中信建投晨会0425

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【音频版】A股科技股反弹VS港股三连阳，节前关注什么
原创 李建芸 中信建投证券 2024-04-25 08:04 北京




摘要：港股连涨3日，多个核心科技股近日连续上涨。在新“国九条”引导下有助于投资者向更低估值、更稳定增长、更高分红的资产聚焦。而过去几年港股互联网的政策调整和估值调整都已经充分，投资者可相应关注其价值重估机遇。


周三市场全天震荡反弹，三大指数均小幅上涨。盘面上，低空经济概念股持续活跃，AI硬件方向集体反弹，其中CPO概念股领涨，铜高速连接概念股集体大涨，算力概念股震荡反弹，智能驾驶概念股表现活跃，房地产板块展开调整。板块方面，铜高速连接、低空经济、CPO、军工信息化等板块涨幅居前，草甘膦、银行、煤炭、房地产等板块跌幅居前。总体上个股涨多跌少，全市场超4100只个股上涨，两市成交额7954亿，较上个交易日放量200亿，北向资金全天净买入46.06亿。



SK海力士计划投资146亿美元扩大芯片产能 以满足人工智能开发需求

SK海力士计划斥资约20万亿韩元（146亿美元）在韩国构建新的存储芯片产能，进行重大的产能升级，以满足快速增长的人工智能开发需求。这家韩国公司将初步拨出5.3万亿韩元，于4月底左右开始建设一家新工厂或晶圆厂，计划在2025年11月完工。根据声明，SK海力士将长期逐步发展该设施，总投资将超过20万亿韩元。(财联社)



我们认为，两市成交跌破8000亿，市场逐步进入假期交易模式，在存量资金博弈下预计指数走势仍将有所反复。短期来看，科技股反弹带动市场人气回升，其主要是受海外科技股映射。美国4月PMI跌破荣枯线，初值为49.9，远低于预期值52及3月前值的51.9，为2023年12月以来的最低水平。标普报告指出，需求走软明显，招聘意愿放缓。受此影响降息预期再次升温，海外科技股普遍上涨带动国内相关板块回暖。不过当前美股巨头也进入业绩密集披露期，最近公布的Meta虽然第一季度业绩超出预期，但Meta表示第二财季营收预期区间中点低于分析师预期，盘后股价快速调整或对国内A股相关板块有一定扰动。此外，周四晚上微软、英特尔以及谷歌母公司Alphabet也将披露业绩，其中微软关系到AI应用的进展。而苹果和英伟达将分别于5月初和中旬公布财报，这些公司业绩的好坏或对国内A股走势造成一定传导作用，投资者可予以一定关注。另一方面值得关注的是，港股三大指数已经连涨3日，港股多个核心科技股近日连续上涨。在新“国九条”引导下有助于投资者向更低估值、更稳定增长、更高分红的资产聚焦。而过去几年港股互联网的政策调整和估值调整都已经充分，投资者可相应关注其价值重估机遇。整体我们维持节前指数震荡走势，投资者需注意控制仓位。


配置上：一、红利策略仍占优，前期回调明显的高股息逐渐进入较优性价比区间，值得重点关注，2024版“国九条”的出台一定程度上加强了高股息板块的优势；二、全球制造业活动修复正在启动，优先推荐铜、油、煤炭、资源运输（油运等）、铝和贵金属；三、建议关注设备更新、工业母机等新质生产力方向；四、制造业出海：海外制造业补库需求叠加国内制造业供应链及成本优势，看好海外收入占比持续提升的工程机械/手工具等。



（1）在24日外交部例行记者会上，有记者提问称，欧盟今天上午宣布，他们正在研究一项针对中国医疗器械市场准入和政府采购的调查。请问中方对此有何评论？对此，中国外交部发言人汪文斌表示，近段时间以来，欧盟频繁动用经贸工具箱和贸易救济措施，发出的是保护主义信号，针对的是中国企业，损害的是欧盟形象。他表示，欧盟一贯标榜是全球最开放的市场，但外界看到的是欧盟一步步走向保护主义，我们敦促欧方恪守市场开放承诺和公平竞争原则，遵守世贸组织规则，停止以各种借口无端打压限制中国企业。(东方财富)



（2）银行间主要利率债收益率大幅上行，截止北京时间16:40，10年期国债活跃券240004收益率上行5.1bp报2.271%，5年期国债活跃券240001收益率上行4.25bp报2.0925%，10年期国开活跃券240205收益率上行5.35bp报2.346%。(财联社)



