雪球分析报告（0308）

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又崩了！医药大白马再现跌停，公司紧急澄清！金属板块逆势大涨，4000亿龙头创下历史新高，还能涨多久？
雪球 2024-03-07 15:46 北京



今天A股冲高回落，创指跌超2%。沪深京三市成交额9897亿元，其中沪深两市9817亿元，北交所80亿元。两市超3600只个股飘绿，北向资金净卖出21.92亿元。

今天盘面上CXO板块大跌，药明康德全天位于雪球热股榜第一，黄金、有色等金属板块逆势大涨。

01

药明系列又大跌

今日药明系港A股上市公司集体大跌，A股药明康德跌停，截至发稿，港股药明康德、药明生物跌超20%。此外，康龙化成，凯莱英等一众创新药龙头也纷纷杀跌。

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消息方面，北京时间6日晚间10时许，美参议院国土安全委员会举行了提案听证会，美参议院版本《生物安全法案》(S.3558)在会上以11-1的票数被通过，下一步，委员会预计会先进行内部的议案整理/修改工作，再将《生物安全法案》(S.3558)送往参议院进行全体议员审议投票环节，但参议院进行审议的时间还未公布。

该法案由美资深民主党参议员加里·彼得斯(Gary Peters)提出，其核心内容旨在禁止美国联邦机构与中国华大系、药明系和其他受到关注的生物技术公司签订合同。它还希望禁止政府与使用上述公司设备或服务的企业订立合同。

随后，药明康德在港交所紧急发布公告称：“本公司强烈反对这种未经正当程序的预先和不公平的定义，我们坚信，药明康德在过去没有、现在和未来都不会对美国或任何其他国家构成国家安全风险。本公司亦再次重申，药明康德既没有人类基因组学业务，本公司现有各类业务也不会收集人类基因组数据。”

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雪球App用户@海上华尔兹：

该法案如果最终还是通过了，那么造成的几个结果梳理一下。
1.全面禁止跟国内CRO公司合作，最大的受益方也是三星生物和日本欧洲的几家CRO公司。

2.对于印度仿制药及其原料药是特大利好，可以顺利抢占国内市场份额。

3.沉重打击中国制药业出口业务，尤其是出口美国的企业，今后你的制剂和原料药中间体出口美国，你就不能跟药明康德及其关联公司有合作，不然你也要被制裁。规避出口美国药企是明智之选。

4.以后国内药企出口美国之前，都会签署一份“无药明关系证明”的文件，审查后才能出口。国内的药企或多或少都会跟CRO公司有合作，无论是新药研发还是仿制药研究都离不开CRO的身影

雪球App用户@认知饕餮：

药明康德，提案通过而已，参议院和众议院还没审。之前说过，就算最终是通过的，整个过程也是一年左右，中间有很多次修改的机会，也就是很多个变数，现在预期打的越低，后面涨的越容易。至少未来半年内，对药明康德没有什么实质性影响。

还有就是底部有利空时，市场的波动和理性绝对是超出你想象的，我深刻记得2022年恒瑞医药一季报出来时接近三个跌停，但集采的预期市场早就有了。

02

工业金属大涨，紫金矿业创历史新高

今天盘面上有色板块逆势大涨，紫金矿业创历史新高，西部矿业涨超5%逼近历史新高，云铝股份、华峰铝业、盛达资源、罗平锌电、中国铝业等跟涨。

而当前市值近3900亿的紫金矿业也被认为是铜金共振助推导致的上涨。

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消息面上，国家发改委表示，随着高质量发展的深入推进，设备更新的需求会不断扩大，初步估算这是一个5万亿元以上的巨大市场。在设备更新行动方面，重点聚焦7大领域，包括工业、农业、建筑、教育、交通、文旅、医疗等领域的设备更新换代需求是巨大的。而有色金属作为生产各类设备的基础原材料之一，有望直接受益。

华龙证券表示，国内大规模设备更新、消费品以旧换新支撑下，经济或迎来进一步复苏，有色金属行业有望率先受益。下游需求稳步复苏背景下，供给刚性、需求回暖的工业金属龙头具备较大弹性。

03

金光闪闪！金价创历史新高！

近期黄金板块表现格外抢眼。盘面上四川黄金封上涨停，西部黄金涨超9%。此外，银泰黄金、老凤祥等股价齐创历史新高。

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近期国际金价一路飙升，2月中旬以来，国内外金价连续上涨，当地时间3月6日，COMEX黄金盘中一度突破2160美元/盎司，刷新历史新高，伦敦现货黄金盘中最高达到2152.24美元/盎司，超过去年年底的盘中高位，同样创下历史新高。国内方面，昨日沪金价格首次突破500元/克大关，夜盘再度上涨0.76%，收盘报503.5元/克，本月以来已累计上涨4%以上。

对于黄金，西部证券西部认为，随着美国降息开启+缩表放缓以及全球去美元化背景下，我们预计黄金或也将开启新一轮上涨周期。一方面目前美国加息周期已基本结束，2024年美联储或也将进入降息周期，实际利率下行有望推动金价上行。

上海证券表示：长期视角来看，2024年区域局势恐难以降温，同时大选之年，美国在通胀和增长之间的艰难选择中或偏向增长从而引发赤字率的不断突破，黄金在长期视角中的上涨逻辑较为充分，黄金上涨的大逻辑依然是去美元化带来的黄金价值上涨，对应于区域局势冲突以及美国赤字率的提升，而目前有着下滑趋势的经济以及高利率下危机四伏的银行业或使得降息提前发生，从而引发二次通胀走势确认，贵金属的投资机遇或由此徐徐展开。