光大证券每日策略0329

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丨收复3000点，重回升势？
微资讯 2024-03-29 07:45 上海

01

盘面观察



3月28日，市场全线反弹，但整体呈冲高回落之势，沪指收复3000点，个股普涨。三市合计超4500股收涨，成交超9300亿。北向资金全天净买入23.35亿元。



02

策略研判

市场全线反弹，小盘股领涨，权重相对滞涨。蓝筹方面，光大银行一度跌超9%，拖累银行股普跌。题材热点全线上涨，低空经济、飞行汽车概念大爆发，带动通用航空、碳纤维、无人机、雷达等板块齐涨，共有近40股涨超10%；AI概念在连续调整几日之后，迎来全线反弹，浪潮信息涨停，铜缆、算力、语料、多模态等概念齐涨；另外，军工、人形机器人、ETC等概念同样表现不俗。养殖、食品、钢铁等板块相对偏弱。

港股与A股齐反弹，从宏观层面来看，导火索是一则“中国版QE”的流言，刺激市场大幅反弹；午后有机构和媒体出面澄清，市场回落。结构上看，低空经济概念大爆发，重新点燃了市场做多的情绪，带动题材股普涨。从走势上看，在连续调整一波之后，做空动能得到释放，市场有反弹的动力。


展望后市：沪指失守3000点的次日即迅速收复失地，显示出市场的韧性；同时，题材炒作再度升温，市场信心得到修复。接下来，市场有望重回升势，题材炒作的风格大概率延续。



配置上，关注无人机板块。无人机是低空经济支柱产业，低空飞行的主要载体即是无人机。在低空经济概念普遍大涨之后，无人机板块相对滞涨，叠加政策利好的刺激，后市或有补涨的预期。

03

市场热点



珠海深圳首条线路开通

无人机物流前景可期

据珠海市快递行业协会，珠海、深圳间首条无人机低空快递物流航路近日启动试运行，目前计划用于医院紧急药械、应急救护投递领域，执飞机型为顺丰速运“丰舟90型”无人机。


该事件标志着无人机物流运输进入了一个全新时代，也代表着低空物流运输已真正实现常态化和商业化运营，商用前景可观。


相较传统快递，无人机物流具备效率、成本、环保三大优势：


（1）效率：无人机送货在城市环境中的平均速度可达每小时40-60 公里,而传统快递车辆的速度仅为20-30 公里/小时，此外，无人机可以实现快速多点配送，效率明显提升；


（2）据海外进行的研究测算，无人机递送的成本相比传统车辆降低30%；


（3）环保：对于小型包裹的投放，无人机比汽车减少60%以上能源消耗。


近年来，在技术突破和政策鼓励下，无人机市场得到快速发展。技术层面，此前制约货运无人机应用的一个重要问题就是续航时间短，随着电池技术迭代提速有望推动该领域商业化；政策层面，今年1月中国民航局发布的《民用无人驾驶航空器运行安全管理规则》等，为无人机的商业化应用提供了规范和指导。


展望后市，随着无人机技术的不断进步和成本的降低，无人机物流有望在更多领域得到应用，如电商快递、农产品运输等。根据QYResearch的最新报告，到2030年，全球无人机配送市场的规模预计将达到13.3亿美元，年复合增长率为14.1%。


具体到A股市场，无人机物流的发展将为相关上市公司带来新的增长机遇，可留意在无人机制造、电池技术、飞行控制系统等领域有技术储备和市场布局的企业。



根据市场公开资料显示，相关概念股包括：顺丰控股、永悦科技、智莱科技、纵横股份等。

ASML光刻机进口或有突破

国产设备同样受益！

据财联社，3月27日，商务部部长王文涛在京会见来访的荷兰外贸与发展合作大臣范吕文。双方重点就光刻机输华和加强半导体产业合作等议题深入交换意见。


中荷双方就ASML数十亿欧元光刻机订单的供应许可展开洽谈，光刻机进口或将取得突破。


根据中国海关总署最新数据，2024年1-2月份，中国大陆从荷兰进口光刻机金额为10.57亿美元，同比增长256.1%，环比下降44.8%，进口数量32台。其中，2024年1月份荷兰光刻机进口额6.66亿美元，同比增长522%，环比下降41%，进口数量20台；2024年2月份荷兰光刻机进口额3.9亿美元，同比增长105.9%，环比下滑41.4%，进口数量12台。


我国从荷兰进口光刻机每台均价自2023年5月份起，从大约1000万美元/台增长至3000万美元/台，而2024年1-2月均价仍维持在3000万美元/台以上。


随着2024年1-2月荷兰光刻机进口额同比增长，有望助力国内晶圆厂持续扩产，带动半导体设备及零部件需求增长。


其中，光刻机是半导体设备的核心，直接决定芯片制程的先进程度，重要性不言而喻。在全球半导体产业持续扩张的趋势下，光刻机市场规模长期可观；此外，光刻机开发难度大，产业垄断性强，是海外对华半导体制裁的重灾区，直接影响国内半导体产业先进制程的发展。因此，光刻机自主突破的重要性同样凸显。


