巨丰投顾午评0201

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巨丰投顾：市场震荡调整 科技板块走强
巨丰财经  02-01 11:53 投诉阅读数：87
​​作者|朱华雷，编辑|王瑾熙

来源：、好股票应用

盘面简述

早盘市场继续呈现宽幅震荡，盘中科技股拉升带动市场反弹，通信设备、半导体、软件服务、医疗保健、元器件、医药、电气设备、汽车类、互联网、电器仪表、证券、船舶等行业呈现活跃，公共交通、综合类、石油、煤炭、多元金融、建筑、旅游、房地产、传媒娱乐、保险、银行等行业盘中回调；题材板块方面，BC电池、HJT电池、CPO概念、减肥药、CXO概念、TOPCon电池、钙钛矿电池、POE胶膜、PEEK材料、光通信、存储芯片、汽车芯片、第三代半导体、锂矿、光伏等题材呈现盘中轮动，物业管理、水产品、装配式建筑、新型城镇、租购同权、水利建设、油气改革、污水处理、旅游概念等题材呈现走弱。

热点板块

通信设备板块呈现局部拉升，剑桥科技盘中触及涨停，天孚通信、工业富联、中际旭创、联特科技、新易盛、光迅科技、威胜信息、太辰光等个股呈现盘中拉升。

半导体行业呈现市场活跃，江波龙、源杰科技、普冉股份、杨杰科技、海光信息、安集科技、北方华创、寒武纪、斯达半导、华峰测控、恒玄科技、东芯股份等个股呈现拉升走强。

软件服务行业呈现市场拉升，麦迪科技涨停，科大讯飞、华是科技、威士顿、华鹏飞、华信永道、吉大正元、万兴科技、拉卡拉等个股呈现拉升走强。

券商股近期反复活跃，中银证券拉升触及涨停，华鑫股份、信达证券、国盛金控、国联证券、东方财富等纷纷冲高。

农业股早盘局部异动，中农联合涨停，天鹅股份、秋乐种业、神农科技、敦煌种业等冲高。消息面上，1月30日，国务院国资委主任张玉卓到中国农业发展集团有限公司调研，强调要瞄准国家农业“卡脖子”技术领域强化科技攻关，加大专业化整合力度，推动资源向主业集中、向优势企业集中。

算力租赁板块探底回升，直真科技2连板，工业富联大涨9%，浪潮信息、高新发展、神州数码、中科曙光等多股涨超4%。天风证券研报指出，AI算力已成为算力增长主要动力，未来八年增长潜力有望超百倍。根据华为GIV预测，2030年人类将迎来YB数据时代，全球算力总规模达到56ZFlops，其中智能算力达到52.5ZFlops，在算力需求中占绝对主导地位，2022-2030年CAGR达81%。

AI概念股反弹，科大讯飞、中文在线涨超5%，软通动力、昆仑万维、云从科技、三六零、万兴科技等集体走高。

CPO概念股探底回升，剑桥科技涨停，源杰科技、意华股份、天孚通信、中际旭创、新易盛等跟随反弹。

脑机接口板块局部异动，创新医疗触及涨停涨停，三博脑科大涨近10%，汉威科技、东方中科等冲高。消息面上，清华大学官网发布了一则新闻称，清华大学与宣武医院团队成功进行首例无线微创脑机接口临床试验。该脑机接口与马斯克领导的Neuralink脑机接口不同，系把电极放在大脑硬膜外，通过长期动物试验研制，不会破坏神经组织。

减速器概念股局部异动，中马传动3连板，巨轮智能、绿的谐波、星源卓镁、昊志机电、中大力德等跟涨。消息面上，马斯克近日在社交平台发布了一个“擎天柱”人形机器人行走的视频，并配文表示“要去和擎天柱散散步了”。

光伏概念股震荡反弹，通威股份、爱旭股份涨超6%，钧达股份、TCL中环、帝尔激光、赛伍技术等跟涨。消息面上，中国有色金属工业协会硅业分会发布数据，上周N型硅料成交均价7.09万元/吨，环比上升1.87%；单晶致密料成交均价5.86万元/吨，环比上升0.17%；N型颗粒硅成交均价为6万元/吨，环比上升1.69%。

