华福证券丨4月15日财福早参

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华福财经早参 华福财经早参 2024-04-15 07:29 上海




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行情概览：



截止上周五收盘，沪指报3019.47点，跌0.49%；深成指报9228.23点，跌0.78%；创指报1762.88点，跌1.08%；科创50指数报738.43点，跌0.03%；北证50指数报812.85点，跌1.42%。



盘面上，家电、铜高速连接、黄金板块涨幅居前，固态电池、飞行汽车、养殖业板块跌幅居前。总体来看，个股涨少跌多，两市超3700股处于下跌状态，成交额8102亿元。北向资金净流出，沪股通净流出45.69亿元，深股通净流出28.16亿元，合计净流出73.85亿元。



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周五A股市场，贵金属板块逆市大涨，这一现象的背后，主要是受到地缘政治风险加剧、美国经济数据表现以及市场对于通胀和货币政策的预期等多方面因素的推动。在中东地区紧张局势持续升级的背景下，黄金作为传统的避险资产，其吸引力显著增强。此外，美国PPI数据虽然显示通胀压力，但增速低于预期，这为市场留下了降息的空间，进一步支撑了黄金价格的上涨。政府近期出台了一系列政策，旨在推动设备和消费品更新换代，推动经济转型升级。特别是“以旧换新”政策的加速出台，预计将撬动万亿级市场空间，为相关行业带来新的增长机遇。同时“国九条”的政策落地，有助于提升市场透明度和效率，吸引更多长期资金入市，为投资者提供更加稳健的投资环境。综上所述，我们建议投资者在保持谨慎的同时，积极关注政策动向和行业发展趋势。



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资本市场新“国九条”出台



国务院近日印发《关于加强监管防范风险推动资本市场高质量发展的若干意见》。这次出台的意见共9个部分，是资本市场第三个“国九条”。《意见》分为总体要求；严把发行上市准入关；严格上市公司持续监管；加大退市监管力度；加强证券基金机构监管，推动行业回归本源、做优做强；加强交易监管，增强资本市场内在稳定性；大力推动中长期资金入市，持续壮大长期投资力量；进一步全面深化改革开放，更好服务高质量发展；推动形成促进资本市场高质量发展的合力等9条内容。



投顾点评：



这次国务院出台的意见深入贯彻领导人总书记关于资本市场的重要指示精神，落实中央金融工作会议部署，是继2004年、2014年两个“国九条”之后，国务院再次出台的资本市场指导性文件。最大的特征在于投融资天平向“投资端”倾斜。这表明党中央国务院对于资本市场高质量发展的高度重视，表明政策层面对于促进资本市场高质量发展的顶层决心和意愿，也意味着后续政策协调推进过程中都可以使用的“尚方宝剑”。在这样的制度层级下，政策不是“单兵作战”，而是“一体推进”，是以一个政策体系去解决目前存在的所有主要问题和主要矛盾。当前市场再次回到3000点附近，投资者的信心依然不足，新“国九条”从各个方面提出了具体的措施，有利于建设一个长期健康发展的资本市场，从而提振资本市场中长期的表现。



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工程机械板块



我国是机器设备、耐用消费品保有的大国。据有关机构测算，目前全社会设备存量资产净值大约是39.3万亿元，其中工业设备存量资产大概是28万亿元。在设备更新方面，七大领域设备投资规模要较2023年增长25%以上，重点行业主要用能设备的能效要基本达到节能水平。



投顾点评：



近日国家发改委发布《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》，总体来看我国工业机器人的保有量占全世界1/3，风电光伏等新能源设备的装机量连续多年都是全球第一，家电的保有量超过30亿台，汽车的保有量超过3亿辆，这都是非常大的数字。相关机构测算，我国每年工农业等重点领域设备投资更新需求在5万亿元以上，汽车、家电换代需求也在万亿元以上级别。我国工农业等重点领域设备更新每年的需求在几万亿规模以上，而且汽车、家电换代更新的需求也是在万亿以上级别的，再加上回收循环利用，这个市场空间是非常巨大的，对经济增长的贡献是不言而喻的。当然，这个政策更看重的不仅是能够促进消费、拉动投资，而且能够促进节能降碳，减少安全隐患，推动经济社会发展转型升级，从而助推高质量发展。我们最看重的是要推动高质量发展，满足人民群众日益增长的美好生活的需要。所以说，大规模设备更新和消费品以旧换新市场空间是非常巨大的，投资者可持续关注该板块的投资机会。



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宏观经济

1.商务部副部长盛秋平指出，坚持“政策+活动”双轮驱动，以推动消费品以旧换新为重点，开展“消费促进年”系列活动，多措并举稳定和扩大消费。

点评：以旧换新系列活动将激活消费潜力，巩固增强经济回升向好态势。




行业观察

2.何立峰副总理在调研时强调，要进一步认识做好房地产工作的重要性，加快推进城市房地产融资协调机制落地见效，对符合“白名单”要求的合规房地产项目要积极给予资金支持，做到“应贷尽贷”，保障项目按时建成交付，切实保障购房人的合法权益。

点评：全力保障在建房地产项目按时保质交付，促进房地产市场平稳健康发展。

3.近日，工业和信息化部批准了5项与V2X（车联网）通信技术、设备相关的新标准，相关标准将于7月1日实施。

点评：车联网产业标准体系日臻完善，有利于车联网市场规模快速发展。






环球视野

4.美国前财长萨默斯认为，美国目前的经济形势并不支持美联储降息，中性联邦基金利率实际上远高于2.6%水平。

点评：预计美联储降息或将延后很长时间。






金融市场


5.新“国九条”发布后，多家沪市公司迅速组织学习，纷纷表示将坚决贯彻落实新“国九条”相关要求，持续推动上市公司的高质量发展。

点评：新“国九条”明确了资本市场中长期的发展目标，将切实提高上市公司质量，助力资本市场发展。

6.数据显示，目前超九成商品基金年内收益为正，且贵金属主题产品悉数正回报。而在大宗商品持续上涨的同时，美元指数也一路震荡上扬，两者之间负相关性减弱。

点评：大宗商品的上涨背后也有全球商品供需格局紧平衡的因素推动。

7.4月12日晚间，工农中建四家国有大行发布公告称，截至4月10日，控股股东中央汇金公司通过上交所交易系统累计增持2.87亿股、4.01亿股、3.30亿股、7145.10万股，合计超10亿股。

点评：银行股具有估值低，盈利增速稳定的特点，获得国家队青睐。

8.部分机构投资者认为，对资本市场来说，工业领域的设备更新政策，会带来设备端更新需求的积极释放，也会带来相关产业供给端产能的优化升级，有望在供需两端促进相关产业的高质量发展，从而为资本市场提供更多更高质量的投资机会。

点评：当前市场不缺乏结构性机会。











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每支股票背后都是一家公司，去了解这家公司在干什么。      

——彼得·林奇