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本帖最后由 孤独之风 于 2024-2-27 14:55 编辑
城市建设运营龙头企业,未来增量空间广阔,首次覆盖给予“买入”评级,
隧道股份(600820)作为国内首家基建板块上市公司,经过50余年发展,可以为全球城市提供“规划咨询、投资、设计、建设、运营”全产业链一体化服务,随着数字化转型升级,未来业绩增量空间广阔。
我们预计公司2023-2025年收入分别为713.2、794.4、864.8亿元,同比增速分别为9.3%、11.4%、8.9%;
业绩保持稳定上行,稳定高分红彰显价值
归母净利润分别为30.7、34.5、36.5亿元,同比增速分别为9.4%、12.2%、6.0%;摊薄后EPS分别为1.0、1.1、1.2元,当前股价对应PE为5.8、5.2、4.9倍。首次覆盖给予“买入”评级。
基建领域全周期覆盖,铸就高技术壁垒护城河
公司基础设施建设业务包含工程施工、工程设计以及基建投资和运营三大子板块业务。
数字要素发展在即,有望推动公司价值释放
随着顶层制度的完善,数据要素的红利即将迸发,公司旗下城市运营集团具备长期的建设运营管理经验,并不断推进数据业务化进程。以公司运营的G15嘉浏高速公路为例,数字化改建后效果显著。
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