巨丰财经分析报告（0308）

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板块研报：金价刷新历史纪录 贵金属板块表现强势
03-07 15:33 投诉阅读数：46
​​作者|赵玲，编辑|顾谨丰

来源：巨丰投顾、好股票应用

l贵金属

周四，贵金属板块继续活跃，四川黄金涨停，西部黄金、晓程科技、银泰黄金等多股跟涨。

消息面上，国际金价再度拉升，伦敦现货黄金、COMEX黄金分别站上2150美元、2160美元关口，超过去年12月创造的历史高位记录。消息面上，上周五美国1月PCE未超预期叠加2月制造业PMI回落，金价上涨至$2082；本周因纽约社区银行事件催化，美国市场开始交易美联储6月降息，金价冲破$2100。

华泰证券最新研报表示，3月1日，伦敦金现收盘价正式突破2020年8月以来的长期震荡区间上沿，自2020年8月以来，伦敦金现收盘价在2040美元至2080美元之间形成了一个阻力位，黄金价格多次上探该位置后出现回调，如今基本可以认为黄金价格突破了该阻力区域，长期阻力区域的突破往往都意味着新趋势的开启，预计未来黄金价格能有良好表现。

其认为，未来五到十年，黄金可能是更好的财富储存介质。在康波周期下行的经济环境中，往往都伴随着债务规模的压缩，不管是哪种债务压缩的方式，黄金都能够从中获益。

瑞银随着央行购买行为的增加、中国需求的复苏以及黄金交易所交易基金（ETF）需求的预期回暖，到2024年底，黄金现货价格有望升至2,250美元/盎司。

德邦证券认为，在当前全球不确定性加剧的背景下，央行出于避险需求，对于黄金的持有意愿预计维持高位。另外，在部分金融风险暴露和“反向扭转操作”逐渐落地的背景下，实际美债利率有望下行，对于锚定实际利率框架的交易型投资同样形成利好。因此，黄金价格具有长期上行的基础。

建议重点跟踪：黄金股ETF、中金黄金

黄金股ETF（159562）：跟踪中证沪港深黄金产业股指数，聚焦内地和香港黄金采掘冶炼和加工销售的上市公司，前十大权重股包括紫金矿业、山东黄金、中金黄金、银泰黄金等。

中金黄金（000938）：公司为国内黄金行业唯一一家央企控股上市公司，控股股东矿产资源丰富。为避免同业竞争，集团资产注入上市公司有序推进。2023年一季度公司收购集团内蒙古金陶39%股权；公司拟收购集团持有的莱州中金100%股权，进而间接控股莱州汇金矿业投资有限公司，该公司拥有沙岭金矿采矿权，保有黄金资源储量372.06吨，显著丰厚公司黄金资源量。纱岭金矿建设进展顺利，预计2025年投产，达产后年产金10吨。

（作者：赵玲，执业证书：A0680615040001）

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巨丰投顾资金流向：两市冲高回落引分化 有色金属获青睐！
巨丰财经  03-07 15:16 投诉阅读数：14
​​作者|朱华雷，编辑|顾谨丰

来源：巨丰投顾、好股票应用

周四市场继续呈现震荡冲高回落，盘中两市行业再现轮动，有色、运输设备、钢铁、公共交通、水务、旅游、家用电器、商贸代理、煤炭、石油、电力、化纤、农林牧渔、综合类、纺织服饰等行业呈现活跃，医药、互联网、软件服务、航空、传媒娱乐、IT设备、电气设备、医疗保健、元器件、半导体、船舶、证券等行业回调；题材板块方面，稀缺资源、黄金概念、汽车拆解、分散染料、工业气体、猪肉、光热发电、磷概念、钴金属、化肥概念题材呈现轮动，CXO概念、Sora概念、混合现实、知识付费、减肥药、华为算力、创新药、AIGC概念、元宇宙概念等题材呈现走弱。截止收盘，沪指下跌0.41%，报收3027.40点；深成指下跌1.37%，报收9267.12点；创业板下跌2.23%，收1789.94点。


从两市主力资金流向来看，截止收盘，沪深两市主力资金呈现大幅净流出的状态，两市共流出429.5385亿元。其中，超大单净流出203.3780亿元，大单净流出226.1605亿，中单净流入39.5677亿元，小单净流入389.9707亿元。


从两市行业板块资金流向来看，小金属板块获主力资金净流入12.70亿，有色金属板块获主力资金净流入11.40亿，贵金属板块主力资金净流入5.91亿，交运设备板块主力资金净流入4.41亿，钢铁板块主力净流入4.08亿。

