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【音频版】2月行情完美收官，3月市场需密切跟踪三大因素，重点关注四方向
原创 赵程华 证券 2024-03-01 07:58 北京




摘要：2月市场完美收官，单月涨幅居全球之冠。3月由于一系列重磅因素有待落地，会成为观察反弹可持续性的一个重要时间节点，有三大因素需要密切跟踪。操作上，重点关注四大方向。


市场昨天低开高走，创业板指领涨，沪指收复3000点。三大指数月线均收涨，终结此前月线6连阴。盘面上，氢能源板块午后爆发，芯片股展开反弹，光刻机方向领涨，算力、CPO概念股表现活跃，机器人、工业母机概念股午后反弹，卫星导航概念股震荡走强。总体上个股涨多跌少，全市场超5200只个股上涨，逾百股涨停。沪深两市成交额10526亿，较上个交易日缩量3041亿。板块方面，光刻机、氢能源、人形机器人、卫星导航等板块涨幅居前，无板块下跌。截至收盘，沪指涨1.94%，深成指涨3.13%，创业板指涨3.32%。北向资金全天净买入166.03亿。




1、中共中央政治局2月29日召开会议，讨论国务院拟提请第十四届全国人民代表大会第二次会议审议的《政府工作报告》稿，提出要加快发展新质生产力；



2、中共中央对外联络部部长刘建超在北京会见由会长兼首席执行官克拉克率领的美国商会访华团；



3、两部门联合召开城市房地产融资协调机制工作视频调度会议；



4、工信部召开第七次制造业企业座谈会；



5、工信部等七部门发布《关于加快推动制造业绿色化发展的指导意见》；



6、央行发布《关于银行间债券市场柜台业务有关事项的通知》；



7、深交所组织召开上市公司座谈会；



8、美国发布最新数据，美股三大指数集体收涨。



A股昨天收出一根光头光脚大阳线，一举收复了前一天的跌幅，使得2月市场完美收官，单月涨幅居全球之冠。不过相对前期的持续拉升，近两天行情波动明显加大。周三市场受到券商和私募基金DMA业务收紧消息的影响大幅下挫，昨天在市场情绪助推下又开始修复。行情呈现大涨大跌究其原因还是因为目前行情还处在救市影响下，市场缺乏一个稳定的估值锚，情绪催化下的投机行为占主导。我们认为选在目前时间规范DMA业务还算不错的选择，因当前市场的接受度和抗压力都有所增强，加之DMA业务本身规模不算太大，预计有望在两会前出清该因素的影响，接下来行情将逐步脱离由交易结构和救市行动的影响期，回归由经济基本面和无风险利率主导的阶段。



我们在前期观点中也一直强调，两会前行情虽有短线整固，但大概率能维持一个相对强势，而3月将是观察反弹可持续性的一个重要时间窗口，因为影响分子端的基本面和分母端的无风险利率两大主导因素在3月均有重磅政策待落地，先是两会，后是经济数据的发布，下旬还有美联储议息会议，所有这些会否产生与市场的预期差都决定了行情方向和空间，需要密切跟踪，进一步观察。



我们依然认为新质生产力是一条重要主线，这个主线包括的范围较广，所有的科技创新相关的领域基本都可以涵盖在内，我们认为可主要关注人工智能、算力、机器人、工业母机、卫星、低空经济等几个细分赛道。其他主题方面，高股息和央企市值管理也可继续跟踪。另外，后市随着年报和一季报临近，市场对业绩的关注度会提升，也可提前布局一些业绩面临边际改善或超预期的板块和个股。



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【今日聚焦】

四连板天永智能：公司无任何形成收入的氢能源相关产品

三连板四川金顶：公司无任何形成收入的氢能源相关产品

二连板康普顿：控股子公司青岛氢启新能源科技有限公司目前尚处业务发展初期

隆基绿能：拟以3亿元-6亿元回购公司股份

二连板新动力：目前公司基本面未有重大变化

二连板京城股份：储氢瓶等相关产品对公司业绩贡献度有限



【投资&签约】

金开新能：子公司与山东创新集团签署战略合作框架协议

峨眉山A：与中国电信乐山分公司签订战略合作框架协议



【股权变动】

起帆电缆：控股股东协议转让5.98%公司股份

金安国纪：拟向北陆药业出售所持承德天原80%股权



【增减持&回购】

运机集团：拟以1亿元-2亿元回购股份

吉华集团：拟以8000万元-1.2亿元回购股份

济民医疗：公司部分董事等拟以3000万元-6000万元增持公司股份



【经营&业绩】

森麒麟：2023年净利同比增70.88% 拟10转4派4.1元

华大基因业绩快报：2023年净利润同比下降88.64%

凯美特气：凯美特环保公司项目进入试生产阶段



【合同&项目中标】

福龙马：2月预中标项目合同总金额合计5.15亿元

园林股份：拟联合中标9395.09万元治理工程项目



【融资&定增】

三变科技：拟向控股股东定增募资不超2亿元



【其他】

南大光电：终止购买全椒南大股权并募集配套资金事项

山东华鹏：拟终止重大资产重组事项

旗滨集团：控股股东提议2023年度以现金分红方式进行利润分配



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北向资金2月29日大幅净买入166.03亿元。宁德时代、北方华创、药明康德分别获净买入5.75亿元、4.26亿元、4.14亿元。中兴通讯净卖出额居首，金额为3.08亿元。



首席投顾：赵程华

S1440610120001