减肥药板块早盘拉升，金凯生科涨超10%，泓博医药、昊帆生物、常山药业等跟涨。消息面上，在司美格鲁肽等GLP-1类药物的推动下，诺和诺德业绩增长强劲，2023年全年营收2322.61亿丹麦克朗，同比增长31%，按不变汇率计算，增长36%；营业利润增长37%至1025.74亿丹麦克朗，按不变汇率计算增长44%。


政策消息

2024年1月财新中国制造业PMI录得50.8

今日公布的2024年1月财新中国制造业采购经理指数（PMI）录得50.8，与上月持平。自2021年6月以来，该指数首次连续三个月位于扩张区间。

财政部：2024年财政收入将会继续恢复性增长

财政部：2024年，我国经济回升向好、长期向好的基本趋势没有改变。从财政收入看，随着宏观调控政策效应持续释放，高质量发展扎实推进，将为财政收入增长奠定坚实基础，财政收入将会继续恢复性增长。从财政支出看，将继续保持必要强度，对地方的转移支付也将保持一定规模。具体的2024年财政收支预算安排，正在按照党中央、国务院决策部署来进行细化完善，我们将按程序提请全国人大审查批准。

巨丰观点

总体来看，市场继续呈现宽幅震荡，盘中科技股拉升带动市场反弹，通信设备、半导体、软件服务、医疗保健、元器件、医药、电气设备、汽车类、互联网、电器仪表、证券、船舶等行业呈现活跃，公共交通、综合类、石油、煤炭、多元金融、建筑、旅游、房地产、传媒娱乐、保险、银行等行业盘中回调。

近期市场受情绪面波动影响，短期呈现出宽幅震荡调整，两市行业出现大幅分化，周期、金融板块前期上涨后，近期出现分化和回落，消费、科技板块呈现局部活跃，市场呈现出结构性轮动行情。目前，市场整体趋势依然较弱，短期分化格局有所加剧，低估值、高股息类板块的回调，引发沪市出现调整，而深市主板和创业板市场呈现震荡收窄，且下行趋势减弱，市场风格或在调整中迎来转换。目前，市场整体处于二次探底阶段，后期震荡筑底概率较大。因此，操作策略上，建议投资者耐心等待市场企稳后再寻求低吸机会，后期可关注新能源赛道以及科技成长类板块的补涨机会。

作者：朱华雷 执业证书：A0680613030001

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巨丰投顾：跌幅超过2023年全年 如何看待历史第二惨的1月份？
巨丰财经  02-01 11:24 投诉阅读数：121
​​作者|郭一鸣，编辑|王瑾熙

来源：巨丰投顾、好股票应用

观点：2024年才刚刚过去一个月，A股的跌幅竟然超过了去年全年。面对历史第二惨的1月份，应该说是多方面因素所导致的。这其中，核心还是信心的缺失。既有对国内长期经济增长的担忧，也有对市场健康发展信心的缺失。与此同时，仅从市场看，大盘股估值低位以及业绩的支撑下迎来阶段底部，而中小盘业绩出清下迎来了集中的杀跌。当前看，尽管经济弱势，市场信心疲软，但当前多方潜在问题都已经得到初步的解决，股市经历过度悲观中的非理性杀跌之后，整体回升概率加强。但面对可能的历史大底，仍需海内外多方因素的共同优化和提振。

A股1月迎来历史第二大跌幅

2024年的1月已经落下帷幕，在刚刚过去的这一个月，A股市场可谓是哀鸿遍野。我们先来看看市场有多惨：

深成指跌幅13.77%，超过2023年全年跌幅；

上证指数跌幅6.27%，超过2023年全年跌幅；

中证1000跌18.72%，超过2023年全年跌幅；

科创50跌19.62%。 超过2023年全年跌幅；

创业板跌幅16.7%，接近2023年全年跌幅……

我们看到，2024年1月不仅单月大跌，而且沪深两市下跌幅度超过去年全年，可谓惨烈。更加震撼的是，1月的下跌成为仅次于2016年之后的历史第二大跌幅。

为什么会有这么大的下跌？

面对1月的措手不及以及历史单月第二大跌幅，投资都有一个共同的疑问：为什么在2023年下半年市场全线走低之下，2024年1月还仍出现如此大的下跌呢？我们认为，20243年1月的下跌，是此前熊市下跌的延续。核心还是对当前国内长期经济的担忧以及对市场信心的缺失。而阶段看，是中小盘业绩出清过程中的杀跌以及情绪持续低迷所导致。