展望后市，预计2024年中国大陆半导体设备市场空间超300亿美元，国内半导体设备国产化率仍存提升空间，先进制程占比增加将进一步驱动国内公司份额提升。


落脚到A股市场，国内半导体设备公司尚处于成长期，业绩增速整体显著超越已进入成熟期的海外大厂，但当前估值水平并未完全体现成长性的差异，对标海外半导体设备公司、当前A股半导体设备公司存在上涨空间，国产半导体设备各细分领域技术领先企业持续受益，光刻机国产产业链同样颇具潜力。



根据市场公开资料显示，相关概念股包括：炬光科技、茂莱光学、福晶科技、波长光电等。

本文内容综合自：Choice、Wind、财联社、光大研究所

夏萱   S0930623100013

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小米爆了！27分钟，大定破5万！一天三个地王！最热概念遭大股东“清仓式减持”？
光大证券微资讯 2024-03-29 07:45 上海
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国际市场

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热点聚焦

1、总理在国务院推动大规模设备更新和消费品以旧换新工作视频会议上强调，加强政策支持，注重分类实施，把握轻重缓急，扎实推进设备更新、消费品以旧换新、回收循环利用、标准提升四大行动，着力形成更新换代的内生动力和规模效应。



2、28日，雷军正式宣布小米SU7发售。当晚SU7获得“1分钟10万人加心愿单，4分钟大定破1万，7分钟破2万，27分钟破5万”的成绩。小米SU7标准版售价21.59万元起。SU7 MAX版本售价29.99万元。小米SU7 Pro售价24.59万元起。据介绍，SU7所搭载的16.1"3K中控屏由TCL华星独供。



3、28日，中国移动举行5G-A商用发布会。会上介绍，中国移动5G Advanced网络正式商用，OPPO Find X7全系率先支持5.5G移动通信。据OPPO介绍，OPPO Find X7是全球首款支持5.5G网络的5G旗舰手机，“网络速率最高提升达300%，率先进入万兆移动网络”。目前，国内外运营商、设备供应商均积极参与，2024被视作5.5G商用元年。华为、爱立信、诺基亚、中兴通讯等设备供应商正在研发和制造5.5G设备，并计划在2024年推出商用设备。



4、3月27日，苏州、厦门和宁波同日诞生三个地王。在苏州，经过51轮竞标，绿城中国最终以每平方米6.5万元、溢价率18.22%拿地，打破了苏州乃至整个江苏省的楼面价纪录，创造了新的地王。在厦门，经过152轮厮杀，厦门国贸最终以每平方米6.2万元拿地，溢价率高达40.79%。在宁波，江山万里&东投最终以每平方米3.26万元、溢价率7.3%，创造了宁波的新地王。自2024年以来，全国多城核心区域的土拍市场火爆，北京、上海、杭州、合肥等地也先后拍出了高溢价地块。



国内股市

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1、随着多只宽基ETF近期披露2023年年报，中央汇金大手笔买入ETF被证实。中央汇金投资有限责任公司2023年下半年增持华夏沪深300ETF超10亿份。嘉实沪深300ETF同样被大举增持。截至2023年底，中央汇金投资有限责任公司持有嘉实沪深300ETF 26.82亿份，中央汇金资产管理有限责任公司持有份额为6.28亿份。千亿级股票型ETF批量涌现。截至3月27日，华泰柏瑞沪深300ETF规模接近2000亿元，易方达沪深300ETF、华夏上证50ETF、嘉实沪深300ETF最新规模均在千亿元以上。



2、长线外资布局中国市场又有新动作。中国证监会网站显示，3月25日，伦敦大学退休金计划向中国证监会提交了合格境外投资者资格的申请，并于当日正式获证监会受理。据不完全统计，截至3月27日，今年以来已经有16家机构向证监会提交了申请合格境外投资者资格许可的材料。凯德商用产业有限公司、一翎资本私人有限公司、国家共同基金管理有限公司（澳大利亚）、英国养老保障基金委员会等4家外资机构的合格境外投资者资格已获批。



3、3月28日，北上资金净买入23.34亿元，净买入五粮液4.81亿元、科大讯飞3.06亿元，净卖出歌尔股份4.32亿元、工业富联3.97亿元。板块主力资金方面，计算机板块主力资金净流入居首。ETF成交方面，标普500ETF(513500)成交额环比27日增长139%位居首位。期指持仓方面，IF、IM合约多头加仓数量明显大于空头。值得注意的是，低空经济概念股航天宏图、万丰奥威、莱斯信息均遭机构卖出。



