华福证券 | 2月1日财经早参

llbo7296

华福证券 华福财经早参 2024-02-01 07:30 发表于上海




宏观经济

1.中央政治局会议强调，要抓好高质量发展这个首要任务，深化改革开放，确保中央经济工作会议确定的重点任务落地落实，推动经济实现质的有效提升和量的合理增长。

点评：中央坚定推进高质量发展与深化改革，聚焦重点任务落地，力求经济质效双升。

2.国家统计局数据显示，1月制造业PMI为49.2%，环比上升0.2个百分点，结束连续3个月下降趋势；1月非制造业PMI为50.7%，环比上升0.3个百分点。

点评：1月份制造业PMI小幅回升，2024年经济实现平稳开局。






行业观察

3.近日，由住建部及金融监管总局部署的城市房地产融资协调机制逐步落地见效，已有多地向当地金融机构推送了首批房地产项目“白名单”，其中包括广西、江西、重庆等地。

点评：“保交楼”工作有望加速推进，实现房地产市场平稳运行。

4.财政部、科技部发布中央引导地方科技发展资金管理办法，根据办法，将引导资金支持重大科技任务、区域科技创新体系建设、科技创新基地建设、科技成果转移转化、自由探索类基础研究。

点评：这将为各类科研项目提供引导资金，不断夯实科技基础。






环球视野

5.美联储公布1月利率决议，宣布维持联邦基金利率目标区间在5.25%至5.50%不变。

点评：美联储政策声明表态偏鹰，不会在通胀接近2%的信心增强之前降息。

6.美国参议院银行委员会主席谢罗德•布朗在给美联储主席鲍威尔的一封信中敦促美联储在今年年初降息。

点评：这使得鲍威尔的经济决策承受了政治压力。






金融市场


7.昨日在岸人民币收盘报7.1795，较前一交易日贬值22个基点；中间价报7.1039，调升16个基点，1月累计调贬212个基点。国债期货收盘涨跌不一，30年期主力合约涨0.81%，10年期主力合约涨0.1%，均续创历史新高。

点评：当前经济依然处于弱复苏，使得利率走低，债券上涨。

8.国内商品期市多数品种收跌；能化品多数下跌，LPG跌逾5%；黑色系多数下跌，焦煤跌逾4%；基本金属多数下跌，碳酸锂跌逾2%；农产品涨跌不一；贵金属均上涨。

点评：商品下跌反映了投资者对经济景气预期的下降。

9.1月31日，市场震荡下跌；金融板块午后逆市上扬，中特估概念活跃；旅游酒店板块大幅下挫，地产、医药、半导体等板块均走低。

点评：市场继续处于筑底过程中，反攻可能随时到来。









今日分享







股市的下跌就像科罗拉多一月的暴风雪一样平常，如果你有准备，它并不能伤害你。

——彼得·林奇



重要声明：本文所载内容仅为证券资讯服务，不构成任何具体的投资操作建议。投资者须自主作出投资决策并自行承担投资风险，华福证券不承担任何因阅读本文导致的直接或间接损失。投资有风险，入市需谨慎。

llbo7296

华福证券丨2月1日福牛解盘
华福财经早参 华福财经早参 2024-02-01 07:30 发表于上海
图片







观点摘要



新股申购：

无

新债申购：

龙星转债 127105





行情概览：

截至收盘，沪指报2788.55点，跌1.48%；深证成指报8212.84点，跌1.95%；创业板指报1573.37点，跌0.66%；科创50报684.85点，跌1.86%；北证50报838.85点，跌0.18%。沪深两市成交额7582亿元，北向资金全天净买入37.01亿元。板块题材上，游戏、通信设备等跌幅居前。

投顾观点

昨日A股全天震荡下行，深证成指、创业板指均创下近期新低。沪深两大指数月线级别走势6连跌，这在A股历史上仅出现少数几次，1月份呈现加速下跌的态势，释放市场的悲观情绪。昨日两市逾4800只个股下跌，成交金额逾7500亿。



