。热门中概股普跌，纳斯达克中国金龙指数跌3.50%。理想汽车、蔚来跌超7%，京东、满帮、富途控股跌超5%，哔哩哔哩跌超4%，小鹏汽车、微博微博：WB 10.53 -3.84%、阿里巴巴、腾讯音乐、百度跌超3%，唯品会跌超2%，爱奇艺跌超1%，网易、拼多多小幅下跌。

【资金动向】




根据东财统计，截止收盘沪深两市呈现资金净流出状态，当日沪深两市资金当日沪深两市资金共流出250.41亿元。其中，超大单净流出105.94亿元，大单净流出144.47亿，中单净流入9.6亿元，小单净流入240.80亿元。

【涨停分析】




今日涨停45家，跌停11家；

今日两市涨停板家数较上个交易日减少，跌停板家数与上个交易日增加。涨跌停数据显示今天市场情绪较上一个交易出现回落。同花顺数据显示，两市涨停个股多集中于国企改革、华为概念等板块，两市题材热度一般，赚钱效应一般。

【观点策略】

早盘，A股走势分化：沪指窄幅震荡，创业板指跌逾1%。盘面上，化肥、磷化工、煤炭、中药、游戏、熔盐储能、化工原料、煤化工、旅游酒店等板块位于涨幅榜前列；3D摄像头、机器人执行器、混合现实、PEEK材料、高带宽内存、Chiplet概念、存储芯片、华为汽车板块表现不佳，领跌市场。

午后，旅游、医疗器械、医药板块走高，电力板块反复活跃，半导体板块止跌回升，沪指翻红，创业板与科创板下跌1%。沪指走势继续强于深市，主要是中字头资源股和金融股表现较强，中国石化、中国神华、中国石油、中信银行、农业银行、交通银行涨超1%。北向资金早盘净流入11亿元，午后继续小幅流入，全天净流入约20亿元。

8月以来，A股破位调整，主要是受到人民币汇率贬值及地缘政治因素影响。近期市场密集释放利好：融资保证金比例下调，央行降低存款准备金率；多个城市宣布取消住房限购政策，8月以来多项经济数据进一步证明国内经济复苏；增发1万亿元国债支持灾后恢复重建和提升防灾减灾救灾能力；多重利好消息对A股正向刺激。从中期看，随着各项逆周期调节政策措施落地，国内经济步入复苏周期，A股将探明市场底并震荡上行，因此当前是逢低布局的机会。

投资建议：巨丰投顾认为在经济复苏预期下，A股有望步入中长期牛市行情。短期，行情则主要受到汇率及外围地缘政治因素影响。中长期看，市场有望恢复活跃，投资者可逢低布局有增持或回购预期的央企；以及把握市场活跃品种：人工智能、机器人、新能源汽车等板块的交易性机会。

(作者：赵玲 执业证书：A0680615040001)

免责声明：以上内容仅供参考，不构成具体操作建议，据此操作盈亏自负、风险自担

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巨丰投顾板块研报：煤炭价格坚挺望持续 高股息策略板块具配置价值
巨丰财经  01-03 15:21 投诉阅读数：160
​​作者|赵玲，编辑|顾谨丰

来源：巨丰投顾、好股票应用

l煤炭板块

周三，煤炭板块表现活跃，云煤能源涨停，郑州煤电、山西焦煤、兖矿能源、昊华能源等多股跟涨。

消息面上，2023年10月份，中国进口炼焦煤797.96万吨，占煤炭总进口量的22.17%，环比减少26.28%，同比增加28.54%。2023年1-10月份中国累计进口炼焦煤8070.89万吨，同比增长556.29%。出口焦炭方面，根据相关部门公布的出口焦炭数据，1-10月中国焦炭出口总量为726.7万吨，较去年同期减少54.9万吨，降幅7.0%，其中10月焦炭出口83.0万吨，环比下降3.7%，较去年同期增长65.0%。

国泰君安指出，煤价震荡有支撑，值得重视的是煤炭板块在业绩有保障叠加高股息下配置价值凸显，12月26日兰花科创公告前三季度利润分配方案，现金分红比例达62%，超市场预期，煤炭板块高分红价值再次彰显。短期焦煤弹性优于动力煤，2024年一季度焦煤长协价上涨，拉动长协焦煤公司业绩上涨。

此外，兴业证券认为，如若未来低利率环境成为常态，红利类资产有望成为中国居民权益类资产配置的底仓品种。国金证券则表示，2024年国内宏观经济及市场驱动力或总体偏弱，尤其二季度国内经济或进入“增速放缓期”，对应国债利率下行及有效流动性收紧，利好高股息策略。

