新浪财经分析报告（0108）

llbo7296

收评：指数尾盘下探回升沪指跌0.85% 银行股逆势领涨
收评：指数尾盘下探回升沪指跌0.85% 银行股逆势领涨
专题：高股息资产持续强势！A股下个风口在哪？

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　　1月5日消息，三大股指低开后拉升翻红，随后又迅速走弱。盘面上，固态电池、房地产、PVDF、一体化压铸等板块领涨，银行股随后走强，游戏、CPO、传媒、医药医疗等方向下挫，个股涨跌互半。临近午盘，指数盘中宽幅震荡，创业板表现弱势，高股息板块表现活跃，银行股再度强势，中国神华(33.450, 0.02, 0.06%)市值超越宁德时代(150.900, -0.30, -0.20%)，个股跌多涨少。午后，指数午后持续走弱，创业板指下挫跌逾1%。盘面上，核电、军工、游戏传媒、消费电子等方向跌幅居前。尾盘，指数加速下行后再度回升，创业板指跌1.45%创近4年新低，北证50一度跌超4%。盘面上，均工、游戏传媒、消费电子、芯片等方向跌幅居前，下跌个股一度接近5000只。与此同时，北向资金加速进场，净流入超50亿元。截止收盘，个股呈现普跌态势，两市超4600股飘绿，今日成交7363亿元。沪指跌0.85%，深成指跌1.07%，创业板指跌1.45%。

　　盘面上，银行、固态电池、房地产板块涨幅居前，可控核聚变、军工、传媒板块跌幅居前。

　　热点板块：

　　1、固态电池

　　德福科技(27.130, 4.52, 19.99%)、新纶新材(3.830, 0.35, 10.06%)、金龙羽(16.140, 1.47, 10.02%)、上海洗霸(22.120, 0.90, 4.24%)、瑞泰新材(19.190, 2.02, 11.76%)、德尔股份(18.600, 0.70, 3.91%)、东方锆业(6.610, 0.22, 3.44%)、贝特瑞(23.620, 0.70, 3.05%)等股大涨。

　　消息面上，大众集团电池子公司PowerCo验证，QuantumScape的 无负极/固态电池样本，能够做到充放电1000次，且在测试完成时电池“几乎没有老化”，仍保持95%的容量。

　　2、银行

　　中信银行(5.670, 0.24, 4.42%)、成都银行(11.410, 0.30, 2.70%)、瑞丰银行(5.460, 0.48, 9.64%)、民生银行(3.810, 0.05, 1.33%)、平安银行(9.270, 0.16, 1.76%)、长沙银行(6.900, 0.08, 1.17%)、华夏银行(5.900, 0.10, 1.72%)等股跟涨。

　　消息面上，开年以来，银行板块凭借其高股息、低波动的属性获得投资者青睐。当前A股银行行业的股息率高达5.90%，仅次于周期性较强的煤炭行业，位居全行业次席，红利属性明显。港股通内地金融指数重仓港股银行板块，由于当前AH股溢价处于高位，港股相对估值更低，该指数股息率目前为8.09%，红利属性更加突出。

　　消息面：

　　1、韩国联合参谋本部5日举行紧急记者会称，朝鲜军队于当地时间当天上午9时至11时在半岛西部海域进行了炮击训练，向延坪岛、白翎岛以北地区发射了200多发海岸炮。这是朝军自2022年12月6日在江原道高城一带实施射击演习后，时隔13个月再次举行海岸炮射击训练。韩国联合参谋本部方面称，炮弹落在韩朝“北方界线”一带双方缓冲区域，因此韩国国民和军队没有遭受损失。

　　2、近期，红海水域接连发生商船遇袭事件。多家国际航运企业出于安全考虑宣布暂停红海航线，转而绕行非洲南端。数据显示，亚洲至地中海和北欧的运费大幅飙升，已有航运企业宣布本月中旬再次提高运费。根据国际货运预订和支付平台弗雷托斯货运公司的数据，本周，亚洲至北欧40英尺标准的集装箱运费已经超过4000美元，是之前的1.7倍。

