东方证券【赢家日报】0206

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【赢家日报】指标股护盘 创业板领涨
财富管理 2024-02-06 07:20 上海
   资金流向

   赢家策略


持仓建议：

8成
看好方向：
华为产业链、半导体、TMT、创新药、国企改革、科技、芯片、军工等。



  策略观点：
上一交易日，两市股指涨跌不一，沪综指跌1.02%，深证成指跌1.13%，创业板指涨0.79%；北证50指数跌3.83%。仅银行板块微幅上涨，工程咨询、互联网、软件、通信、教育、环保板块跌幅居前。两市成交额达到8774亿元，北交所成交80亿元；北向资金净买入12.11亿元。

       早盘两市流动性一度失控，沪综指跌幅再度超过3%，午后增量资金突然进场，部分权重股被骤然拉起；三大股指出现“深V”反弹，盘中一度全线翻红，创业板指更是大涨超3%。昨日市场与上周交易最大区别来自于创业板表现，早盘一度跌超4%，午后创业板权重股纷纷走强，茅指数、宁组合概念涨幅靠前，意味着资金开始关注创业板。除此之外，科创50ETF、中证500ETF和中证1000ETF皆放出巨量，这也是本轮杀跌以来资金层面最为明显的变化，说明稳定市场的重心已经转向中小盘股。但从市场结构表现看，上涨个股仍集中在少数权重板块，跌停个股依然超过400只，跌幅超过7%的股票亦超过2000只，这意味着流动性困局虽有缓解，但并未完全解除，市场企稳的时间点仍有赖积极信号出现。

   财经资讯


    （1）、国务院新闻办公室2月5日举行国务院政策例行吹风会。国家发展改革委法规司司长孟玮表示，着力促进跨境投资便利化，更好扩大制度型开放。针对外资企业关注的市场准入、产业合作等议题，我们将推动出台更大力度吸引和利用外资行动方案，继续合理缩减外资准入负面清单，全面取消制造业领域外资准入限制措施，推动国际产业投资合作，持续提升我国对全球要素资源的吸引力。
    （2）、《碳排放权交易管理暂行条例》（以下简称《条例》）将自2024年5月1日起施行。碳排放权交易是通过市场机制控制和减少二氧化碳等温室气体排放、助力积极稳妥推进碳达峰碳中和的重要政策工具。制定专门行政法规，为全国碳排放权交易市场运行管理提供明确法律依据，保障和促进其健康发展，具有重要意义。
图片  东方研究

     计算机行业：



       板块经历显著下跌，绩优个股有望率先企稳



    上周计算机板块大跌14.8%，跌幅较为罕见，我们认为主要是反映2023年上市公司业绩不及预期以及对2024年业绩的不乐观。我们认为，经历了年初以来整体的大幅调整后，部分绩优个股已经到了较有吸引力的估值水平，有望率先企稳。



     算力板块依然是需求与政策共振的方向。从国内来看，国产算力正日益成为算力服务与运营机构的选择，而国家一体化算力网的建设，也将有利于屏蔽底层硬件差异，弱化国产AI芯片在生态上的短板，并通过算力调度将分散的算力基础设施进行连接，从而实现算力低门槛、普惠化。此外，英伟达H20芯片据报道即将可以预订，也有利于浪潮信息等公司后续开展相关业务。


    国资委将市值管理纳入考核，央国企背景IT公司将仍然受到关注。上市公司是央国企重要组成部分，央国企提升市值关注度，旗下IT公司迎来发展良机。在新一轮国企改革的浪潮中，IT类企业帮助央国企数字化转型，从而实现高质量发展的重要任务，上市平台将迎来发展良机。我们认为，随着国资委加强对央国企旗下上市公司的市值管理，央国企背景IT公司有望迎来价值提升。


     AI大模型进展较快，未来应用空间广阔。讯飞星火V3.5及智谱GLM-4的发布，标志着国产大模型开始全面对标GPT-4，为国内的大模型应用与生态发展提供支撑。我们认为，多模态大模型未来的发展至关重要，一方面有助于C端爆款的诞生，另一方面，多模态大模型能真正打通物理世界和数字世界的障壁，对自动驾驶、人形机器人等具身智能领域的突破提供有力支撑。


    低空经济有望成为新热点。近年来，无人机、无人配送、飞行汽车等概念逐渐走入大家视野，相关产业蓬勃发展。2023年，国家及地方政府频频发文，持续引导推进低空经济发展，我国低空经济市场规模有望于2035年达到六万亿元。我们认为，低空经济相关信息基础设施建设是发展关键。低空空域管控系统、无人机飞行信息系统、无人机反制系统等数字化智能系统的建设与运行是保障低空飞行安全的基础。



     数据要素产业催化与落地值得期待。近期，财政部发布《关于加强数据资产管理的指导意见》，对数据资产管理进行引导规范，其中公共数据作为重要内容，其运营与分配机制的得到明确，有利于释放公共数据开发利用的巨大空间。

      风险提示：技术落地不及预期，政策监管风险



投资顾问：吴利辉  执业编号：S0860617050013

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