建议重点跟踪：平煤股份、陕西煤业

平煤股份(601666)：公司是中南地区焦煤龙头，炼焦煤年产量位居全国第五位，主焦煤年产量位居国内优质低硫主焦煤年产量第一位，是国内优质低硫主焦煤第一大生产商和供应商。公司煤种主要是1/3焦煤，焦煤，肥煤，具有低硫，低灰，低磷，低碱金属，热态指标好，有害元素少等先天优势，是全球稀缺的战略资源，主焦煤品质，产能全国第一，部分指标优于进口煤，深受市场青睐。公司专注焦煤主业，公司通过股份回购，及控股股东等在二级市场增持公司股份，均彰显对于公司未来发展的信心。中长期看，公司存在产能增长的预期，公司持续推进的精煤战略有利于业绩的增长。

陕西煤业(601225)：公司是由陕西煤业化工集团以煤炭主业资产整体改制所设立，是陕煤集团旗下唯一煤炭资产上市平台，也是陕西省唯一一家省属特大型煤炭企业，兼具政策和资源优势。电，电厂灰渣制砖，电和蒸汽作为生产动力供公司内部生产单位使用的完整循环经济产业链。2023年上半年，公司加快推进小壕兔一号和西部勘查区（三号矿井）相关井田的批复进度，待项目核准后将开工建设，未来公司产能有望再增加2300万吨/年。得益于成本优势，公司煤炭业务盈利弹性较高，如果自产煤坑口煤价上涨100元，吨煤净利润将增加约70元。

（作者：赵玲，执业证书：A0680615040001）

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巨丰投顾资金流向：市场再现窄幅震荡 250亿主力资金外流！
巨丰财经  01-03 15:17 投诉阅读数：130
​​作者|朱华雷，编辑|顾谨丰

来源：巨丰投顾、好股票应用

周三市场呈现震荡调整，盘中两市行业再现局部轮动。旅游、煤炭、石油、电力、传媒娱乐、交通设施、银行、钢铁、酒店餐饮、水务、多元金融、化纤、建筑、运输服务等行业呈现活跃，元器件、软件服务、IT设备、通用机械、半导体、通信设备、工业机械、航空、电器仪表、汽车类、仓储物流等行业呈现回调；题材板块方面，磷概念、化肥概念、草甘膦、一带一路、中特估、免疫治疗、租购同权、氟概念、虫害防治、新冠药概念等题材呈现活跃，混合现实、PEEK材料、超导概念、苹果概念、英伟达概念、一体压铸、华为汽车、CPO概念、无线耳机、消费电子、卫星导航等题材呈现走弱。截止收盘，沪指微涨0.17%，报收2967.25点；深成指下跌0.75%，报收9330.86点；创业板下跌1.14%，收1834.73点。


从两市主力资金流向来看，截止收盘，沪深两市主力资金呈现大幅净流出的状态，两市共流出250.4107亿元。其中，超大单净流出105.9444亿元，大单净流出144.4663亿，中单净流入9.6111亿元，小单净流入240.7995亿元。


从两市行业板块资金流向来看，游戏板块获主力资金净流入6.03亿，中药板块获主力资金净流入3.46亿，煤炭板块主力资金净流入3.40亿，电力板块主力资金净流入3.04亿，房地产开发板块主力净流入2.98亿。

从市场个股资金流向来看，获得主力资金净流入排名前十情况如下：


从两市个股主力资金流向来看，N艾罗获主力资金净流入4.87亿，贵州茅台获主力资金净流入3.41亿，真视通获主力资金净流入2.23亿，山西焦煤获主力资金净流入1.56亿，云天化获主力净流入1.50亿。

总体来看，市场呈现震荡调整，盘中两市行业再现局部轮动。近期市场触底反弹，短期趋势迎来反转，不过，市场的修复仍受内外部环境影响，短期外围市场波动引发市场情绪面谨慎，盘中板块轮动以及短线资金获利回吐引发市场调整。目前，市场整体趋势呈现向好，但上方依旧面临技术性压力，市场短期反复震荡调整较大。不过，随着市场情绪的回暖以及市场资金的回流，以及投资者风险偏好的提升，市场的修复性行情有望开启。而当前市场正处于估值的历史底部，中期配置价值凸显。与此同时，政策端逆周期和跨周期调节，将促进今年国内经济的企稳和复苏。而美联储紧缩周期的结束以及市场流动性的内外环境持续改善，市场的中期修复行情依然可期。因此，在投资策略上，投资者中长期关注经济复苏预期下的大基建和大消费主题，关注新能源汽车、消费电子、房地产、芯片、食品饮料、软件、通信设备等行业机会。

