光大证券每日策略0308

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丨高位切换来了？
微资讯 2024-03-08 07:46 上海

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盘面观察



3月7日，指数冲高回落全线收跌，个股多数下跌。三市合计超3600股收跌，成交9800多亿。北向资金全天净卖出21.41亿元。



02

策略研判

热点轮动延续，人形机器人、工业母机等板块开盘大幅冲高后回落；顺周期板块齐涨，交运板块领涨，“元素周期表”黄金、铅、锌、铜、镍等有色金属板块齐涨，钢铁、煤炭、油气、水泥等资源股逆市上涨；旅游酒店餐饮等尾盘直线拉升。AI手机、华为昇腾、MR、减肥药等近期强势板块补跌；CRO板块大跌，药明康德跌停。

美参议院版《生物安全法案》听证会获通过，利空A股CRO板块，进而拖累整个医药板块；同时，近期连续大涨的AI概念全线调整，影响市场人气，加剧部分获利盘离场，导致市场调整。结构上看，顺周期板块的爆发，对于题材板块形成跷跷板效应，加剧了它们的调整。


展望后市：近期市场的获利盘较大，特别是AI为首的部分板块累计涨幅较大，出现调整是正常的，接下来指数大概率将在3000点附近震荡洗盘；结构性行情方面，或将延续热点轮动的走势。



配置上，关注高低切换。AI为首的高位板块调整，顺周期、景点旅游等板块补涨，市场有高低切换的迹象。关注低位滞涨、同时有利好消息的板块；同时，在市场热点快速轮动的背景下，注意快进快出。

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市场热点



年内或将再次降准

银行板块受益！

据财联社，央行行长潘功胜近日表示，目前法定存款准备金率平均为7%，后续仍有降准空间。


央行公开表态，预计年内仍有降准可能！


存款准备金率底线可能在5%，主要基于目前金融机构存款准备金率最低为5%，同时2021年央行曾指出“保持在这一低水平有利于金融机构兼顾支持实体经济和自身稳健经营”。


存款准备金率是否调降，重点关注经济基本面和市场流动性变化；此外参考历史经验来看，2021-2023年均有两次降准。今年已经降准一次，预计年内仍有二次降准的可能。


降准有利于银行。降准一般被认为稳增长信号，同时降准可释放中长期流动性，有利于银行加大实体贷款投放。


此外，央行首次提出“统筹兼顾银行业资产负债表健康性”，可以理解为要注意商业银行资产负债的量价匹配。站在当下，价的匹配即净息差稳定更为关键，密切关注4月存款利率会否迎来新一轮调降。


展望后市，经济积极向好趋势增多，稳增长政策有望发力，同时央行首提“统筹兼顾银行业资产负债表健康性”，呵护银行息差水平。


落脚到A股市场，看好银行板块，买入银行股=买入不确定性中的确定性，关注“大而稳+小选美”的银行。大而稳：高股息大行：小选美：底部布局高成长银行、高股息城商行、极低估值的股份行。



根据市场公开资料显示，相关概念股包括：成都银行、江苏银行、南京银行、浙商银行等。

免签扩围，入境游成“提振经济”有效手段

概念股持续活跃

据网易消息，为进一步促进中外人员往来，中方决定扩大免签国家范围，对瑞士、爱尔兰、匈牙利、奥地利、比利时、卢森堡6个国家持普通护照人员试行免签政策。


入境旅游因产业链长、上下游带动作用强，对外汇收入和消费刺激作用立竿见影，是世界各国用于快速提振经济的有效手段。


但此前十年入境游持续走低，亟待修复。而经历了此前近三年的“低潮期”之后，“便利人员往来”的措施，是释放出入境旅游潜力的“最快见效手段”。


为此，文旅部筹划“入境游三年促进计划”，有关方面也大力提升国际航班的频次，提高航空出行便利性。


与此同时，“免签朋友圈”不断扩围，除了此次的欧洲6国，去年已经对法、德、意、荷、西和马来西亚、泰国开放了不同形式的“免签”。


相关成效也是明显的。据统计局披露，2023年入境游客8203万人次。入境游客总花费530亿美元。国内居民出境10096万人次。


中国旅游研究院预测，2024年出境游人数将达到1.3亿人次，2024年外国人入境游市场有望恢复到2019年的五成，港澳台入境游市场有望实现全面恢复。入出境旅游人次和国际旅游收入将分别超过2.64亿人次、1070亿美元。