　　3、根据无锡市公安局新媒体平台“平安无锡”消息，2024年1月起，无锡市全面施行经常居住地登记户口制度。1月5日上午，无锡市首位申请人进行了户口登记，拿到新户口簿。根据无锡户籍新政，申请人在无锡市连续居住满6个月以上，满足合法稳定就业或合法稳定住所（含租赁）条件的，可以到经常居住地公安派出所申请为本人及其共同生活的配偶、未成年子女、父母办理户口迁移登记。申请人在无锡市连续居住不满6个月，但符合就业参保等条件的，可按原户籍准入政策申请迁移落户。

　　4、花旗集团计划最早于今年年底在中国成立全资投资银行部门，并招聘约30名员工。该部门将侧重国内资本市场，未来几年拟将员工人数增加两倍，达到近100人。这将让花旗在华业务进一步扩大，目前该行已有企业贷款和其他银行服务。

　　5、又见REITs盘中价格大幅波动，嘉实京东仓储基础设施REIT今日盘中一度下跌6.51%，有业内人士表示，盘中大跌或与武汉项目续租价格下滑引发市场情绪有关。1月4日，嘉实京东仓储基础设施REIT公告了武汉项目主要承租人续租情况显示，今年三季度，武汉市东西湖区同区位可比物业净有效租金在19.15-25.6元/平方米/月之间，市场平均净有效租金为22.2元/平方米/月。“而此前该REITs上市披露的武汉项目公允可比价格为25元-35元之间，并论证32元是公允的，仅时隔一年可比价格变成了22元，这引发市场悲观情绪。”

　　机构观点：

　　巨丰投顾认为在经济复苏预期下，A股有望步入中长期牛市行情。最近3个月国内逆周期调节措施密集出台，显示政策底部已经确认，大盘正从政策底走向市场底。外围方面，美股延续调整走势，纳斯达克指数5连跌，大型科技股与热门中概股多数下跌。国内方面，四部门发布关于加强新能源汽车与电网融合互动的实施意见；国家数据局等17部门联合印发《“数据要素×”三年行动计划（2024—2026年）》；预计A股夯实底部后将震荡上行。投资者可逢低关注半导体、消费电子、智能驾驶、新能源汽车等成长板块，以及国企改革、低估值、高股息蓝筹股。短线可关注智能电网、数据要素等题材股的交易性机会。对于近期市场持续走强的高股息个股，仍可逢低关注，但不宜追涨。

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收评：港股恒指跌0.66% 恒生科指跌1.71%医药板块领跌大市
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　　1月5日消息，港股三大指数早间冲高回落，午后持续下跌，截至收盘，恒生指数(16535.33, -110.65, -0.67%)跌0.66，报16535.33点，恒生科技指数(3592.33, -62.61, -1.71%)跌1.71%，国企指数跌0.75%。盘面上，核心科技股多数下跌，阿里巴巴跌超3%，腾讯跌超2%，网易、快手、京东跌超1%，百度、美团小幅上涨；医药板块领跌大市，百济神州(98, -10.00, -9.26%)跌超9%；造车新势力多数下跌，小鹏汽车跌超4%；旅游股活跃，飞扬集团(1.09, 0.10, 10.10%)涨超10%，同程旅行(14.98, 0.64, 4.46%)涨超4%；通讯股与石油股涨幅居前，中国移动(65.8, 1.75, 2.73%)涨近3%，中石油涨超1%；另外，餐饮、手游、苹果概念股表现疲弱。


　　通讯股与石油股涨幅居前，中国移动涨近3%，中石油涨超1%。消息面上，中国移动通信集团有限公司（简称“中国移动”）与中国石油(5.44, 0.07, 1.30%)天然气集团有限公司（简称“中国石油”）举行战略合作协议签约仪式。双方将共同推动新一代信息技术与能源产业深度融合，在基础通信服务、企业数字化转型、5G创新应用、国际业务、市场营销、金融资本业务等方向开展全面合作，促进产业融合创新，共谋合作发展契机。