盘面上，传媒娱乐板块早盘走强，午后回落。中字头个股反复活跃。以煤炭为代表的传统能源表现亮眼，龙头个股股价再创新高。在能源转型的背景下，由于新增产能周期长，新增投入资金意愿较弱的原因，导致产能供给愈发刚性。这也意味着煤企的高利润有望长期持续，叠加煤炭企业自由现金流充沛，高股息分红，传统煤企近期被市场资金追捧。



事件聚焦



继续探底，融券政策遭质疑

近期股市连续下跌，有观点认为是融券政策短期实施后的加速卖出所导致。该类观点认为尚未了结的限售股出借且未融券卖出的部分股份，或者借此时间窗“高抛低吸”。但是“尚未了结的限售股融券卖出引发大跌”说法并站不住脚。一方面，尚未了结的限售股出借数量总体规模较小，市场影响有限;另一方面，存量限售股出借余额结构较为分散，近几日融券卖出的金额也没有放量。



投顾点评：

近期的市场波动剧烈，所以导致了新一轮对A股近期下跌的讨论。很明显，把市场短期的下跌简单归咎于是监管影响融券卖出是不客观的，更多还是情绪上的一种宣泄。说白了之所以会有这样的声音，还是在为市场的下跌寻找原因，但是市场在极端情况下的不理性行为，往往是没有明确理由的。短期来看，节前流动性偏保守，建议投资者控制仓位，等待行情变化



热点分析



人形机器人再出利好，催化在即

热点分析：
板块题材上，昨天两市全天走势低迷。消息面上特斯拉提出，其人形机器人Optimus的重要性将“在几年内变得明显”，甚至暗示这类人形机器人有一天可能会比特斯拉的汽车更有价值。按照特斯拉CEO马斯克的预测，在未来，假设人形机器人与人口比例为2：1，人形机器人需求量有望达到100亿~200亿台，人类对人形机器人的需求甚至会远远超过汽车。


为推动人形机器人产业发展，近日，工信部等7部门联合印发《关于推动未来产业创新发展的实施意见》。其中提出，打造标志性产品，做强未来高端装备。突破人形机器人高转矩密度伺服电机、高动态运动规划与控制、仿生感知与认知、智能灵巧手、电子皮肤等核心技术，重点推进智能制造、家庭服务、特殊环境作业等领域产品的研制及应用。


投顾点评：

2023年7月、11月，2024年1月，短短半年时间，多部委在多个政策中提到人形机器人。其中《制造业可靠性提升实施意见》提出，重点提升工业机器人用精密减速器及工业机器人等产品的可靠性水平。《人形机器人创新发展指导意见》中提出。重点提升工业机器人用精密减速器及工业机器人等产品的可靠性水平。此外，多地地方政府部门也相继发布支持人形机器人发展政策。


“人形机器人”当下已被视为未来产业的下一个黄金赛道，全球的科技巨头都将目光投向这个领域。其中包括特斯拉、谷歌、微软、腾讯、小米等等。人形机器人随着市场资金的涌入正在高速迭代，并变得越来越实用。长期视角下家庭服务是最具潜力的应用场景之一，2024年人形机器人或将迎来规模商业化元年。 建议关注机器人板块的机会。

新股新债



龙星转债 127105


龙星化工股份有限公司主营业务从事高品质纳米级炭黑、白炭黑研发、制造和销售。其主要产品有炭黑、白炭黑、电及蒸汽、铁精粉。公司专注于炭黑产品、工艺及制造体系的创新,是河北省技术创新示范企业、设有河北省企业技术中心,并通过了CNAS国家实验室认证。公司产品质量稳定，连续多年被评为国内十强炭黑企业，得到了国内外知名轮胎企业的认可。截至2023年6月，公司炭黑设计产能为42万吨/年，拥有13条具有国际先进水平的新工艺湿法造粒炭黑生产线。根据中国橡胶协会炭黑分会统计数据,公司位列我国重点企业炭黑产量前三位。


正股简称：龙星化工 002442

申购代码：072442

发行价格（元）：100

发行总额（亿元）：7.55

信用级别：AA-

所属行业：基础化工