广发证券收盘点评 （0508）

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| 市场分歧初现，5月关注什么方向？
广发证券财富管理部 2024-05-07 17:18 广东


周二，两市合计成交金额9,687亿元，共有66家公司涨停，58家公司跌停，国防军工，基础化工，房地产板块涨幅居前，家用电器，公用事业，通信板块跌幅居前。



截至收盘：上证指数上涨0.22%，报3147.74点；深证成指下跌0.08%，报9770.94点；创业板指下跌0.14%，报1892.54点。北向资金净卖出21.40亿元。



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昨天A股三大股指大涨收获5月开门红，再考虑4月底的“翘尾行情”，市场已经连涨多日，相信很多投资者都在担心一个问题：“持续性如何？”其实从今天的盘面上看，已经反映出来了这种分歧和担忧；所以我们结合公司财富管理部的研究观点做个分享。



经济层面：国内一季度经济数据全面披露，一季度GDP增速超预期增长，出口、制造业、基建及服务业为主要支撑，但地产拖累仍大；海外方面，随着美国经济一季度数据披露，由于部分资金担忧美国经济可能面临滞胀风险，以及考虑人民币资产估值性价比，人民币汇率在亚洲货币中的韧性，再加上全球地缘风险不确定背景下，海外资金回流需高度关注；其实近期A股北向资金的大幅流入和“五一”小长假期间的港股强势表现已经有所体现。



政策层面：国内新国九条对IPO、退市、上市公司股份减持、分红以及吸引长期资本进入市场等方面都做出了新的安排，A股生态系统有望获得显著进化。从上市公司标的质量，到投资者利益的重视，再到市场的监管良性机制中期都将发生积极变化。新“国九条”作为中国资本市场的提纲挈领政策，可以被视为一种“地利”因素，为资本市场的稳定和高质量发展创造了有利条件和环境。



如昨日所言，上市公司年报尾声披露压力减轻，一线城市地产政策酝酿全面放开，海外资金回流配置中国资产，有望带来资金环境改善和情绪修复。



当然，市场连涨多天后，短线出现一定回调休整也属正常，但五月市场总体保持积极乐观。




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操作上维持我们4月中旬以来的建议：短期暂时降低我们1月以来强调的“哑铃型配置思路”，而转变为“去高求低”：景气度有望向上的基础化工；自由现金流比较充沛的食品饮料；新质生产力大背景下的国防军工、医药医疗、AI智能等。　


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本期作者：赵愚睿

首席投资顾问

（S0260614060014）

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广发珠海：大盘小幅收涨，上涨趋势料将延续（20240508）
广发证券珠海分公司 2024-05-07 21:14 广东
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大市分析


大盘小幅收涨，上涨趋势料将延续
大盘全天震荡分化，三大指数涨跌不一。截止收盘，沪指收3174.74，涨0.22%，深成指收9770.94，跌0.08%，创业板指收1892.54，跌0.14%。盘面上，化工股持续活跃，商业航空午后走强，合成生物走势分化。下跌方面，ST股持续大跌。总体上，个股跌多涨少，全市超3000个股上涨。成交方面，沪深两市今日成交额9687亿，较上个交易日缩量1338亿，成交跌破万亿。北向资金全天净买出21.4亿，其中沪股通净卖出3.51亿元，深股通净买出17.89亿元。

大盘近期走势平稳，在节前突破年线压制后一路稳步向上，目前离收复去年“8.28”的大阴线高点不足百点。从资金面上看，北向资金是这波突破年线行情的重要推手。从成交量和市场结构上看，量能稳定平均，大市值个股的整体表现更佳，从而带动指数的表现。从板块上看，市场处于轮动上涨的节奏中，没有特别突出的板块。主要是市场的轮动维持了行情的稳定性和连续性。总的来说，目前大盘处于横盘突破后的二波上涨阶段，整体上升态势良好，量能平稳充沛，趋势尚未结束，后续的重要压力位是3200点附近。随着年报一季报披露结束，业绩较好的板块和个股表现更为突出，操作上注意把握好核心板块的轮动节奏和低吸机会，勿轻易追高。

资产配置资讯：

目前的行情处于上涨阶段，但操作难度较大。从现在的的情况来看，随着注册制落地，对于大部分投资者而言，选股的难度将继续升高。投资者与其自己挑选股票，反倒不如交给优秀的基金管理人，让管理人帮助我们适应现在的结构性行情，平滑潜在的风险。



每日财经




1.【美财长耶伦表态刺激日元看空押注市场人士料日元兑美元跌回160】财联社5月7日电，日元走弱，美国呼吁在干预问题上要谨慎，加深了市场对日元将因美日间的巨大利差而持续承压的预期。美国财长耶伦之前重申，美国预计“干预措施将是罕见的，并将进行磋商”后，一些市场人士预计日元兑美元将跌回160。周二，随着日本交易员结束假期归来，日元在东京市场触及154.65的周内低点。日本外汇事务最高官员神田真人对耶伦的说法不予置评，但表示希望外汇市场走势与基本面保持一致，“如果市场运行有序，政府当然没有必要干预”，但如果市场无序波动，“政府有时需要采取适当行动”。（摘自财联社2024年5月7日《美财长耶伦表态刺激日元看空押注市场人士料日元兑美元跌回160》）


2. 【峰飞2吨级eVTOL完成中东首飞】财联社5月7日电，财联社记者今日从峰飞航空科技获悉，6日，经阿联酋民航总局（GCAA）批准，峰飞2吨级eVTOL凯瑞鸥在阿拉伯联合酋长国艾因市的猎鹰通用航空机场完成首飞，实现中国吨级以上eVTOL在海外的首飞。据峰飞航空科技方面介绍，本次飞行时长41分钟，飞行航程123公里，飞机落地后仍有44%的电池余量。该次飞行验证了峰飞eVTOL航空器在沙漠酷热环境工况的安全可靠性能，为峰飞产品在中东地区应用落地进行实地检验。（摘自财联社2024年5月7日《峰飞2吨级eVTOL完成中东首飞》）



3. 【汇丰控股与Morgan Stanley订立多项不可撤回的非全权委托回购协议】财联社5月7日电，汇丰控股(00005)发布公告，汇丰与Morgan Stanley & Co. International plc (Morgan Stanley)已订立多项不可撤回的非全权委托回购协议，让Morgan Stanley(作为主事人)可于2024年5月8日至不迟于2024年7月26日期间购买(视乎监管机构的批准是否仍然有效)总值最多为30亿美元的普通股，并同时向汇丰出售有关股份。所回购的普通股将被注销。是项回购最多可购买19.05亿股普通股，即根据2024年授权可回购的普通股数目。（摘自财联社2024年5月7日《汇丰控股与Morgan Stanley订立多项不可撤回的非全权委托回购协议》）


4.【商务部：对原产于印度的进口氯氰菊酯进行反倾销立案调查】财联社5月7日电，商务部公告，决定自2024年5月7日起对原产于印度的进口氯氰菊酯进行反倾销立案调查。本次调查确定的倾销调查期为2023年1月1日至2023年12月31日，产业损害调查期为2019年1月1日至2023年12月31日。（摘自财联社2024年5月7日《商务部：对原产于印度的进口氯氰菊酯进行反倾销立案调查》）