东方证券【赢家日报】0116

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旅游热度不减 芯片强势爆发
财富管理 2024-01-16 07:20 发表于上海
   



   赢家策略


持仓建议：

8成
看好方向：
华为产业链、半导体、TMT、创新药、国企改革、科技、芯片、军工等。



  策略观点：
上一交易日，三大股指小幅休整，沪综指涨0.15%，深证成指跌0.36%，创业板指跌0.88%；北证50指数跌3.28%。旅游酒店、商业百货、珠宝首饰板块涨幅居前，航天航空、船舶制造、环保、电池板块跌幅居前。两市成交额仅有6109亿元，北交所成交81亿元，三大市场缩量明显；北向资金小幅净卖出3.55亿元。

       A股低开高走，沪综指尾盘勉强收红，深证成指继续围绕9000点上下波动，科创50指数在创出历史新低后也展开反弹。盘面热点依旧围绕旅游百货等大消费展开，经过短暂调整之后，旅游股早间再度全线活跃，板块指数放量大涨近5%，创4个月来新高；临近春节，预计旅游消费热度持续，偏刚需消费的旅游餐饮、旅游景区等上市公司仍会持续走强。此外，芯片股强势爆发，IGBT、Chiplet、三代半导体、晶圆产业、半导体芯片等概念集体走高；该板块较长时间表现疲软，调整充分，初步具备反弹动能，短期可以适当关注。红利策略一度成为市场热门，不少高股息股迎来上涨行情，银行、煤炭、电力等多个方向表现活跃；其中煤炭龙头中国神华于1月10日盘中刷新2008年以来新高，陕西煤业也于近日震荡走高，距离最高点仅有一步之遥，从中期看，受益煤价中枢确定性上移和高分红特点，板块估值提升行情仍在进行之中，值得稳健投资者关注。综合来看，市场仍缺乏上修动力，指数区间震荡格局不变，高风险偏好交投下降，低风险投资者可耐心等待市场转暖。


财经资讯


    （1）、国务院办公厅印发《关于发展银发经济增进老年人福祉的意见》，其中提到，发挥国有企业引领示范作用和民营经济生力军作用。推进产业集群发展，规划布局10个左右高水平银发经济产业园区。提升行业组织效能，支持组建产业合作平台或联合体。推动品牌化发展，培育银发经济领域龙头企业。开展高标准领航行动，在养老服务、适老化改造等领域开展标准化试点。拓宽消费供给渠道，引导电商平台、大型商超举办主题购物节，支持设立银发消费专区。
    （2）、1月15日，中国人民银行发布公告称，为维护银行体系流动性合理充裕，开展890亿元公开市场逆回购操作和9950亿元中期借贷便利（MLF）操作，充分满足了金融机构需求，中标利率分别为1.80%和2.50%，均与上期持平。
图片  东方研究

    计算机行业周报：



    低空经济有望成为新热点方向之一，板块整体关注业绩预期稳定品种




      低空经济有望成为新热点：近年来，无人机、无人配送、飞行汽车等概念逐渐走入大家视野，相关产业蓬勃发展。2021年，我国正式提出“低空经济”概念。2023年，国家及地方政府频频发文，持续引导推进低空经济发展，我国低空经济市场规模有望于2035年达到六万亿元。低空经济产业包含低空制造、低空飞行、低空保障和综合服务四方面。我们认为，低空经济相关信息基础设施建设是发展关键。低空空域管控系统、无人机飞行信息系统、无人机反制系统等数字化智能系统的建设与运行是保障低空飞行安全的基础。

鸿蒙生态走向独立和壮大：华为将于1月18号举办“鸿蒙生态千帆启航仪式”，推出的HarmonyOS NEXT系统将去除传统的 Linux 内核以及 AOSP 代码，不再兼容安卓应用。据华为预期，2024年鸿蒙生态设备将达到8-10亿台，在手机的基础上向PC及各类智能硬件拓展。我们认为，鸿蒙生态将迎来关键的发展机遇期。



     全国一体化算力网加速构建：发改委等五部委正式发布《深入实施“东数西算”工程 加快构建全国一体化算力网的实施意见》，建设联网调度、普惠易用、绿色安全的全国一体化算力网。在算力网加速建设的背景下，算力行业将从现在垂直一体化的方式走向算力提供、算力调度、算力运营等多个产业链环节，其中算力的调度和运营，是将分散的算力基础设施进行连接、实现算力低门槛、普惠化的关键，是未来算力建设最受益的的方向。

多模态大模型进展较快，未来应用空间广阔：我们认为，多模态大模型一方面有利于形成图片、视频等更加生动活泼、更具交互性的应用，从而有助于C端爆款的诞生；另一方面，多模态大模型能真正打通物理世界和数字世界的障壁，用最基础的感知世界能力直接生成操作，实现与物理世界最自然的交互，从而对自动驾驶、人形机器人等具身智能领域的突破提供有力支撑。



      数据要素产业催化与落地值得期待：近期，财政部发布《关于加强数据资产管理的指导意见》，对数据资产管理进行引导规范，其中公共数据作为重要内容，其运营与分配机制的得到明确，有利于释放公共数据开发利用的巨大空间。

      风险提示：低空经济相关政策落地不及预期风险；低空经济相关技术发展不及预期风险。



投资顾问：吴利辉  执业编号：S0860617050013

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