一方面，当前市场处于熊市的末期，下跌趋势并未结束。去年以来，经济处于明显的衰退期，叠加海外美联储的加息周期之下，市场熊市延续。而尽管去年年底经济迎来逐步的修复，但依然处于衰退末期到复苏初期的转换过程，经济基本面整体比较弱。与此同时，因为房地产周期的重大变化以及经济发展模式的转向，投资者对国内长期经济引发担忧，造成整体信心的缺失，而股市作为经济的晴雨表，其弱势表现，则集体反映出市场的预期；

另一方面，市场的改革和制度的优化作用有限，投资者信心不济；具体到市场当中，尽管资本市场的改革和优化不断，但在长期积累的诟病以及改革效果不佳面前，投资者信心依然不振。而在此过程中，不断出现的有失公平以及效率的问题，更是让投资者信心受挫。不仅如此，即便使出了诸如调降印花税以及多次降准等历次提振市场的大招，也如同“狼来了”一般失去了本来的效力。

除此之外，仅就市场本身而言，实际上还没有到完全出清的时候。众所周知，经历连续的调整之后，股市估值处于历史低位，尤其是大盘股，估值低位的同时业绩相对稳定，所以我们看到尽管市场持续下跌但在1月份大盘股有了企稳的迹象。但与此同时，中证500以及中证1000为代表的真小盘股仍处于业绩出清过程中，也就是说很多品种并不便宜，在去年杀估值之后，目前还处于杀业绩过程中，在市场情绪不济之下，连续杀跌实际上不足为奇。况且，经济基本面和货币宽松对中小盘的影响并不大，更多的还是和自身的景气度直接关联。

因此，实际上市场的下跌，不仅仅是市场本身问题，因为投资市场的是人，更多的还是广大的普通投资者，而一旦丧失长期的信心，实际上现实就如同付不起的阿斗。再次建立信心，需要时间，也需要看到效果的显现。当然，这个时期，市场本身也存在低位整理以及反复的需求，在未看到经济反转以及市场提振信号之际，不敢说下挫，至少上涨是比较困难的，这或许就是去年下半年至今，市场持续走低的核心原因。


调整需求无可非议 但大幅杀跌存在非理性因素

当然，如果进一步分析，仅从理性角度，基本面不强之下，市场整体的调整无可非议。但面对1月份的大幅杀跌，多少还是有些非理性的成分。

首先，1月份的大跌集中体现在中旬以及月末，尤其是“雪球产品”暴雷恐慌以及业绩雷时期。尤其是1月17日到23日，“雪球产品”暴雷所导致市场的恐慌，直接造成上证指数跌破2800点关口，而1月最后3日的下挫，核心还是业绩雷以及情绪担忧所致，抛开这两波主要的下跌，实际上1月份的下跌并没有这么惨；

其次，如果说2016年1月是因为熔断制度导致的“股灾”，那么2024年1月市场一度的“股灾”确实有点非理性。毕竟，海内外并无系统性风险，海外美联储加息周期趋于结束，货币政策边际转向，而国内也迎来经济的弱复苏。叠加市场估值的历史低位以及政策持续的发力，指数即便有调整需求，如此大幅非理性的下跌，也并不多见。

主要矛盾有待优化 结构修复值得期待

既然短期的杀跌存在非理性，那么结构上就有修复的需求。当前股市之际，春节行情仍可期待，但市场历史大底，或许仍需进一步等待。

首先，非理性杀跌之后，结构行情可期。刚刚公布的1月PMI数据看，扭转了去年10月以来的下跌趋势，宏观经济景气水平有所回升下，有望提振短期信心，提升市场风险偏好。而近期一系列重磅政策的落地，也迎来新一轮房地产宽松政策，供需回升预期下，房地产修复或有加快，对经济带来阶段提振。与此同时，连续杀跌之后，伴随着长线资金的入场以及大资金的持续托底，在大盘股拉升托底之际，春节行情整体值得期待；

其次，大底，可能还需等待。需要注意的是，此轮熊市整体调整时间长，不利因素冗繁复杂，叠加重要周期的历史变革，经济修复的时间可能较长，市场信心的回升也需要时间，所以对于可能的大底，还需进一步的观望。如果海外美联储迎来实质性的降息以及国内经济再上一个台阶，那么希望可能就不远了！

作者：郭一鸣 执业证书：A0680612120002

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