世界旅游组织更预计，2025年中国将成为世界最大的旅游目的地和出境旅游市场。


具体到A股市场，目前旅游业已提前预热、营销“五一”小长假，相关龙头股甚至已经三连板。随着政策面的大力扶持，能够为消费者提供高性价比情绪价值的旅游行业，其渗透率预计将进一步提升，市场前景持续看好。可关注那些在出入境旅游方面，既能够提供“高性价比”产品，又能够获得“高附加值”的旅游类龙头公司。



根据市场公开资料显示，相关概念股包括：大连圣亚、长白山、君亭酒店、春秋航空等。

本文内容综合自：Choice、Wind、财联社、光大研究所

夏萱   S0930623100013

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信息量巨大！决策层在军队代表团谈话；国办发文，支付宝回应；东风牵手华为，央行“爆买”黄金；TA要退市
光大证券微资讯 2024-03-08 07:46 上海
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国际市场













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热点聚焦

1、决策层出席解放军和武警部队代表团全体会议时强调，新兴领域战略能力是国家战略体系和能力重要组成部分，要突出发展重点，抓好新兴领域战略能力建设有关战略和规划落实。要提升经略海洋能力，优化航天布局，推进我国航天体系建设。要构建网络空间防御体系，提高维护国家网络安全能力。要加强智能科技重大项目统筹实施，加大先进成果应用力度，打造新质生产力和新质战斗力增长极。



2、7日，国务院办公厅正式发布《关于进一步优化支付服务提升支付便利性的意见》（下称《意见》）。银行、支付机构和清算机构要加强合作，扩大受理范围，充分考虑老年人、外籍来华人员等群体需求，做好适老化、国际化等服务安排，提升移动支付各环节的友好度和便利性。当晚，支付宝宣布，已完成提升和优化外国人交易限额，单笔交易限额从1000美元最高提到5000美元，年度交易限额从10000美元最高提高到50000美元；多语言翻译、境外钱包乘车码“一码通”等新服务将陆续上线。



3、3月7日，央行公布的最新数据显示，截至2024年2月末，中国黄金储备7258万盎司，环比增加39万盎司，1月末为7219万盎司。这已是央行连续第16个月增持黄金储备，据Wind数据统计，这是有数据以来，央行连续增持月份最长的一段时期。3月7日，伦敦现货黄金价格创历史新高，一度涨至2164.78美元/盎司；COMEX黄金期货价格最高冲至2172.2美元/盎司，亦刷新历史纪录；国内金价方面，截至收盘，沪金（SHFE黄金）涨1.24%，价格升至505.88元/克，也创出历史新高。



4、据路透社报道，美国能源部长6日声称，美国对中国涌入电动汽车市场“感到担忧”。她特别提到中国光伏产业并以此为例渲染称，不希望看到中国对太阳能电池板市场的影响力在电动汽车领域“重演”。



5、东风汽车集团有限公司表示，正联合一汽集团积极推进参股华为智能汽车解决方案业务事宜，预计到今年6月会有初步结论。此外，今年东风汽车旗下岚图汽车、猛士科技先后与华为签署战略合作协议。东风汽车强调，不会放弃品牌走智选车路线，与华为车BU是技术合作，但并非传统意义的HI模式，今年底和明年将会推出多款合作车型。此前，东风汽车集团表示，2024年新车销量将挑战320万辆目标。



国内股市

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1、3月7日，北向资金净卖出21.41亿元。宁德时代、药明康德、赛力斯分别遭净卖出4.16亿元、3.73亿元、3.37亿元。贵州茅台净买入额居首，金额为3.51亿元。



2、3月7日，港股通（包括沪市港股通及深市港股通）成交活跃股合计成交121.02亿港元，净买入金额20.20亿港元。南向资金已连续16个交易日净买入，合计买入约514.21亿港元。3月7日上榜的成交活跃股中，有9股获南向资金成交净买入，中国海洋石油净买入为9.65亿港元，净买入金额居首；中国银行净买入4.75亿港元，净买入金额位居其后。中国海洋石油已连续18日获净买入，合计净买入金额74.81亿港元。