4、Wind数据显示，春节后市场融资余额增加近1200亿元，回升势头迅猛，截至3月26日，市场融资余额保持在15000亿元水平，整个3月基本呈稳步回升趋势，反映市场中的融资意愿正在凝聚。



5、3月28日，受珠海、深圳间首条无人机低空快递物流航路近日启动试运行的利好消息刺激，近20只无人机概念股收盘涨停，其中，航天宏图和恒宇信通收盘20CM涨停。据不完全统计，包括天汽模、民士达、纳芯微、天银机电、航天发展、光韵达、陕西华达、恒华科技、博云新材、江苏神通和朝阳科技在内的11家上市公司近两日在互动平台回复无人机业务相关情况。



6、28日晚间，飞行汽车概念金盾股份公告，董事、副总经理陈根荣计划减持名下几乎所有可流通股，占公司总股本2%。从2月底的5.20元/股至今，公司股价涨幅已经超200%，28日金盾股份收盘价16.34元/股，一个月前陈根荣名下价值仅4000多万元的流通股如今已价值逾1.3亿元。作为公司第三大股东，截至去年第三季度末，陈根荣股票质押率高达86%。



7、据公开信息不完全统计，2024年以来仅三个月的时间，氢能汽车的招标量就已达2744辆，招标车辆涵盖氢燃料电池公交、重卡等多种车型。而根据氢云链数据库，2023年氢燃料电池车的招标量为2040辆。这意味着，今年仅前三个月的招标量，就已超过去年全年。



8、从宇通新能源商用车发布会上获悉，宇通集团与宁德时代合作发布15年150万公里长寿命电池，能够满足客车、轻卡、重卡等不同细分市场，未来将用于宇通客车和宇通重工等相关产品。



9、据QYResearch调研团队最新报告显示，预计2029年全球高速直连铜(DAC)电缆市场规模将达到17亿美元，未来几年的年复合增长率CAGR为12.3%。



10、万科2023年全年净利润121.6亿元人民币，同比下降46%。万科未来两年削减付息债务1000亿元人民币以上。万科称2023年度不派发股息、不送红股，也不进行资本公积金转增股本。



11、碧桂园推迟2023年业绩公布，预计股票将于2024年4月2日起暂停交易。



要闻解读

1、据新浪财经消息，美团和大众点评的数据显示，自3月以来，与户外活动相关的关键词搜索量和用户参与度急剧上升。其中，“踏青”和“赏花”等关键词的搜索量环比增长超过260%，相关评价数量增长接近150%。

点评：此前发改委等部门明确指出，到2025年推动户外运动产业总规模达到3万亿元。经过近几年的高速发展，露营经济也开始了“市场细分”与“消费升级”。诸如1万元以上的专业公路自行车销量增幅明显。甚至，宠物出行产品销售热度也明显上升。可关注那些积极布局露营经济，满足这种“消费升级”需求的公司。



宏观经济

1、商务部介绍，近期商务部领导会见了苹果、高通、奔驰等20多家跨国公司全球负责人，这些跨国公司涵盖了医药、汽车、食品、金融、化妆品、电子信息、化工能源等各个领域。总的来看，跨国公司对投资中国依然信心十足，今年1—2月我国新设外商投资企业数增长了34.9%，也印证了这一点。



2、商务部等9部门发布关于促进餐饮业高质量发展的指导意见。其中提到，加快制定完善预制菜相关标准。发展“数字+餐饮”。鼓励餐饮领域人工智能、大数据、区块链技术及智能设备研发与应用。加快中餐“走出去”。支持餐饮经营主体积极开拓海外市场。



3、上海市委副书记、市长表示，培育“4+5”，着力抢占未来产业发展高地。“4”是四大新赛道产业，主要是数字经济、绿色低碳、元宇宙和智能终端；“5”是五大未来产业方向，包括未来健康、未来智能、未来能源、未来空间，还有未来材料。上海制定行动计划、行动方案，要继续加大颠覆性技术、前沿技术布局，打好关键核心技术的攻坚战，努力在若干细分领域率先确立产业发展优势。



4、深圳市文化广电旅游体育局近日发布《关于促进文体娱乐业高质量发展的若干措施》。《措施》明确，对首次纳入深圳规模以上文体娱乐业企业库的企业，给予一次性10万元的奖励。支持深圳大型企业布局文体娱乐业业务，成立文体娱乐业专营公司。对首次纳入深圳规模以上文体娱乐业企业库的独立法人机构，且当年营收超过2000万元，一次性给予营业收入2％、最高100万元的奖励。