（ 作者：朱华雷 执业证书：A0680613030001 ）

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巨丰投顾微策略：科技股大跌 A股春季行情仍有基础！
巨丰财经  01-03 15:13 投诉阅读数：1123
​​作者|郭一鸣，编辑|顾谨丰

来源：巨丰投顾、好股票应用

观点：最新的PMI数据继续回落收缩区间，整体低于预期。不过，综合PMI仍在荣枯线上方，表明我国企业生产经营活动总体扩张。逆周期调节下，政策持续释放，经济复苏有望延续。多个周期底部之际，随着A股估值的历史低位，当前战略配置机会凸显。2024年伊始，海内外股市迎来回踩，科技股整体走低。在基本面支撑以及整体重心回升下，短期指数的震荡属于技术性调整，预计在多个周期底部以及市场情绪改善下，指数仍有上行的基础。对于去年年底配置的投资者，仍可持仓观望，或考虑逢低加仓。而此前观望的投资者，也可于指数回调之际逢低建仓，博弈春季行情。

A股保持上行趋势

海外美股新年开门，整体表现不济，中概股走低下，也给A股带来情绪干扰。沪深两市早盘双双低开，开盘后权重板块一度拉升，但随即冲高回落，指数也从红盘回落直至翻绿。此后，题材股低迷下，创业板以及深成指继续低迷，指数不断刷新日内新低，而权重板块的支撑下，沪指整体表现较强。尾盘，银行等权重股拉升，指数快速上行翻红下，指数整体保持跨年以来的上行趋势。盘面上，煤炭板块领涨，公用事业、石油石化、钢铁以及银行等表现尚可，而多数板块走低下，电子、计算机等领跌，通信、国防军工以及机械设备等多板块跌幅居前。

美债收益率回升 海内外科技股受挫

周二，美国10年期国债收益率上涨8.4个基点，升至3.944%，令投资者担忧。与此同时，巴克莱下调评级至“减持”以及目标价160美元下，苹果股价下跌令大盘承压，美股科技股以及中概股纷纷走低。显然，海外科技股的下行也在情绪上影响国内科技股。今日盘中，科技股集体下挫，给市场带来抑制。当然，国内科技股的走低，核心因素还在于本周的解禁小高峰。Wind统计显示，1月2日至1月7日，A股将有60家上市公司限售股解禁，按照周度统计频率，这将是2024年第二大解禁周。在此之下，部分科技股近期连续调整，成为板块下跌以及指数承压的重要力量。

不过，对于科技股来说，今年仍是机构以及市场关注的焦点。尤其是去年年底中央经济工作会议提出的以科技创新引领现代化产业体系建设下，要求以科技创新推动产业创新的定调下，科技行业的发展以及板块的表现或将得到更多投资者的青睐。因此，短期的调整，或许是资金逢低配置春季行情的好时机，投资者可积极跟踪和关注。

基本面仍有掣肘下 A股春季行情仍有基础

除了科技股下挫对指数的压制外，其实元旦节以来，对于基本面的担忧，也是投资者短期情绪回落的重要原因。2023年12月31日，国家统计局公布2023年12月PMI数据，制造业PMI 49.0%，前值49.4%。10月以来，PMI这个经济先行指标持续回落，已经连续3个月处于荣枯线下方，这也使得投资者对于经济复苏持续担忧，进而对市场造成抑制。

不过，我们需要清楚的是，目前经济整体迎来复苏，在没有其他重大事件影响下，数据上的弱势仅是复苏过程中底部震荡的正常表现，并非是经济下行的具体体现。随着稳经济的需求以及政府基建支出的增加，经济基本面整体的回暖仍是大势所趋，而随着多个周期的底部，我们也终将看到经济的新一轮上行周期。

因此，随着2023年底北向资金的抄底以及指数重心的回升，在基本面整体支撑的基础上，我们认为市场跨年以及春季行情已经开启。在信心和情绪总体小幅改善下，开年指数的整理更多的还是技术性的调整，在多方资金蠢蠢欲动下，指数仍有上行的基础和动力，已经持仓的投资者可继续保持观望，而空仓或者轻仓的投资者也可考虑指数回调中进行适当的低吸和加仓，整体博弈可能的春季行情。

（作者：郭一鸣 执业证书：A0680612120002）

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巨丰投顾收评：A股持续筑底 大蓝筹走强护盘
巨丰财经  01-03 15:04 投诉阅读数：294
​​作者|丁臻宇，编辑|顾谨丰