　　旅游股活跃，飞扬集团涨超10%，同程旅行涨超4%。消息面上，旅游市场近期持续升温，出境游、冰雪游皆表现亮眼，近日哈尔滨文旅相关消息频频引发市场关注，进而带动港股相关个股上涨。中银证券研报指出，2024年元旦假期出游人次和收入较去年中秋国庆的恢复程度均有所提升，市场景气度仍然较高，看好市场后续的理性繁荣。业内普遍认为，出入境旅游的热度会从元旦假期延续至春节假期。


　　医药板块领跌大市，百济神州跌超9%。浦银国际认为，在经历了2H21-2023近两年半的下跌周期后，该行认为压制医药板块估值的负面因素已较充分反映在当前股价中，叠加美联储有望在2024年开始降息，该行对板块走势的判断较年中变得更乐观。建议重点关注创新药、创新高值耗材及近期回调明显的CXO。

　　

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1月5日沪深两市涨停分析：创业板创调整新低 冰雪旅游板块延续强势
2024年01月05日 15:39 新浪证券
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　　炒股就看金麒麟分析师研报，权威，专业，及时，全面，助您挖掘潜力主题机会！

　　【1月5日沪深两市涨停分析】创业板创调整新低，北向资金尾盘加速扫货。 长白山(21.930, 1.99, 9.98%)4天4板，大连圣亚(27.410, 2.49, 9.99%)3天3板，日久光电(16.350, 1.49, 10.03%)3天3板

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十大机构看后市：反弹随时可能出现 2024年A股有望逐步展开修复性行情
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　　华金证券：今年春季行情还存在吗？  

　　今年春季行情仍可能存在，可能延后开启。（1）今年一季度基本面、流动性和估值情绪均符合春季行情存在的条件。比照历史经验，今年来看：一是一季度基本面大概率延续修复趋势，主要是库存周期和盈利周期已经见底。二是一季度流动性大概率边际宽松：首先一季度海外流动性紧缩压力依然不大；其次，春节前降息降准仍有可能。三是当前估值和情绪处于历史低位。（2）今年春季行情可能延后开启和结束。比照历史经验，今年来看：一是经济和盈利修复偏弱，基本面的边际改善需要更多的时间；二是海外流动性宽松预期反复，国内宽松可能延后到春节前后；三是基金、外资等调仓由去年底延后至今年初，对春季行情开启和结束节奏有影响。

　　海通证券：如何看待开年不红？

　　①历史上开年下跌和全年行情关系不大，估值低且政策暖时，开年下跌后全年行情依旧可期。②当前A 股估值处历史底部，国内央行重启PSL加力稳增长，海外美联储紧缩周期或结束，股市行情望回暖。③政策加码背景下，金融可能有阶段性机会。中期盈利上行期白马成长望更优，如电子等硬科技和医药。

　　中信证券：资金跨年效应显著，月中迎来关键时点  

　　开年首周资金的跨年效应显著，机构调仓和加仓均抱团于红利低波，市场交易生态和风格分化趋于极致；1月中旬是关键时点，随着经济数据和地缘扰动的落地，政策将持续加码，场外配置型资金预计将逐步入场，市场将迎来重要拐点，当前依然建议优先布局以科创为代表的超跌成长。一方面，资金的跨年效应较往年更为显著，无论是避险情绪演绎、机构存量调仓、长期资金加仓，开年资金行为的共识高度集中于红利低波主线，相关交易迅速拥挤，市场交易生态和风格分化趋于极致；美元降息预期下修普遍扰动全球股市，春节前后国内降息概率较大。另一方面，1月中旬将迎来关键时点，国内经济数据披露落地，打开政策再加码的重要窗口；中国台湾地区领导人选举落地，资金行为模式将趋于明确，场外配置型资金预计将逐步入场。

