中信建投晨会0507

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【音频版】步入5月，A股市场开启新篇章！
原创 李殿龙 证券 2024-05-07 07:55 北京


摘要：步入5月，随着财报季落幕，政治局会议定调，美联储年内降息预期改善，资金风险偏好有所提升，市场博弈有望趋于缓和，考虑到目前A股整体估值不高，作为全球估值洼地具备较好投资吸引力，且未来多项政策将进入落地期，影响基本面的积极因素增加，我们认为A股修复行情仍有望延续，再加上北向资金以及中长期资金的持续流入，未来市场或存在持续上行的动力，中期角度市场机会大于风险，建议投资者在轮动中寻找低吸介入机会。

周一市场跳空高开后强势震荡，深成指领涨。盘面上，化工股集体爆发，合成生物概念股连续大涨，CRO概念股震荡反弹，电力股表现活跃，高铁概念股开盘走强。下跌方面，ST股集体大跌，近60股跌停。总体上个股涨多跌少，全市场超4500只个股上涨。沪深两市成交额11025亿，较上个交易日放量719亿。板块方面，合成生物、化学制品、石墨电极、CRO等板块涨幅居前，ST板块、教育、旅游、量子科技等板块跌幅居前。截至收盘，沪指涨1.16%，深成指涨2%，创业板指涨1.98%。北向资金全天净买入93.16亿，其中沪股通净买入64.55亿元，深股通净买入28.6亿元。



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一、领导人同法国总统马克龙、欧盟委员会主席冯德莱恩举行中法欧领导人三方会晤

国家主席领导人在巴黎爱丽舍宫同法国总统马克龙、欧盟委员会主席冯德莱恩举行中法欧领导人三方会晤。领导人指出，中国始终从战略高度和长远角度看待中欧关系，将欧洲作为中国特色大国外交的重要方向和实现中国式现代化的重要伙伴，希望中法关系、中欧关系相互促进、共同发展。（财联社）



二、深圳分区优化住房限购政策：部分区个税、社保缴交年限由3年调整为1年

深圳市住建局发布《关于进一步优化房地产政策的通知》。根据《通知》，非本市户籍居民家庭及成年单身人士（含离异）限购1套住房，在盐田区、宝安区（不含新安街道、西乡街道）、龙岗区、龙华区、坪山区、光明区、大鹏新区范围内购买住房，个人所得税、社会保险的缴交年限要求由3年调整为1年；在其他范围内购买住房，个人所得税、社会保险的缴交年限要求仍为3年。（财联社）



三、国家发改委主任郑栅洁主持召开专题座谈会 与民营企业沟通交流大规模设备更新工作

近日，国家发展改革委主任郑栅洁主持召开大规模设备更新和消费品以旧换新第2次专题座谈会，与天能控股集团、西子联合、联影集团、康力电梯等民营企业负责人座谈交流，认真听取企业家对大规模设备更新工作的诉求建议，就下一步推动相关工作进行了深入交流讨论。郑栅洁表示，党中央、国务院决定推动大规模设备更新，将有力拉动有效投资，增加先进产能，增进民生福祉，推进经济转型升级和社会发展进步。下一步，国家发展改革委将强化统筹协调，与有关部门和地方政府一道，安排中央投资支持符合条件的设备更新和循环利用项目，打好财税、金融等政策组合拳，强化要素保障，促进产业向“新”而行。同时，设备更新还将注重向民生领域倾斜，提升公共服务品质，提高老百姓生活舒适度，让广大企业和群众共享中国高质量发展红利。（证券时报）