3、摩根中证A50ETF、平安中证A50ETF公告将于3月12日上市。根据公告，两只基金的前十大持有人中有多家险资机构，包括太平洋人寿保险、国华人寿保险、中国人寿再保险以及平安人寿保险、平安财产保险、平安健康保险等，合计持有份额约为7.38亿份。7日，华宝基金、富国基金、嘉实基金旗下的中证A50ETF宣布成立，至此，首批10只中证A50ETF全部成立，基金规模合计为165.26亿元。



4、市场监管总局3月7日公布2024年2024年2月18日-2月25日无条件批准经营者集中案件列表，其中包括中国人寿保险股份有限公司与新华人寿保险股份有限公司新设合营企业案、立讯精密工业股份有限公司收购威讯联合半导体（新加坡）有限公司等两家公司股权案、宁德时代新能源科技股份有限公司与成都国际铁路港经济技术开发区建设发展有限公司新设合营企业案等。



5、截至3月7日收盘，华夏基金、永赢基金旗下的中证沪深港黄金产业股票ETF（159562、517520）当日涨幅分别为4.72%、4.58%，基金净值创出成立以来历史新高。与此同时，跟踪细分有色指数的汇添富基金、华夏基金管理的2只有色50ETF当天分别上涨近2.97%、2.63%，且7日的成交额较之6日环比增长超2倍。



6、3月7日，金属类个股集体拉升，截至收盘，四川黄金、电工合金、罗平锌电、怡球资源、华阳新材等多股封板涨停。不少有色金属股近期获北向资金重点加仓。截至3月6日，宜安科技、博威合金、融捷股份本月北向持股量分别增长近23.2%、21.6%、21.2%，吉翔股份、亚太科技、腾远钴业、寒锐钴业、东方锆业的北向持股量月内也均有超一成的增幅。



7、3月7日，药明系再度暴跌，药明康德放量跌停，CRO板块同样受挫。6日晚间，美参议院版本《生物安全法案》（S.3558）听证会通过，受此影响，药明系股价暴跌。但业内分析认为，此事不会改变CRO企业出海态度。因为CRO、CDMO依赖海外市场，相关企业需发展海外尤其是美国业务，美国研发管线占全球40%，医药市场规模也大致是这个水平，CXO企业无法脱离海外市场而长远发展。但是企业开拓市场的方法会有所改变，例如药明系前两年就在新加坡投资，加速海外布局以应对国际环境的挑战。



8、近日，新型减肥药市场持续火爆，两大巨头诺和诺德和礼来的产品都供不应求。礼来一位高管表示，该公司今年可能无法满足需求，甚至到2025年也可能无法跟上需求。礼来首席财务官表示，虽然礼来正在进行公司历史上最重大的扩产计划，但产能的提高需要时间。甚至到2025年，礼来公司可能也无法满足市场对Zepbound和Mounjaro的需求。



9、特斯拉股价周三下滑2.3%，跌破176美元，公司市值降至5622亿美元，跌出了美国市值最大的10家公司之列。据道琼斯市场数据，特斯拉股价今年以来下跌了29%，但自2023年1月以来，该公司从未跌出前10名。



10、3月7日，东方精工发布异动公告，公司近期关注到有媒体将公司列为“机器人+英伟达”概念股，相关媒体报道中多有提及东方精工参股公司广东嘉腾机器人自动化有限公司。截至目前，东方精工对嘉腾机器人的出资比例为19.8366%。自初始投资嘉腾机器人至今，东方精工从未将嘉腾机器人纳入合并报表范围，也未实质参与对嘉腾机器人的经营管理。机器人或AI相关技术应用短期内对公司经营业绩不构成重大影响。



11、ST贵人公告，截至2024年3月7日，公司股票收盘价为0.67元/股，已连续20个交易日低于1元，已触及交易类退市指标；公司股票自2024年3月8日（周五）开市起停牌，上交所将在公司触及交易类退市情形之后5个交易日内，向公司发出拟终止其股票上市的事先告知书。



