光大证券每日策略0415

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丨创业板指跌逾1%，黄金概念涨停潮！
微资讯 2024-04-15 07:45 上海

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盘面观察



4月12日，指数尾盘跳水全线收跌，个股普跌。三市共成交8147亿，北向资金全天净卖出73.85亿元。三市共有3742股收跌。截止收盘，沪指跌0.49%，深成指跌0.78%，创业板指跌1.08%。


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策略研判

市场走势分化明显，热点延续轮动态势。地缘局势紧张预期，推动国际金价和油价上涨，黄金、贵金属、培育钻石等板块大涨，曼卡龙等10余股涨停；油气开采概念大涨，带动化工板块走强；消费品以旧换新文件即将印发，刺激家电、厨电等相关板块大涨。



固态电池、核污染防治、飞行汽车等前期强势板块领跌，养殖、保险、传媒、粮食等板块亦跌幅较大。



市场普跌，直接的导火索是对于中东局势的担忧，场内避险情绪升温，叠加周五效应，导致部分资金离场。



展望后市：4月12日盘后消息，国务院印发《关于加强监管防范风险推动资本市场高质量发展的若干意见》，直接利好股市，市场有望迎来反弹。



关注次新股。国务院发文要求：提高主板、创业板上市标准，完善科创板科创属性评价标准。提高上市标准，IPO有望减速，逻辑上利好次新股，可关注超跌、被错杀的次新股。

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市场热点



以旧换新文件即将印发

三大行业受益！

据财联社，发改委4月11日表示，商务部牵头的消费品以旧换新文件已印好，可能未来几天就会正式出台。



汽车是以旧换新政策支持的重点。财政部经济建设司司长近日表示，中央财政重点支持推动汽车以旧换新。近期，部分车企与地方均有以旧换新补贴落地，补贴情况一定程度上与当地财政情况相关，除上海之外的其他地方省市置换政策周期偏短、补贴力度偏低（通常为新购补贴叠加1000-2000元，总额不高于10000元）。



同时，以旧换新将加速汽车回收和汽车拆解行业的发展。根据相关文件的目标：到2027年，报废汽车回收量较2023年增加约一倍。



补贴与以旧换新的模式，将促进报废汽车更多的回流正规渠道，将加速汽车拆解行业规范化，利好正规的头部汽车拆解企业。



家电方面，我国家电市场已从单纯的“增量时代”进入到“增量和存量并重时代”。2023年底全国冰箱、洗衣机、空调等主要品类家电保有量超过30亿台，更新换代的需求和潜力巨大。预计2024-27年“四机一脑”回收量分别达到2.14亿台、2.29亿台、2.44亿台和2.59亿台，四年CAGR达到6.8%。



家装厨卫方面，当下家居设备正处于向智能化过渡的阶段，智能家居本身具有较强的更新换代和产业链升级需要，智能家居将充分受益于设备更新和消费品以旧换新政策，有望迎来消费、产业双升级，持续期待后续相关补贴落地催化智能家居普及。



展望后市，本次以旧换新的政策力度超预期，有望大幅提振汽车、家电、智能家居等产品的销量。



落脚到A股市场，关注汽车链、家电链、智能家居、汽车拆解、资源回收等相关板块的机会。



根据市场公开资料显示，相关概念股包括：江淮汽车、海信家电、好太太、格林美等。

中东紧张局势再度升级

  贵金属、石油等避险资产或再创新高

据财联社消息，北京时间4月14日凌晨，伊朗通过导弹和无人机对以色列发起大规模袭击，这意味着中东紧张局势再度升级。



4月以来刺激全球贵金属、石油等大宗商品剧烈波动的两大地缘风险之一，终于有一个“靴子落地”。



在此次伊朗“真正的报复”展开前，海外市场最大的“不确定性”是“伊朗/俄罗斯究竟会何时报复、报复到什么程度”？



如今，随着伊朗开始打击以色列，全球关注点就转向了“以色列会做何种反应？反应的烈度有多高？以及美国能在多大程度上‘限制’以色列与伊朗的这种‘冤冤相报’”？还是中东的这种“报复循环”真的就此“没完没了”？



可以预期的是，短期内（本周）地缘风险呈现“扩散、恶化”态势，在以色列“几乎肯定要反报复”的预期刺激之下，贵金属、石油等全球大宗商品，很可能会在此前已经大涨的基础上（尽管期间价格有所反复），再次“创新高”。



虽然金价在冲上2400美元之后有所回调，但华尔街投行已经接连上调金价预期：高盛2700美元、美银3000美元、瑞银甚至“喊到”4000美元！以至于白银、以及铜等有色金属也相继“水涨船高”，都先后创出历史新高。年初至今，金价涨了16%，油价涨了23%，铜价涨了9%。



具体到A股市场，相关板块大概率“跟随”海外市场大宗商品价格上涨而受益。需要强调的是，对国内市场而言，由于一季度经济数据已经呈现出“局部回暖”信号，在政策持续加码，以及人工智能、新能源汽车等新兴产业带动下，市场预期有望逐渐提升，这将从“基本面”为国内此轮贵金属、有色、能源等品种的炒作提供支撑。



根据市场公开资料显示，相关概念股包括：曼卡龙、中润资源、盛达资源、贝肯能源等。

本文内容综合自：Choice、Wind、财联社、光大研究所

夏萱   S0930623100013