（3）华夏基金（香港）、嘉实国际、博时国际今日宣布，三家基金子公司申请的首批香港比特币现货ETF、以太坊现货ETF产品，均已经获得香港证监会批准，拟定于4月29日发行，4月30日在香港交易所上市。据悉，这是亚洲市场上首次推出此类产品，这两类产品旨在提供紧贴比特币和以太币现货价格的投资回报（扣除费用及开支前）。在业内看来，亚洲现货比特币和以太币ETF的发行，为零售和机构投资者提供了一个安全、高效且便捷的配置数字资产的工具。(同花顺)



（4）市场日前传出消息，称万科拟通过资产交易或股权交易等方式转让其在深圳10项资产，涉及金额超87亿元，资产类型包括酒店、商业、办公、公寓等。对此，万科向记者表示，传闻信息不实。但万科方面同时强调，推进资产交易是万科一直以来高度重视的经营工作之一，万科在积极推进资产交易，包括传闻中提到的部分资产。事实上，此前万科已于年报业绩会上公开表示，今年将加强大宗交易和股权交易工作，回款达300亿元以上。业内人士认为，行业深度调整期，资产交易是房企积极自救的主要手段之一，伴随出售方增多，资产市场供大于求，300亿是不低的目标，体现了万科稳定经营和化解债务的决心。(财联社)



（5）Meta第一财季营收364.6亿美元，分析师预期361.2亿美元；第一财季每股收益4.71美元，分析师预期4.30美元；第一财季广告收入356.4亿美元，同比增长27%；预计第二财季营收365亿至390亿美元；分析师预期382.4亿美元。(财联社)



(6)美国总统拜登当地时间4月24日表示，他当日已签署了价值950亿美元的对外援助法案。根据白宫23日发布的声明，在拜登签署这项法案后，美国从本周就可以开始向乌克兰运送武器和装备。据悉，该法案包括为乌克兰提供超600亿美元援助，以及向以色列提供260亿美元援助。另外，法案中还包括一项清算被扣押的俄罗斯资产并转交给乌克兰的内容。（财联社）



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【今日聚焦】

6连板中衡设计：华中智能飞行器产业基地项目尚未正式签订合同 也未形成任何收入

长城汽车：一季度净利润32.28亿元 同比增长1752.55%

2连板蓝海华腾：公司的电动飞行器电机控制器目前正处于技术研发攻关阶段

歌尔股份：第一季度归母净利润3.8亿元 同比增长257.47%

东方财富：一季度净利润同比下降3.7%

亿纬锂能：一季度净利润同比下降6.49%

中文在线：一季度净亏损6846.13万元

万丰奥威：一季度净利润2.27亿元 同比增长1.25%

立讯精密：一季度净利润同比增长22.45% 上半年净利润同比预增20%-25%

沃森生物：一季度归母净利润同比下降91.79%

中来股份：终止总投资额140亿元硅基项目

九号公司：一季度净利润1.36亿元 同比增长675.34%

鲁北化工：一季度净利润5054.14万元 同比增长3131.39%

传音控股：第一季度归母净利润16.26亿元 同比增长210.3%

玲珑轮胎：一季度净利润4.41亿元 同比增长106.32%

恩捷股份：一季度净利润同比下降75.64%

众辰科技：独立董事蒋海军亲属短线交易

科林电气：石家庄国投集团近日增持公司1.98%股份

通化东宝：GLP-1/GIP双靶点受体激动剂减重适应症申报临床获批

申通快递：境外子公司新加坡申通拟7073.8万美元出让菜鸟0.74%股份



【投资&签约】

广联航空：拟投建无人机总装及零配件制造项目二期工程

浙江荣泰：拟通过全资子公司投建年产50万套新能源汽车零部件生产项目



【经营&业绩】

宇瞳光学：一季度净利润同比增长294%

天阳科技：一季度净利润同比增长225.81%

博深股份：一季度净利润5806.31万元 同比增长129.52%

明阳电气：一季度净利润同比增长104.30%

金城医药：一季度净利润8297.13万元 同比增长65.43%

诺瓦星云：一季度净利润1.23亿元 同比增长44.54%



【其他】

贝达药业：BPI-16350取得Ⅲ期临床试验总结报告

翰宇药业：全资子公司获得澳大利亚TGA GMP证书



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北向资金4月24日净买入46.06亿元。中国平安、五粮液分别获净买入5.14亿元和3.64亿元。



首席投顾：李建芸

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