要闻解读

1、据海关总署，今年前2个月，中国出口5280.1亿美元，增长7.1%；进口4028.5亿美元，增长3.5%；贸易顺差1251.6亿美元，扩大20.5%。

点评：随着政策效应逐步显现和高水平对外开放稳步推进，外贸数据向好仍有支撑:出口方面，低基数效应持续，同时全球制造业PMI缓慢复苏验证全球出口正在回暖，韧性有望维持；进口方面，“扩内需”政策密集出台，国内经济增长内生动能有望增强，助于进口降幅持续收窄。受益于外需持续转好（全球PMI持续回升），尤其是美国库存周期筑底带动（美国为我国第三大出口国），出口链的投资机会值得重视，可持续跟踪家电、电子、纺织、新能源汽车等方向的投资机遇。



2、据《科创板日报》消息，微软将于3月21日发布首批AI PC产品Surface Pro 10和Surface Laptop 6，并将于4月正式上市开卖。性能与效率号称可媲美苹果iPad Pro、MacBook Pro。

点评：机构预计2024年PC出货量为2.67亿台，同比增长7.6%，其中AI PC占比将会接近五分之一，整机出货量将达到约1300万台；到2027年，这一比例将迅速增长到60%以上。可重点关注笔电ODM、先进封装、笔电芯片、散热部件和结构件等产业链关键环节的龙头企业。



宏观经济

1、为进一步促进中外人员往来，中方决定扩大免签国家范围，对瑞士、爱尔兰、匈牙利、奥地利、比利时、卢森堡6个国家持普通护照人员试行免签政策。



2、央行金融市场司发布专栏文章称，优化使用结构性货币政策工具，更好发挥总量和结构双重功能；明确金融机构工作目标任务，健全“敢贷愿贷能贷会贷”长效机制；强化统计监测和考核评估，提升政策执行的精准度和有效性。



3、财政部发布《2023年中国财政政策执行情况报告》，其中提到，2024年，财政部将加快构建新发展格局，着力推动高质量发展，积极的财政政策适度加力、提质增效。在“适度加力”方面，加强财政资源统筹，组合使用赤字、专项债、国债、税费优惠、财政补助等多种政策工具，适度扩大财政支出规模。继续安排适当规模的地方政府专项债券，支持地方加大重点领域补短板力度。



4、海关总署数据显示，今年前2个月我国货物贸易进出口同比增长8.7%，规模创历史同期新高。前2个月我国对共建“一带一路”国家合计进出口3.13万亿元，增长9%，前2个月，东盟为我第一大贸易伙伴，我与东盟贸易总值为9932.4亿元，增长8.1%，占我外贸总值的15%。



5、从多家黄金珠宝品牌获悉，境内足金首饰零售价格继续飙升，7日较高的已突破655元/克。而在香港周大福门店，3月6日价格牌显示999.9饰金为632.13港元每克，折合人民币约为581.66元每克，同期内地周大福足金(首饰、摆件类)为650元每克，在不计算手工费等的情况下，两者价差约为69元。据分析，香港享有较低的税率，自然使得商品成本降低，金价也不例外。



6、中指研究院发布的数据显示，随着春节后住房租赁需求开始季节性复苏，重点城市住宅平均租金环比跌幅明显收窄。今年2月份，50城住宅平均租金为36.5元/平方米/月，环比下跌0.05%，跌幅较1月收窄0.29个百分点。



7、2023年通过世界知识产权组织《专利合作条约》体系提交的国际专利申请总量为27.26万件，同比下降1.8%，这是14年来首次下降；国际商标体系的申请量下降7%；国际外观设计申请量增长1%。中国仍然是国际专利申请的最大来源国，其次是美国、日本、韩国和德国。在申请人排名中，中国华为的国际专利申请量最多，其次是韩国三星和美国高通公司。



8、欧洲央行维持主要再融资利率于4.50%不变，存款机制利率于4.00%不变，边际借贷利率于4.75%不变。此外，欧洲央行预计通胀在2025年将达到2%的目标。



行业动态

1、蓝箭航天7日宣布，近日朱雀二号02批遥一运载火箭二级发动机于湖州蓝箭航天动力制造基地完成装配和验收工作，随着天鹊15A发动机装配完成，朱雀二号02批遥一运载火箭即将开始全箭总装。天鹊A发动机各项关键技术均已得到突破，为可重复使用火箭的研制奠定了坚实的基础。



2、据中国纺织品进出口商会消息，按美元计，1—2月纺织服装累计出口450.9亿美元，同比增长14.3%，其中纺织品出口217.1亿美元，增长15.5%，服装出口233.8亿美元，增长13.1%，增速均超过全国货物贸易出口增幅。尽管增长较快，但1—2月出口额仍未达到2022年同期的水平，尚属于恢复性增长。