从市场个股资金流向来看，获得主力资金净流入排名前十情况如下：


从两市个股主力资金流向来看，中国稀土获主力资金净流入3.74亿，东方精工获主力资金净流入3.64亿，铜陵有色获主力资金净流入3.35亿，紫金矿业获主力资金净流入3.31亿，中国平安获主力资金净流入2.89亿。

总体来看，市场继续呈现震荡冲高回落，盘中两市行业再现轮动。近期市场持续呈现高位震荡调整，短期行业板块再现轮动，市场资金高低切换以及主力资金调仓引发行业板块分化。短期来看，市场上行仍面临一定阻力，盘中市场的冲高回落凸显资金面分歧。而近期市场调整意在蓄势和技术平台修整。目前市场中期趋势依然向好，后期有望继续上攻。而当前市场已步入两会召开阶段，市场关注的焦点在于政府工作报告内容的后期落地和实施，因此，投资者不必过于担忧短期的市场调整，可逢低布局市场的中期机会。投资建议上，建议继续关注稳增长政策预期下的大基建和大消费主题，关注新兴产业以及新能源赛道的投资机会，行业板块方面，建议关注基建、建材、工程机械以及新能源赛道景气回升的光伏、风电，此外继续关注大消费中的白酒、食品饮料、新能源汽车和电子大宗商品消费电子、半导体芯片、人工智能。

（ 作者：朱华雷 执业证书：A0680613030001 ）

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巨丰投顾微策略：A股连续冲高回落 这波反弹行情或已进入尾声！
巨丰财经  03-07 15:14 投诉阅读数：174
​​作者|郭一鸣，编辑|顾谨丰

来源：巨丰投顾、好股票应用

观点：最新的官方PMI数据小幅回落，但受季节性以及春季影响较大。而财新连续四个月迎来扩张，表明经济景气水平总体向好。当前，政策发力加码下，经济复苏有望延续。而多个周期底部之际，随着A股估值的逐步修复，战略配置机会逐步凸显。短期，经过连续上涨后市场略显疲态，板块以及风格持续分化下近期多次冲高回落。随着成交的萎缩以及阶段获利回吐的需求，在核心矛盾未解决下，这波反弹行情或逐步进入尾声。投资者切忌盲目追涨下，可考虑逐步逢高减持或出局。

连续两日冲高回落

多方提振下，今日沪深两市小幅高开，开盘后两市震荡上行，尤其是在资源股的带领下持续走高，期间沪指再创此轮反弹新高。不过，过程中的上行并非普涨，而是大幅的分化，尤其是题材股的走低下，创业板重心不断下行。午后，随着金融股的跳水，沪指高位回落迎来杀跌，而题材股继续走低下，创业板以及深成指下跌幅度持续扩大。全天，指数再次走低下，连续两日冲高回落迎来两连跌。

盘面上，有色金属领涨，钢铁、石油石化、家用电器等涨幅居前，而医药生物领跌，传媒、计算机、国防军工以及电力设备等多板块走低。资金方面，继昨日之后，北向资金再次小幅净流出，而两市成交也是连续萎缩至万亿水平以下。

顺周期股集体发力

全天市场看，表现最强的应该是顺周期板块。仅仅上午，有色、钢铁以及石油、煤炭等板块全线上行，也是一度带动指数刷新反弹新高的核心力量。这其中，黄金板块的持续表现是焦点，而在板块的提振下，紫金矿业更是持续大涨，股价创下了历史新高。去年年底到当前，多只龙头股股价的历史新高表明，市场已经逐步摆脱此前的颓势，逐步进入可操作周期的同时，整体向好趋势在不断酝酿。

对于顺周期板块的上行，一方面和近期国际、国内金价持续攀升刺激有关，另一方面也和政策催化有关。前者更多的是情绪的提振，而后者或是实质性的。这里，需要留意政策的催化，尤其是国家推动大规模设备更新以及消费品以旧换新的趋势下，巨大的需求以及巨大的规模驱动下，相关板块或迎历史机遇。

市场风格迎来切换 留意短期分化

两全天看，在化工、煤炭、钢铁、水泥等顺周期板块上行的同时，科技成长主线却迎来了回调。比如我们看到，创新药、AI、人形机器人以及CRO等板块，均迎来整体的下跌，而这些板块多为此前持续表现的热点。很明显，短期市场迎来分化，风格的转向下，需要留意市场波动的加剧。

反弹或逐步进入尾声波段考虑策略的调整

成交额持续萎缩、持续上行后板块轮动加大，热点持续性不强，再叠加成长股整体的回落，整体显示出上涨的乏力，而成长主线的调整，也或表明阶段获利盘增加下，短期也有回吐的需求在逐步提升。与此同时，此轮上涨更多的还是政策的提振以及国家队资金入市的支撑，后期表现仍需关注基本面的修复情况。

