证券时报网午评0105

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午评：沪指冲高回落微跌，银行、地产等板块拉升，固态电池概念活跃
来源：作者：吴永芳2024-01-05 11:41
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5日早盘，三大股指盘中冲高回落，沪指翻绿，创业板指失守1800点，再创阶段新低；北向资金小幅流出。

截至午间收盘，沪指跌0.13%报2950.61点，深成指跌0.24%，创业板指跌0.61%；两市合计成交4416亿元，北向资金净卖出4.07亿元。

盘面上看，军工、传媒、医药、半导体、酿酒等板块走低，CPO概念、6G概念等下挫；银行、保险、地产等板块拉升，固态电池概念活跃。

国盛证券指出，当前市场环境尚未发生实质性改变，依然延续去年底的弱势震荡风格，尤其是在资金风险偏好下降，成交量持续萎靡的情况下，市场较难有太好的交易机会。在未出现重大的实质性利好之前，市场或维持底部震荡格局，若要依靠市场自身的力量去形成趋势反转，时间周期或要拉长。策略上，短期继续维持谨慎观望，上证指数或有再次探底的动作，若下探不创新低，则与前期2882低点形成“双底”形态，市场底或初步形成。因此，在底部确立之前保持多看少动，方向上可以关注医疗保健、算力租赁、航天军工等板块的低位布局机会。

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午评：创业板指跌0.61% 银行、地产板块涨幅居前
来源：证券时报网2024-01-05 11:33
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证券时报e公司讯，今日三大指数集体低开后小幅反弹翻红，随后再度震荡回落，全部翻绿。银行、房地产等权重板块走强。截至午间收盘，沪指跌0.13%，深证成指跌0.24%，创业板指跌0.61%。盘面上，家用电器、银行、保险、房地产等板块涨幅居前；航空、互联网、通用机械等板块跌幅居前。





银行板块发力走高，瑞丰银行一度涨停，中信银行等拉升
来源：证券时报网作者：吴永芳2024-01-05 11:35
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银行板块5日盘中发力走高，截至发稿，瑞丰银行涨约9%，盘中一度触及涨停；中信银行涨逾5%，苏州银行涨超4%，招商银行、平安银行涨约3%。

统计显示，历年1月份银行板块有较大概率录得绝对收益和相对收益，且涨幅在各行业板块中位居前列。

光大证券指出，历年1月份银行板块上涨概率居各行业首位，绝对收益水平与信贷脉冲具有一定正相关性。从2008年1月—2023年1月，银行板块共计10次跑出绝对收益，上涨概率为63%，胜率在各行业板块中位居首位；平均涨幅为0.7%，涨幅同样在各行业板块中位居首位。

2008年—2023年1月份，银行板块共计11次跑出相对收益（相对沪深300），跑赢沪深300概率为69%，在各行业板块中位居首位；相对沪深300平均收益率为1.7%，在各行业板块中同样位居首位。

1月银行板块均录得较好的相对收益表现，主要有以下几点原因：

第一，历年1—2月份重要经济数据均采取合并发布，即春节前夕属于经济数据、上市公司业绩空窗期。在此期间，部分行业公司若有重大经营信息披露，可能将率先进行估值切换。

第二，上年12月召开的中央经济工作会议会总结当年经济，并部署次年经济工作安排，市场对于“稳增长”政策的连续出台抱有期待。由于次年初经济数据处于空窗期，经济上行逻辑通常难以证伪，或对银行板块形成一定提振。

第三，临近春节长假，投资者可能会对“持股过节”有所顾虑，短期内可能会偏好确定性相对更强、股价波动相对平稳的银行板块。

该机构表示，考虑到经济增长仍有压力，银行体系信贷脉冲难以实现，1月份银行板块若要走出绝对收益表现，需要“稳增长”政策将“弱预期”转化为“强预期”。若宏观经济依然呈现“弱预期，弱现实”组合，则银行板块整体将倾向于扮演防御角色，收益方面可以期待相对收益，绝对收益则在不同机构间分化，国有大行同时跑出绝对收益、相对收益概率更高。基于此，建议1月份重点关注市场避险情绪，叠加“中特估”加持下的国有大行稳健表现。此外，在“稳增长”诉求增加背景下，也可以关注中小银行轮动机会。

校对：王锦程