3、从国家电网智慧车联网平台了解到，2024年春运期间，我国新能源汽车高速公路充电量大幅增长，比去年同期增长近七成。数据显示，今年春运期间，新能源汽车高速公路充电量达到1.34亿千瓦时，同比增长69.35%；高速公路充电订单达到596.36万笔，同比增长53.29%。



4、宝马(中国)保险经纪有限公司在北京正式开业。据悉，该公司是一家中德合资企业，由宝马集团全资子公司宝马巴伐利亚商业代理有限公司和华晨宝马汽车有限公司共同出资，双方出资和持股比例分别为58%和42%。



5、梅赛德斯-奔驰官微消息，2024年3月，北京奔驰整车累计产量突破500万辆大关。据了解，每个百万成绩的达成均用时更短，依次用时11年、2年、22个月、21个月、20个月。



6、阿里云官微消息，3月7日，物流行业内首个专注于大模型应用研究与实践的联盟“物流智能联盟”在杭州成立。该联盟由中国物流与采购联合会、阿里云、菜鸟、高德地图、中远海运、东航物流、圆通速递、申通快递、中通快递、德邦快递、G7易流、地上铁、浙江大学智能交通研究所等在2024数智物流峰会上共同成立。



7、2024世界人工智能大会（WAIC）启动会宣布，2024世界人工智能大会将于7月4日至6日在上海举办。上海市强调，将继续加大对人工智能领域的投入和支持。同时，作为全国人工智能、大模型产业重镇，上海徐汇区领导赴清华大学、北京大学招聘青年人才，参与招聘企业超过1/3属于人工智能领域。这是2024年上海首次由区委书记带队赴清北引才。



8、《上海核电产业高质量发展行动方案（2024-2027年）》提出，到2027年，上海核电产业规模达600亿元，核电产业基础高级化和产业链现代化水平显著提升，科技创新有力支撑产业高质量发展，基本建成世界级核电产业中心，打响“上海核电”品牌。



9、媒体从多个知情人士处获悉，抖音房产在今年2月进行了新一轮架构调整。调整之后，抖音房产业务已全面转型为线上业务，CPS和广告业务成为其主要的业务方向。CPS即cost per sale，是一种线上的房产交易分佣模式，更通俗地说就是通过主播的介绍帮助地产商销售房产，目前主要是新房。





个股动态

公司公告

韦尔股份：GDR可兑回限制期即将届满

天齐锂业：天齐集团所持330万股解除质押

中航重机：第一大股东金江公司拟被贵航集团吸收合并

联科科技：2023年度净利润增51.27%至1.69亿元 拟每10股派发现金股利5元

普洛药业：2023年归母净利润约10.55亿元 同比增长6.69%

特一药业：2023年归母净利润约2.53亿元 同比增长42.07%

凯发电气：2023年净利同比增长9.10%

金龙汽车：2月客车销售量同比增长23.56%

新天绿能：2月发电量同比减少8.33%

克明食品：控股子公司兴疆牧歌2月份生猪销售收入同比下降49.47%

唐人神：2月生猪销量同比下降4.83%

江淮汽车：2月合计销量同比下降25.34%

立华股份：2月肉鸡销售收入8.96亿元

神农集团：2月生猪销售收入2.1亿元

首开股份：1-2月份签约金额同比降低47.25%

外服控股：拟以3.21元/股回购注销20.18万股限制性股票

四方新材：控股股东拟以1700万元至2000万元增持股份

金陵体育：总经理拟增持1000万元-2000万元

聚杰微纤：公司控股股东拟增持1500万元-3000万元

国新能源：控股股东自愿承诺不减持公司股份

风险提示

ST贵人：公司股票触及交易类退市指标 3月8日起停牌

10天8板东方精工：与英伟达无直接合作关系

三连板大连圣亚：公司目前生产经营活动未发生重大变化

三连板上海沪工：卫星部件相关业务及机器人系统集成业务营业收入占比较小

艾艾精工：公司不涉及机器人业务

罗平锌电：富乐铅锌矿停产

国机汽车：全资公司收到不起诉决定书

亚光科技：公司不生产氢能源燃料电池