　　海通证券：当前A股估值处历史底部，大金融可能有阶段性机会  

　　历史上开年下跌和全年行情关系不大，估值低且政策暖时，开年下跌后全年行情依旧可期。当前A股估值处历史底部，国内央行重启PSL加力稳增长，海外美联储紧缩周期或结束，股市行情望回暖。政策加码背景下，大金融可能有阶段性机会。中期盈利上行期白马成长望更优，如电子等硬科技和医药。

　　光大证券：家电板块估值修复进行时 静待国内海外市场边际向好  

　　截至2023年12月29日，家电板块十年期估值分位值较2023年上半年末大幅压缩（10年期PE分位数12.2%），反映出市场对地产竣工数据和外资流出的担忧。该行认为无需过度悲观，一是白电龙头的业绩增长由多因素决定（更新需求、利润留存、海外业务、产品升级能够较好稀释竣工影响），二是白电股当前对外资的吸引力大幅增加（截至12月29日，格力（000651.SZ）/美的（000333.SZ）TTM股息率已经超过美债收益率）。

　　方正证券：不以跌悲，物极必反，反弹随时可能出现  

　　此时最大的风险在于市场的情绪面仍然处于2023年的悲观中，从本年度前两个交易日，或近一周内的时间窗口来看，市场的赚钱效应明显的出现了回归，不必被短期的调整而左右。尽管美联储并未对市场期待已久的降息给出实质性信息，但这也仅仅是美联储本年度内第一次会议，年内降息仍然值得期待，我们依旧保持对2024年宏观基本面、A股市场走势双双向好的观点不变，关注基本面、估值均跌至底部的行业与个股，底部蓄势结束后，反弹的时点随时可能出现。

　　华西证券：本轮A股“市场底”大概率已在去年12月形成，2024年A股有望逐步展开修复性行情

　　A股历次“市场底”通常处于企业盈利的下行期。如2008年全球金融危机、2012年“四万亿”投资退潮、2018年中美贸易摩擦导致进出口增速持续回落，以及2020年3月、2022年4月和2022年10月均有国内疫情的影响。而在企业盈利的上行周期，A股市场出现熊市的概率较小。从外部环境来看，A股筑底期间海外股市往往处于震荡行情，全球主要经济体通常处于经济基本面下行或货币流动性紧缩的环境。政策层面，稳增长和资本市场政策“组合拳”会持续出台。包括宽货币、宽财政和资本市场政策等，旨在呵护市场流动性和提振投资者信心。

　　广发证券： A股高股息风格将走出长牛之势  

　　复盘“失去的三十年”开始后的日本股市，可以发现日本在经济增速放缓、资产负债表恶化、人口增长拐点后，高股息风格在绝大多数时间内占优；而香港市场高股息风格几乎持续占优，核心则源于离岸市场的特征导致香港股票市场始终存在更高的不确定性，因此市场持续地给确定性以溢价，带来高股息风格占优。中国面临内外不确定性提升，A股高股息将走出长牛！

　　中信建投：2024年继续看好医疗器械板块投资机会 关注三条主线

　　中信建投(22.460, -0.22, -0.97%)证券研报认为，展望2024年，我们继续看好医疗器械板块的投资机会，看好政策拐点、国际化和创新驱动三条主线。建议关注2024年有望受益于手术量复苏、招投标需求恢复的部分公司，海外业务高增长确定性强或有望超预期的公司，以及新产品、新技术放量催化下可能业绩增速提升的部分公司。预计2024年行业采购仍在温和复苏中，上半年部分高值耗材企业的业绩确定性高于IVD，高于医疗设备企业。近期部分优质个股股价和估值有所调整，建议把握2024年业绩确定性较高个股的加仓机会。

　　华龙证券2024年A股投资策略报告：风正一帆悬  

　　市场及行业估值处于较低位置，2024年上市公司业绩将好于2023年，多数行业净利润较2023年回升，2024年A股市场有望获得来自社保基金、保险资金、公募基金、杠杆资金、北向资金等增量资金。A股当前处于底部区域，2024年风险偏好有望转强。