来源：巨丰投顾、好股票应用

盘面简述



周三，A股低开震荡，创业板跌逾1%。盘面上，化肥、煤炭、中药、旅游酒店、公用事业、电力、医药商业、游戏、教育、房地产、保险、文化传媒等行业涨幅居前；光学光电子、消费电子、半导体、电子元件、汽车零部件、通信设备、航天航空、电机、软件等行业跌幅居前。题材股方面，磷化工、中药概念、煤化工、第四大半导体、供销社、绿色电力涨幅居前，3D摄像头、混合现实、PEEK材料、Chiplet概念、机器人执行器、华为汽车等领跌。

热点板块

电力板块走高：闽东电力涨停，粤电力A、华能国际、中国核电、皖能电力等涨幅靠前。

磷化工概念走强：川金诺拉升涨超15%，中毅达此前拉升封板，湖北宜化、清水源、云天化、兴发集团等涨超5%。

旅游股冲高：大连圣亚、长白山涨停，岭南控股、天目湖、黄山旅游等跟涨。

消息面

上海：调整本市住房公积金个人住房贷款政策

缴存职工家庭名下在本市已有一套住房，在全国未使用过住房公积金个人住房贷款或首次住房公积金个人住房贷款已经结清的，认定为第二套改善型住房。对于认定为第二套改善型住房的，最低首付款比例为50%；对于认定为第二套改善型住房，且贷款所购住房位于中国（上海）自由贸易试验区临港新片区以及嘉定、青浦、松江、奉贤、宝山、金山6个行政区全域的，最低首付款比例为40%。

央行适时重启PSL 新年月初资金面宽松

2024年1月2日，为维护银行体系流动性合理充裕，央行以利率招标方式开展了1370亿元7天期逆回购操作，逆回购中标利率维持在1.8%不变。由于当天逆回购到期回笼量达10060亿元，央行当天在公开市场实现净回笼8690亿元。2023年12月，国家开发银行、中国进出口银行、中国农业发展银行净新增抵押补充贷款（PSL）3500亿元。

外盘：美股涨跌不一 热门中概股普跌

美东时间周二，美股三大指数收盘涨跌不一，纳指跌1.63%，创去年10月底以来最大单日跌幅；标普500指数跌0.57%，道指涨0.07%，再创历史新高。热门中概股普跌，纳斯达克中国金龙指数跌3.50%。理想汽车、蔚来跌超7%，京东、满帮、富途控股跌超5%，哔哩哔哩跌超4%，小鹏汽车、微博微博：WB 10.53 -3.84%、阿里巴巴、腾讯音乐、百度跌超3%，唯品会跌超2%，爱奇艺跌超1%，网易、拼多多小幅下跌。

巨丰观点

早盘，A股走势分化：沪指窄幅震荡，创业板指跌逾1%。盘面上，化肥、磷化工、煤炭、中药、游戏、熔盐储能、化工原料、煤化工、旅游酒店等板块位于涨幅榜前列；3D摄像头、机器人执行器、混合现实、PEEK材料、高带宽内存、Chiplet概念、存储芯片、华为汽车板块表现不佳，领跌市场。

午后，旅游、医疗器械、医药板块走高，电力板块反复活跃，半导体板块止跌回升，沪指翻红，创业板与科创板下跌1%。沪指走势继续强于深市，主要是中字头资源股和金融股表现较强，中国石化、中国神华、中国石油、中信银行、农业银行、交通银行涨超1%。北向资金早盘净流入11亿元，午后继续小幅流入，全天净流入约20亿元。

8月以来，A股破位调整，主要是受到人民币汇率贬值及地缘政治因素影响。近期市场密集释放利好：融资保证金比例下调，央行降低存款准备金率；多个城市宣布取消住房限购政策，8月以来多项经济数据进一步证明国内经济复苏；增发1万亿元国债支持灾后恢复重建和提升防灾减灾救灾能力；多重利好消息对A股正向刺激。从中期看，随着各项逆周期调节政策措施落地，国内经济步入复苏周期，A股将探明市场底并震荡上行，因此当前是逢低布局的机会。

投资建议

巨丰投顾认为在经济复苏预期下，A股有望步入中长期牛市行情。短期，行情则主要受到汇率及外围地缘政治因素影响。中长期看，市场有望恢复活跃，投资者可逢低布局有增持或回购预期的央企；以及把握市场活跃品种：人工智能、机器人、新能源汽车等板块的交易性机会。

(作者:丁臻宇 执业证书:A0680613040001)

免责声明：以上内容仅供参考，不构成具体操作建议，据此操作盈亏自负、风险自担

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