光大证券每日策略0430

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丨沪指突破3100点！新一轮行情开启？
微资讯 2024-04-30 07:45 上海

01

盘面观察




4月29日，两市放量普涨，沪指站上3100点并创年内新高，创业板指大涨3.5%。三市合计超4500股收涨，超百股涨停或涨超10%；成交超1.2万亿，创2月底以来的新高；北向资金全天净买入108.92亿元。


02

策略研判

市场普涨，房地产和新能源两大主线带头大涨。房地产方面，地产开发、房产中介、物业管理等齐大涨，万科A等近30只涨停；新能源方面，锂电池、固态电池、光伏、风电等全线大涨，宁德时代一度涨超7%，汽车拆解、动力电池回收概念亦大涨。另外，AI概念、芯片半导体、人形机器人、CRO等人气板块齐大涨，券商板块冲高后有所回落，国盛金控、太平洋两连板。贵金属、机场航运、油气开采等少数板块收跌，中国石油、中国石化、紫金矿业等高位蓝筹逆市下跌。

沪指放量突破3100点，直接的导火索是港股的连续上涨和外资的大幅净买入；政策层面，证监会近日发布新规严管离职人员入股拟上市企业，利好A股；同时，政治局会议召开在即，市场博弈利好政策预期。


题材热点的大涨，主要是行业层面的利好亦不少：1）地产：近日成都、南京等多地出台刺激楼市的政策，并有传闻称五一后北上广深逐步取消限购措施；2）新能源汽车：汽车以旧换新补贴实施细则发布，特斯拉CEO马斯克突访北京并获总理接见；3）人形机器人：全球首个纯电驱拟人奔跑的全尺寸人形机器人“天工”发布；4）AI：中国首个长时长、高一致性、高动态性视频大模型Vidu正式发布。


展望后市：沪指放量站上3100点，突破了近两个月区间震荡的格局，再加上外资连续两个交易日大幅净买入，市场信心大幅提升，指数向上的空间或已打开，接下来有望迎来一波上涨行情。



配置上，关注超跌板块个股。4月份表现较为强势的高股息蓝筹迎来调整，而此前超跌的地产、新能源等板块迎来反弹，说明资金开始高低切换，可关注有利好消息刺激的超跌板块个股，或有补涨的机会。

03

市场热点



风电龙头积极布局新市场

景气度改善在即

据中国能源报，日前中东南部风电开发研讨会暨“千乡万村驭风行动”风电发展论坛在广西南宁召开。结合《关于组织开展“千乡万村驭风行动”的通知》（简称“通知”）具体部署，已知远景能源、金风科技、中材科技等企业积极布局风电新市场。


风电下乡政策已落地，《通知》对各参与方、支持性政策及保障性措施等方面给予了清晰的指导，多个头部企业积极布局新市场，预示风电下乡项目开发有望从2024年起逐步增多，为行业提供长期增长动能。


一方面，风电下乡建设目标明确，以村为单位，建成一批就地就近开发利用的风电项目，若每年选择具备条件的1000个村进行开发，按照10MW测算，新增装机规模10GW，目前我国有超69万个行政村，建设空间广阔。


另一方面，政策加强了项目落地执行的可能性。事实上，乡村风电政策在《“十四五”可再生能源发展规划》中就有所提及，但进展一直不及预期。《通知》聚焦了建设痛点，在备案制、土地、消纳等方面均提出明确方案，分散式风电有望起量。


值得注意的是，受高基数及下游开工节奏影响，2024年Q1风电下游装机放缓，业绩承压。2024年Q1全国风电新增招标17.4GW，同比下降34%，其中2024年Q1海风招标1.2GW，同比下降27%。但4月边际想好，海风竞配招标积极推进，新增海风招标1.95GW。


展望后市，预计2024年年中风电开工侧有望迎来放量，关注一季报之后的布局机会。海风方面，广东阳江、江门发布2024年海风重点建设项目清单(合计约9.4GW)，2024Q2有望集中开工放量，同时，国家各部委联合开展“千乡万村驭风行动”，分散式风电有望增量，行业长期成长性想好。


具体到A股市场，风电行业估值及机构持仓处于历史低位，悲观预期触底，随着行业开工即将放量，景气改善可期，把握风电整机及重要零部件板块的估值修复契机。



根据市场公开资料显示，相关概念股包括：海力风电、大金重工、天顺风能、明阳智能等。

“全域解除限购”预期向一线城市扩散！

低估值+预期差，助地产股反弹

据财联社消息，针对“深圳或在适当时机对限购政策做出优化调整”的传言，深圳市住建局回应称；相关政策信息以市住房和建设局官方公布为准。


虽然深圳方面的“回应”没有透露更多“有倾向的实质性内容”，但在当前市场“情绪积极”的氛围下，很可能做出“至少没有直接否认利好传闻”的乐观判断。


其中关键就在于，近期部分热点城市“彻底解除限购”，鼓励了各方对政策面的积极预期。


日前，成都宣布“全面取消限购”，南京则在为“购房既落户”征求意见。


据诸葛数据研究中心不完全统计，去年至今，全国已有约35城放松限购政策，其中有合肥、昆明、苏州、长沙等22城全面放松限购。


另据中指研究院监测，截至目前，除海南省外，核心城市中包括四个一线城市和杭州（新房）、天津、西安核心区仍维持限购政策。


此前，有知情人士透露，中房协日前组织部分房企座谈，相关政府部门人士与会。知情人士表示，在诸多利好政策扶持下，交易量还在下降（中指研究院统计，一季度TOP100房企销售总额同比下降逾40%）。“大家也在推测，是不是相关部门想通过调研来做一些基础性工作。”


而正是在楼市复苏“不及预期”的背景下，越来越多的分析认为，全域退出限购，将是近段时间二线城市的共同选择，预计接下来会覆盖到其他城市。


具体到A股市场，虽然房地产复苏仍不及预期，但政策面的加持力度与日俱增，由此形成明显的“预期差”。因此“三年前警告恒大暴雷的瑞银分析师”，如今也转而看好中国楼市的复苏：他预计国内楼市将在明年某个时候恢复到历史平均水平，中国大型开发商的股票可能会反弹。今年1月，他已将几家房地产公司的评级上调为买入。从中期看，地产板块下行空间有限，2024年“低估值+预期差”或将推动板块估值修复。



根据市场公开资料显示，相关概念股包括：特发服务、华夏幸福、荣盛发展、大龙地产等。

本文内容综合自：Choice、Wind、财联社、光大研究所

夏萱   S0930623100013