5、日前位于上海新天地板块的中海顺昌玖里开盘，其以196.5亿元销售额刷新全国开盘纪录。此前全国纪录保持者为2020年深圳华润城润玺一期花园，千余套房源收金196亿元。


6、广州市房地产中介协会发布简报，3月(2月26日至3月25日)广州市二手住宅网签宗数和面积为9373宗和93.46万平方米，环比巨幅攀升92.66%和90.63%，主要原因是春节月期间积压的购房需求在陆续得到释放。



行业动态

1、28日，浙江人形机器人创新中心启动，现场发布了首款全域自研的人形机器人整机“领航者1号”及多自由度灵巧手。这款人形机器人，身高1.5米，体重50千克，在AI大模型、算力、传感器、控制系统等技术综合支撑下，目前可顺利完成擦桌子、斟茶倒水等简单动作，甚至还能调动全身表演“舞蹈”。此外，智元机器人计划建设上海人形机器人第一座量产工厂，将于8月推出远征A1智元具身智能机器人，并搭载自研的PowerFlow关节电机以及灵巧手 SkillHand。



2、特斯拉IT制造解决方案工程首席工程师Pat Ruelke分享的一则招聘信息显示，特斯拉正在开发“私有5G”基础设施，以为其电动汽车和Optimus人形机器人提供连接。



3、淘天集团内容电商事业部总经理程道放表示，2024年淘宝内容电商增长目标包括：用户规模同比增长100%，月成交破百万主播同比增长100%，GMV同比增长80%。官方数据显示，2023年淘宝内容消费用户规模同比增长44%；月成交破百万的直播间达1.2万个；新增内容创作者863万、新开播账号增加77万。



4、《科创板日报》记者独家获悉，全球最大的智能手机芯片厂商MediaTek联发科，已成功在天玑9300等旗舰芯片上部署通义千问大模型，首次实现大模型在手机芯片端深度适配。通义千问在离线情况下运行多轮AI对话。阿里云方面表示，将和联发科深度合作，向全球手机厂商提供端侧大模型解决方案。



5、国家广播电视总局表示，从淄博烧烤、哈尔滨冰雪、甘肃麻辣烫的出圈来看，短视频和直播已成为构建社会生活新风尚、催生经济发展新增长的重要媒介和触点。不断创新短视频+、直播+与实体经济链接的新模式，牵引线上线下进一步提升消费者服务体验，打造更多文旅融合、体育休闲、非遗传承、乡村振兴、教育培训等领域的消费新场景，使网红经济、兴趣电商更具可持续发展动能。



6、中国演出行业协会发布网络表演领域新团体标准《网络表演（短视频）运营服务要求》。标准明确规定网络表演（短视频）运营服务的相关资质要求、基础服务能力要求、用户信息保护要求、运营安全保障要求、内容审核范围、审核标准、流程要求、人员要求、算法要求、广告要求、举报处理要求等。该团体标准进一步弥补了网络表演（直播与短视频）行业的标准化短板。



7、Canalys研报指出，2023年第四季度，中国大陆云基础设施服务支出同比增长22%，达到97亿美元，占全球云支出的12%。2023年全年，中国云服务市场总体增长16%，高于2022年的10%。Canalys预计，2024年中国云基础设施服务支出的增速将进一步加快，达到18%。



8、从中国船舶工业行业协会获悉，1月至2月，中国造船完工量、新接订单量、手持订单量分别占世界市场份额的56.5%、69.5%和56.1%。1月至2月，出口船舶占全国造船完工量、新接订单量、手持订单量的比重为92.5%、90.7%和91.8%。我国船舶出口金额67.9亿美元。



北上资金十大成交股

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个股动态

公司公告

新华保险回应与万科非标债协商进展：正在进行中

中芯国际：2023年净利润9.03亿美元，同比降50.4%；2024年目标销售收入同比中个位数增长

钢研纳克：国有股东转让所持部分股份获得国务院国资委批复

中贝通信：拟约10亿元投建青海三江源国家绿色智算算力调度平台项目

钢研纳克：国有股东转让所持部分股份获得国务院国资委批复

兆易创新：拟以15亿元对长鑫科技增资

上海沿浦：第一季度净利润同比预增176.96%左右

兖矿能源：2023年净利润同比下降39.62%，拟10派14.9元并送红股3股



风险提示

山东墨龙：公司股票将被实施其他风险警示

山推股份：收购关联方山重建机有限公司股权交易存在不确定性

金盾股份：与清华大学合作的飞行汽车电动涵道风扇产品目前还处于研发阶段

联明股份：公司股票交易价格短期内波动较大 不存在应披露而未披露的重大信息

五连板爱丽家居：公司股价走势已显著偏离基本面 存在非理性炒作

六连板华生科技：公司未涉及低空经济、降落伞等相关业务