因此，随着市场热点的分化以及高位股的纷纷回撤，在成交热情减弱的趋势下，市场或进入反复震荡区间，同时也意味着本轮反弹行情或逐步进入尾声。在此过程中，操作难度或逐步加大。不同投资者可考虑策略的优化，其中对于战略投资者而言，我们仍认为当前是重要的配置和播种时机，而波段投资者需要注意市场高位的振幅加大，可考虑适当减持或出局观望。

（作者：郭一鸣 执业证书：A0680612120002）

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发布于 北京

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巨丰投顾收评：大盘冲高回落 有色金属走强
巨丰财经  03-07 15:10 投诉阅读数：62
​​作者|丁臻宇，编辑|顾谨丰

来源：巨丰投顾、好股票应用

盘面简述



周四，A股冲高回落，缩量整理。盘面上，交运设备、贵金属、小金属领涨，有色金属、钢铁、珠宝首饰、水泥建材、话费、电力、旅游酒店、铁路公路等行业涨幅居前，医疗服务、生物制品、游戏、文化传媒、消费电子、光伏设备、软件开发、计算机设备、航天航空、化学制药、互联网服务、通信设备、电池等行业跌幅居前；题材股方面，磁悬浮概念、发电机概念、黄金概念、汽车拆解、铁路基建、稀土永磁、工程机械、空气能热泵、磷化工等涨幅居前，AI手机、CRO、短剧互动游戏、华为欧拉、Sora概念、减肥药等跌幅居前。

热点板块

设备更新概念股走强，高铁方向领涨，金明精机、威马农机、雷尔伟、晋亿实业等10余股涨停；

有色金属集体走强，罗平锌电、怡球资源、四川黄金涨停，紫金矿业创历史新高。

次新股概念午后异动，威力传动2连板，此前天元智能回封涨停走出7连板，盘古智能、盟固利大涨超10%，碧兴物联、金帝股份等快速跟涨。

消息面

央行行长潘功胜：后续仍有降准空间

3月6日，十四届全国人大二次会议经济主题记者会召开，人民银行行长潘功胜表示，目前我国银行业存款准备金率平均在7%，后续仍然有降准空间。

商务部：今年将推动汽车、家电、家装、厨卫等消费品以旧换新

我国汽车家电家装市场综合体量大，潜在更新需求近年来进入集中释放期。推动消费品以旧换新既是及时增强当前经济增长的动力，巩固经济回升向好的有力举措，也是推动经济高质量发展的长远之策。但要强调的是，以旧换新是要建立在消费者自愿的基础上，总体思路还是坚持以市场为主，通过政策支持和引导，充分调动各方积极性。

隔夜外盘：美股三大指数收涨 京东涨超16%

美东时间周三，美股三大指数集体收涨，道指涨0.2%，纳指涨0.58%，标普500指数涨0.51%，锂电池、贵金属、半导体板块涨幅居前，美国雅保涨超9%，日月光半导体、世纪铝业涨超5%，高通涨近4%，英伟达涨超3%续创新高。热门中概股多数上涨，纳斯达克中国金龙指数涨1.96%。京东涨超16%，爱奇艺涨超8%，哔哩哔哩涨超6%，微博、蔚来涨超5%，小鹏汽车涨超4%，富途控股、阿里巴巴涨超2%。

巨丰观点

早盘，A股三大指数集体下跌，创业板指跌近1.5%。盘面上，交运设备板块领涨，小金属、贵金属、有色金属、汽车拆解、稀土永磁、钢铁等板块位于涨幅榜前列。AI手机、CRO、华为欧拉、Sora概念、F5G概念、多模态AI、减肥药等概念表现不佳，领跌市场。

午后，股指延续窄幅震荡走势，电力、传媒、次新股、旅游、证券板块拉升，消费电子、通信设备、计算机应用尾盘回落，股指走低。中证500ETF午后明显放量，疑似国家队资金继续稳定市场。两市超3500只个股下跌，市场成交额近万亿元。北向资金早盘净流出1.8亿元，午后继续盘整，全天净流出超20亿元。

2023年8月以来，A股破位调整，主要是受到人民币汇率贬值及地缘政治因素影响。从中期看，随着各项逆周期调节政策措施落地，国内经济步入复苏周期，A股已逐步探明市场底并震荡上行，建议逢低布局。

投资建议

巨丰投顾认为在经济复苏预期下，A股有望步入中长期牛市行情。短期，行情则主要受到汇率及外围地缘政治因素影响。中长期看，市场已恢复活跃，未来A股的吸引力将进一步提升。投资者可逢低布局有增持或回购预期的国企改革标的；以及把握市场活跃品种：人工智能、机器人、新能源汽车等板块的超跌反弹机会。

(作者:丁臻宇 执业证书:A0680613040001)

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发布于 北京