“五一”假期后的首个交易日，A股迎来“开门红”，三大指数均涨超1%，深成指领涨，两市成交额进一步提升至11000亿之上。盘面上，合成生物概念延续强势，并逐步向整个医药生物领域扩散；化工为代表的周期股再度成为市场领涨核心，染料、磷化工、氟化工等多个方向集体走强。此外，地产、酿酒等权重方向也表现亮眼，虽出现一定程度冲高回落，但承接动能尚可。总体上，热点板块依然轮动快速且多点开花，此前经历较为充分整理，且位阶较低的方向相对更受资金青睐。值得注意的是，短期海外资产波动带来的外溢效应，A股和港股核心资产估值性价比显现，大量外资重新买入A股和港股，外资的回流直接驱动核心资产上涨，昨日盘面上核心资产权重股大涨，ST板块大面积跌停，或是一个新阶段的信号，而全球资金对中国资产配置意愿强烈，绩优成长风格也颇受关注，优质成长股和中国核心资产能否引导5月行情值得重点关注。



步入5月，随着财报季落幕，政治局会议定调，美联储年内降息预期改善，资金风险偏好有所提升，市场博弈有望趋于缓和，考虑到目前A股整体估值不高，作为全球估值洼地具备较好投资吸引力，且未来多项政策将进入落地期，影响基本面的积极因素增加，我们认为A股修复行情仍有望延续，再加上北向资金以及中长期资金的持续流入，未来市场或存在持续上行的动力，中期角度市场机会大于风险，建议投资者在轮动中寻找低吸介入机会。



操作层面，建议重点关注优质成长股和核心资产。政策热点上，新质生产力和设备更新改造两大主线仍可重点把握，此外，地产领域政策频频发布，相关板块后市有望有阶段性表现，可结合政策落实情况把握配置节奏；有景气业绩支撑的板块和个股也需留意，可根据景气度和一季报盈利变化，优选有基本面强支撑的品种适当布局。



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【投资&签约】

天源环保：签订日常经营合同

文灿股份：获得大型一体化车身结构件定点



【股权变动&获批】

盐湖股份：青海国投拟与中国五矿开展战略合作 可能涉及公司实控人变更

仙琚制药：泼尼松龙片获得美国FDA批准

中自科技：收到某汽车新势力企业定点通知书

圣诺生物：泊沙康唑注射液获得药品注册证书

上海医药：左西孟旦注射液获得批准生产

双成药业：醋酸奥曲肽注射液ANDA获得美国FDA上市许可

登海种业：签署共建山东农业大学登海玉米产业研究院战略合作协议

复星医药：控股子公司获美国FDA药品临床试验批准

东诚药业：下属公司18F-LNC1007注射液获得FDA药物临床试验批准通知书

百利天恒：“BL-B01D1+PD-1单抗±化疗”获得药物临床试验批准通知书

通化东宝：痛风双靶点抑制剂Ⅱa期临床试验完成首例患者给药



【增减持&回购】

卓锦股份：股东天津中安拟减持不超过3%股份

联合水务：UW Holdings Limited拟减持不超过3%股份

爱婴室：合众投资拟减持不超过3%

贵州燃气：北京东嘉拟减持不超过3%股份

凤形股份：股东陈晓拟减持不超1%公司股份

中曼石油：股东拟合计减持不超过3%

琏升科技：财达证券拟减持不超过2.5%公司股份

金徽酒：铁晟叁号拟减持不超过3%股份

嘉和美康：赛富璞鑫拟减持不超过2%股份

丰元股份：股东安徽金通拟减持公司不超3%股份

宁德时代：累计以18.97亿元回购0.2639%公司股份



【经营&业绩】

万科A：4月实现合同销售金额208.9亿元

长城汽车：4月新能源车销售22436台

力帆科技：4月新能源汽车销量同比增长258%

欢瑞世纪：公司来源于《维和防暴队》的收益约为30万元

牧原股份：4月生猪销售收入91.53亿元

宇通客车：4月份客车销量同比增长62.13%



【其他】

威胜信息：4月中标1.82亿元项目

力合微：4月中标3914万元项目



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北向资金净买入93.16亿元。贵州茅台、立讯精密、招商银行分别获净买入30.61亿元、4.08亿元、3.5亿元。美的集团净卖出额居首，金额为6.46亿元。



首席投顾：李殿龙

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