广发证券分析报告（0206）

llbo7296

收盘点评 | 指数探底回升，“双创”表现强于大盘！
广发证券财富管理部 2024-02-05 17:06 发表于广东

周一，两市合计成交金额8,774亿元，共有17家公司涨停，1454家公司跌停，银行，煤炭，石油石化板块涨幅居前，传媒，社会服务，综合板块跌幅居前。



截至收盘：上证指数下跌1.02%，报2702.19点；深证成指下跌1.13%，报7964.71点；创业板指上涨0.79%，报1562.61点。北向资金净买入12.11亿元。


今日A股早盘大幅下探，沪指盘中跌超3%最低摸至2635.09点，创近5年新低，深成指、创业板指一度跌超4%；午后快速反转，沪指重返2700点上方，创业板指一度大涨超3%，收盘涨幅缩至0.79%。



从盘面看，今天走势与以往明显不同，两创指数表现强于大盘，中证500ETF、中证1000ETF午后快速反弹，成交金额明显放大，“无形之手”开始往中小盘方向注入流动性。



开年之后，市场连续非理性下跌引发部分杠杆资金发生踩踏，中小盘个股流动性困境是当前 A 股跌跌不休的主要原因。



经过此轮下跌，雪球敲入风险已经得到了进一步的释放，两融余额和担保比例下降较快，后者已接近2018年低点；当前股权质押整体市场风险尚未触发，需要密切关注。



2月份是阻断交易负反馈风险持续释放的重要观察期，须有强有力的外力干预或扭转预期的实际政策措施，才能修复市场信心。



消息面上，证监会2月4日消息，证监会召开党委会议，部署维护资本市场稳定工作。会议提出，严把上市公司入口关，加大退市力度，大力提升上市公司质量。



要深入排查违法违规线索，依法严厉打击操纵市场、恶意做空、内幕交易、欺诈发行等重大违法行为。要认真倾听广大投资者的声音，及时回应投资者关切，保护投资者合法权益。



从资金面看，今日，2024年的首次降准正式落地！此次降准力度远超过去两年。2022年和2023年各有两次全面降准，但幅度均为0.25个百分点。本次降准幅度达0.5个百分点，向市场提供长期流动性1万亿元。


短期盘面上呈现交易型资金主导的特征，个股流动性风险仍在释放，情绪指数向上脱离恐慌区将是重要的右侧买入信号。



短期仍需注意个股的流动性风险，耐心等待右侧信号出现。中期配置层面，维持景气回升错杀品种（创新药、船舶制造、卫星通信、海风、半导体）与具备中长期增量资金的红利资产（金融、煤炭、水电、高速公路、白电）的攻守结合配置思路，同时结合年报业绩预增以及央企价值重估选股。






- END -

图片图片
本期作者：吴家祥

高级投资顾问

（S0260618090039）

llbo7296

广发珠海：个股连续下跌关注指数机会（20240206）
广发证券珠海分公司 2024-02-05 22:21 广东
专业 •  专心 •  专为您     有用 •  有心 •  有态度









图片

大市分析

图片

图片

                                                                                                              图片来源：视觉中国

个股连续下跌关注指数机会
2月5日收评：创业板指探底回升涨0.79%，宁德时代等权重股集体走强1、三大指数早盘下挫，沪指一度跌超3%，深成指、创业板指跌超4%，均再创调整新低，午后探底回升集体翻红，创业板指盘中涨超3%，尾盘涨幅有所回落。高股息及权重股再度走强，中国石油、中国海油、贵州茅台均涨超2%，长江电力、农业银行等多股再创历史新高。创业板权重股午后集体大涨，迈瑞医疗、爱尔眼科、宁德时代、智飞生物涨超4%。指数黄白二线分化严重，个股依旧是普跌态势，沪深京三市下跌个股近5000只，超千股跌停，今日成交8774亿元。截止收盘沪指跌1.02%，深成指跌1.03%，创业板指涨0.79%。2、板块概念方面，仅高价股、白马股、银行等板块飘红，数字经济、教育、软件、环保等板块跌幅居前。3、两市共378只个股上涨，17只个股涨停，4704只个股下跌，1365只个股跌停，10只股票炸板，炸板率37%。4、以每日额度余额口径，北向资金截至A股收盘净流入22亿元；以买卖成交额口径，北向资金净买入12亿元。

市场基本如上周所说，创业板创新低后，中证500、中证1000为代表的中小板也将承担巨大的压力，也都陆续出现了新低。目前看市场核心方向依然围绕央企高分红和银行方向展开。个股方面尤其是市场情绪方面出现持续的坍塌，个股角度来说还没调整结束，但是以上证50为标杆的权重方向值得我们重点留意，已经有明显企稳的迹象了，细细研究指数成分代表的板块，看看哪些是先走出来，哪些是下跌速度减缓。大部分个股可以等待平均股价指数或者中证1000指数的下跌减缓，这个当下还看不到相应的迹象。

资产配置资讯：

前期如果由于仓位过重而导致心理压力的朋友可以利用这个机会将成本附近的仓位先降下来再说，交易是一个日积月累，水到渠成的过程，不在于一朝一夕的得失，更重要是良好的心态，理性面对市场与自己。

图片
图片



图片

每日财经

图片

图片

                                                                                                                图片来源：视觉中国



1.【大湾区“跨境理财通2.0”扩容，首批参与券商基本落定】跨境理财通2.0扩容后的首批证券公司名单已基本确定，以注册于大湾区的头部券商为主。首批参与券商总数或达6家，以“南向通”业务为主。业内人士表示，相关券商将跨境理财通2.0视为财富管理业务突破的重要契机，正在紧锣密鼓地升级APP，以争取抢先布局。（摘自21财经2024年2月5日《大湾区“跨境理财通2.0”扩容，首批参与券商基本落定》）



2.【量化行业将暂停T+0交易？最新回应：并未收到这一通知】2月5日上午，一则关于“量化行业被指导暂停T+0交易”的消息，在资管圈引发热议。对此，向多方求证获悉，目前量化行业并未收到这一通知。上海某百亿级量化私募创始人回应称，目前未收到暂停T+0交易的指导。此外，多位渠道人士进一步表示，由于期指基差持续扩大，目前量化行业最突出的情况，主要体现在管理人DMA策略的降杠杆，在T+0交易方面整体未发生显著变化。(摘自中证金牛座2024年2月5日《量化行业将暂停T+0交易？最新回应：并未收到这一通知》）



3.【证监会：今年以来股票质押违约强平金额2740万元，占市场成交额的比重很小】证监会新闻发言人就股票质押有关情况答记者问称，截至2月2日，两市股票质押市值占总市值的比重由2018年高峰时的10.51%降为3.38%，质押融资余额由2.69万亿元降为1.59万亿元，上市公司第一大股东质押比例超过80%的数量由702家降为227家。就今年以来的情况看，质押规模较去年年末还有所下降。从沪深两市数据看，今年以来股票质押违约强平金额合计为2740.32万元，占市场成交额的比重很小。我们会密切监测，采取有力措施，防范股票质押风险。（摘自澎湃2024年2月5日《证监会：今年以来股票质押违约强平金额2740万元，占市场成交额的比重很小》）