中信建投晨会0320

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【音频版】国办重磅发文，行情正悄然发生变化，关注后市市场核心关注点的转移
原创 赵程华 证券 2024-03-20 08:04 北京
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摘要：近期行情逻辑和结构演化正悄然发生变化，后市投资者关注的重点可能会转移。详情敬请参阅正文。



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市场昨天震荡调整，创业板指领跌。盘面上，猪肉股迎来反弹，智能驾驶概念股盘中拉升， CPO概念股逆势活跃，其中以铜缆为首的高速连接器方向领涨，飞行汽车概念股走势分化，机器人概念股展开调整。总体上个股跌多涨少，全市场超3400只个股下跌。沪深两市成交额10779亿，较上个交易日缩量600亿。板块方面，猪肉、量子科技、CPO、煤炭等板块涨幅居前，人形机器人、证券、保险、飞行汽车等板块跌幅居前。截至收盘，沪指跌0.72%，深成指跌0.58%，创业板指跌1.01%。北向资金全天净卖出70.11亿。



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1、3月18日下午，国家主席领导人在湖南省长沙市考察；



2、国务院办公厅印发《扎实推进高水平对外开放更大力度吸引和利用外资行动方案》；



3、李强日前签署国务院令，公布《中华人民共和国消费者权益保护法实施条例》，自2024年7月1日起施行；



4、促进内外贸一体化发展部际工作机制全体会议在京召开；



5、国务院国资委党委召开扩大会议，要求推动能源结构持续优化；



6、民航局召开通用航空工作领导小组低空经济专题会议，强调各相关单位和部门要探索把握低空经济的发展规律，切实提高推动低空经济发展的能力和水平；



7、水利部召开水利工程建设工作会议，提出要大力推进水网工程建设；



8、上海印发《上海市新型基础设施建设项目贴息管理指导意见（2024年版）》，重点支持算力；



9、英伟达GTC大会发布诸多新技术。



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本周市场其实算是一个超级消息周，国内外均有一些重要数据或事件落地，国内方面，包括1-2月最新经济数据的公布，20日1年期和5年期最新LPR公布；年报拉开序幕，一季报业绩预告即将进入密集披露期等，海外方面，包括日本公布最新利率决议，结束连续8年的负利率政策，英伟达GTC大会等。目前这些因素大部分已落地，今天主要关注即将公布的国内LPR情况，4月底之前，上市公司业绩情况将成为市场关注的重点。



整体行情表现上，目前市场状态确实发生了很多变化，前期行情主要靠市场情绪推升，这个因素当前依然在起作用，但也不容忽视的是，目前市场情绪有逐步升至过热区间的迹象，在此背景下，投资者对宏观面预期的摇摆可能会成为影响后续行情的主要因素。在市场情绪的推升作用逐渐减弱的情况下，目前投资者开始关注宏观面的变化，关注的重点在于宏观到底有没有企稳，到底要不要交易复苏预期，所以短线市场是处在一个纠结期，这个纠结也体现 在了诸如高股息和有色化工等顺周期板块的表现上。之所以纠结是因为综合目前已有的数据看，宏观没有此前预期的差，但也谈不上显著复苏，所以3月数据和一季报的整体状况预计还会成为后期扰动市场风险偏好的重要因素。不过拉长时间周期去看，对于经济增长来说，今年5%的GDP目标是一个正常基数下的增速，对应可比增速进一步高于去年，这需要总需求相对全面的修复才能完成，这也是广义财政扩张的主要原因，后续在广义财政扩张、“三大工程”加快落地、大规模设备更新和消费品以旧换新等的推进以及政策空间的叠加下，名义增长有望逐步确立趋势。



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市场对宏观面的纠结状态有利于成长风格和概念主题板块的持续表现，这也是近来热点纷呈且切换快速的主要原因，短线操作上，仍是先重点把握各类主题和题材的阶段性机会。配置角度，可多挖掘年报和一季报中具备业绩拐点和增长可持续性的行业和个股。



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【今日聚焦】

长电科技：大股东大基金、芯电半导体正在筹划公司股权转让事宜 股票停牌

长春高新：2023年净利润同比增长9.47% 拟10派45元

韦尔股份：控股股东一致行动人拟无偿捐赠1500万股公司股份

四连板宏达新材：主营产品为高温硅橡胶 通信业务已全面停止

药明康德：注销已回购的2027.5万股股份

14天8板福蓉科技：公司产品不具有AI功能

中国联通：2023年净利润81.7亿元 同比增长12%



【投资&签约】

奥马电器：全资子公司拟投资1.53亿元新建配套厂房



【增减持&回购】

华阳集团：股东拟减持不超2%公司股份

明德生物：拟1.75亿元-3.5亿元回购股份

隆达股份：拟1亿元-2亿元回购公司股份

吉华集团：拟8000万元-1.2亿元回购股份

埃夫特：控股股东之一致行动人拟以合计5500万元至1.1亿元增持公司股份



【经营&业绩】

大连重工：2024年第一季度净利润同比预增15.61%-27%

顺丰控股：2月速运物流业务营收126.66亿元 同比下降6.18%

圆通速递：2月快递产品收入31.44亿元

百达精工：2023年净利同比增长76.52% 拟10派2元

力帆科技：控股子公司睿蓝汽车2023年实现营业收入34.84亿元



【合同&项目中标】

大胜达：子公司签订985万欧元光伏生产线设备销售合同

华康医疗：预中标1.22亿元绍兴市人民医院镜湖总院建设项目净化系统项目



【融资&定增】

东方证券：公开发行不超200亿元次级公司债券获中国证监会注册批复



【股价异动】

6连板永悦科技：公司主要的收入来源于不饱和聚酯树脂为主的主业



【其他】

中泰化学：公司因涉嫌信披违规被中国证监会立案

复旦复华：收到上海证监局《行政监管措施决定书》

*ST博天：收到股票终止上市决定



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北向资金3月19日净卖出70.11亿元。药明康德、比亚迪、隆基绿能分别净卖出7.61亿元、4.77亿元、2亿元。五粮液净买入额居首，金额为6.75亿元。



首席投顾：赵程华

S1440610120001